Akcie, které by mohly profitovat z toho, až Fed zmírní boj proti inflaci

Akciový trh je pod tlakem zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému, ale některá jména byla zasažena více než jiná - a mohla by se odrazit ode dna, jakmile Fed zpomalí. Centrální banka ve středu zvýšila sazby o dalších 50 bazických bodů ve snaze bojovat proti inflaci. Úředníci také uvedli, že očekávají, že udrží sazby na vyšší úrovni až do příštího roku, čímž zmařili naděje, že v nejbližší době dojde k dalšímu snížení. Investoři doufali, že se objeví signály, že Fed bude snižovat sazby, zejména proto, že spotřebitelské ceny v listopadu vzrostly méně, než se očekávalo. Jakmile Fed naznačí, že zmírní svůj boj s inflací, a výnosy desetiletých státních dluhopisů budou nadále stahovat, mohly by z toho těžit akcie, které byly zvýšením sazeb zasaženy nejvíce. Bank of America nedávno provedla screening akcií v indexu S&P 500 s nejnižšími nominálními úrokovými betami, což znamená, že je poškozují rostoucí nominální úrokové sazby. Screening je založen na regresi měsíčních nadměrných výnosů akcií vůči měsíčním změnám výnosů desetiletých státních dluhopisů od roku 1972 do listopadu letošního roku. Zde je 10 z těchto jmen, které Bank of America ohodnotila jako nákupní. Společnost Take-Two Interactive Software (TTWO), jejíž nominální úroková beta činí -7,6, ztratila v tomto roce více než 40 %. V listopadu herní společnost uvedla, že její výhled v aktuálním čtvrtletí a pro fiskální rok 2023 bude nižší, než se původně očekávalo. Nyní očekává, že čisté tržby za fiskální rok 2023 se budou pohybovat mezi 5,4 a 5,5 miliardami dolarů, oproti předchozímu očekávání ve výši 5,77 miliardy dolarů v polovině období. Kromě nákupního ratingu od Bank of America společnost Cowen nedávno označila Take-Two za nejlepší volbu pro rok 2023 na základě "dlouhodobých výsledků společnosti". Na seznamu je také Ventas (VTR), realitní investiční fond působící v oblasti zdravotní péče. Od počátku roku ztratil přibližně 9 % a jeho nominální úroková beta činí -6,3. REITs celkově byly letos zasaženy rostoucími úrokovými sazbami, protože investoři, kteří je mají pro jejich vysoké dividendové výnosy, se mohou těchto aktiv zbavit ve prospěch bezrizikových státních dluhopisů. Hlavní akciový analytik společnosti Morningstar Kevin Brown však nedávno pro CNBC uvedl, že Ventas by mohl těžit ze stárnutí populace díky své expozici v oblasti bydlení pro seniory. Mezitím má Chipotle Mexican Grill (CMG) nominální úrokovou betu -5,8 a letos zatím ztratil více než 11 %. Řetězec restaurací vykázal v říjnu čtvrtletní zisk, který překonal očekávání, a generální ředitel Brian Niccol uvedl, že odpor vůči vyšším cenám jídelního lístku byl "minimální". V oblasti veřejných služeb má společnost Duke Energy (DUK) beta -2,8 a do úterního závěru letošního roku ztratila přibližně 2 %. V listopadu energetická společnost vykázala nižší zisk, když její zisk na akcii za třetí čtvrtletí dosáhl 1,78 USD oproti odhadu StreetAccount ve výši 1,84 USD. Tržby však dosáhly 7,97 miliardy USD, což je více než očekávaných 7,39 miliardy USD. Nakonec se na seznam dostala společnost Pfizer (PFE) s hodnotou beta -2,8. Akcie od začátku roku klesly přibližně o 10 %. V listopadu farmaceutický gigant vykázal za třetí čtvrtletí lepší zisk i tržby. Kromě nákupního ratingu Bank of America akcie nedávno zvýšila také banka Goldman Sachs na nákupní z neutrální.