Warren Buffett vlastní spoustu akcií: Tady je ta, ze které jsem nejvíce nadšený

Mnohé z nich – zejména větší pozice – vybral sám generální ředitel Warren Buffett. A několik z nich vypadá jako zajímavé příležitosti pro trpělivé dlouhodobé investory.Za všechny jmenujme alespoň Amazon , který byl výrazně oslaben, přestože nedávné údaje ukazují, že spotřebitelské výdaje zůstávají silné. General Motors je stále asi 35 % pod svými maximy, přestože zveřejnil zisk za třetí čtvrtletí, který výrazně překonal očekávání. A Ally Financial , akcie, kterou jsem nedávno koupil, se po relativně malém nárůstu nesplácených úvěrů obchoduje za výprodejovou cenu.Ačkoli vlastním všechny tři výše zmíněné akcie i samotnou společnost Berkshire Hathaway, největší radost mám z Bank of America , druhé největší investice společnosti Berkshire, která právě vykázala dobré výsledky za třetí čtvrtletí.Zdroj: ReutersAkcie bank byly v nedávných tržních turbulencích oslabeny, a to hned z několika důvodů. Za prvé, panují obavy, že spotřebitelské výdaje se kvůli inflaci a ekonomické nejistotě zpomalí. A co je důležitější, mnoho investorů se obává nárůstu nesplácených úvěrů, zejména pokud by došlo k recesi.Nedávné výsledky Bank of America však ukazují, že se jí stále daří. Banka překonala očekávání jak na horní, tak na dolní hranici, a přestože vyčlenila téměř 900 milionů dolarů na úvěrové ztráty, zůstala vysoce zisková. Objem úvěrů meziročně vzrostl o 114 miliard dolarů, což představuje 12% nárůst, a vkladová základna banky se zvýšila o 20 miliard dolarů.Ani potenciální negativa nevypadají špatně. Banka uvedla, že spotřebitelské výdaje zůstávají velmi silné, přičemž objem plateb v roce 2022 zatím vzrostl o 12 % oproti úrovni roku 2021 a meziročně se zvýšily výdaje ve všech hlavních kategoriích.Chcete využít této příležitosti?Zdroj: UnsplashCo se týče úvěrové delikvence, úspory spotřebitelů zůstávají nad úrovní před pandemií. A přestože vidíme, že zůstatky po splatnosti mírně stoupají, delikvence zůstává hluboko pod úrovní před pandemií, takže zatím není důvod k velkému znepokojení.Jedním z důvodů, proč by měli být investoři z Bank of America nadšeni, je to, že bude pravděpodobně jedním z největších příjemců rostoucích úrokových sazeb. S růstem referenčních úrokových sazeb se zvyšují i sazby, které si banky účtují za úvěry. Úrokové sazby placené z vkladů však nerostou zdaleka tak rychle, zejména v případě Bank of America. Tato banka má vysoký podíl vkladů, které nejsou úročeny, a na spotřebitelských vkladech vyplácí v průměru jen 0,02 %.Vidíme to na číslech. Ve třetím čtvrtletí se čisté úrokové výnosy meziročně zvýšily o 24 %. A to by mohl být jen začátek. Bank of America uvádí, že posun sazeb o 100 bazických bodů by přinesl další 4,2 miliardy USD ročního čistého úrokového výnosu, a konsenzus počítá s dalším zvýšením úrokových sazeb Federálního rezervního systému nejméně o 175 bazických bodů .Zdroj: UnsplashStručně řečeno, akcie Bank of America byly oslabeny kvůli některým oprávněným obavám, ale je toho mnohem víc. Spotřebitelské výdaje zůstávají silné, počet nesplácených úvěrů je na zvládnutelné úrovni a banka může dosáhnout miliardových zisků navíc, pokud se sazby budou zvyšovat.Ačkoli v nejbližší době může být vývoj této megabanky dosti horskou dráhou, protože se projevují ekonomické protivětry, po letošních slabších výsledcích se tato megabanka jeví jako výhodná koupě pro dlouhodobé investory.