Nebuďte překvapeni, pokud rok 2023 odstartuje raketovým startem.
K pátečnímu závěru se index zaměřený na technologie letos propadl o téměř 33 %, přičemž jej táhly dolů akcie technologických megakapitálů, elektromobilů, polovodičů a softwarových firem. Akcie energetických společností mezitím našly v portfoliích investorů zalíbení, stejně jako akcie zdravotnických a finančních společností.
Podíváme-li se na index Nasdaq 100, pak letošní pokles představoval k 22. prosinci ztráty tržní kapitalizace ve výši nejméně 6,5 bilionu USD.
Přibližně 38 % z toho připadá na kdysi vysoce prosperující akcie FAANG, které utrpěly krutý pád. Jednou z nejhorších společností, které letos kralovaly, byly Meta Platforms, které se propadly o téměř 65 %. Ani společnost Apple nebyla vůči propadu imunní.
Když k tomu přidáme společnosti Tesla, Nvidia a Microsoft, máme na kontě téměř 56 % ztrát tržní kapitalizace Nasdaqu.
„Nasdaq není známý hodnotovými akciemi, ale růstovými,“ řekl John Stoltzfus, hlavní investiční stratég společnosti Oppenheimer. „A největším problémem Nasdaqu je nyní růst, což je jeho druhé jméno. Proto byl zasažen mnohem více než S&P 500 a rozhodně mnohem více než Dow.“
Výhled na rok 2023 však také vypadá chmurně – přinejmenším od samého počátku. Dokonce i ti, kteří očekávají solidní obrat indexu v tomto období příštího roku, sázejí na pokles přinejmenším v první polovině roku, protože obavy z recese přetrvávají.
Údaje společnosti Bespoke Investment Group zjistily, že třikrát ze šesti případů, kdy Nasdaq klesl o více než 20 % za rok, klesl o více než 20 % i v následujícím roce. Ze tří případů, kdy index v následujícím roce vzrostl, získal v průměru nejméně 29 %.
Další údaje společnosti Canaccord Genuity naznačují, že relativní zaostávání indexu Nasdaq za indexem S&P teprve začíná, napsal tento měsíc ve zprávě klientům Tony Dwyer, hlavní tržní stratég této společnosti.
„Stále si myslíme, že je zde pravděpodobně dvouciferný pokles, protože riziko je stále přítomno a násobky se stále musí snižovat,“ řekl Chris Harvey, vedoucí akciové strategie Wells Fargo. „Musíme do ceny započítat další fundamenty a obavy z Fedu.“
Podle něj by však GARP, neboli růst za rozumnou cenu, měl ve druhé polovině roku najít přízeň investorů, protože inflace klesá a dochází k revizím, spolu s akciemi, které se zaměřují na služby namísto zboží.
Zdroj: Unsplash
Největšímu riziku a potenciálnímu snížení odhadů čelí hardwarová jména, ale letošní výprodej pomohl zmírnit některé překoupené podmínky v indexu, řekl Harvey. Nyní vidí lepší riziko a odměnu v oblastech, jako jsou média a zábava, přičemž na software má neutrální názor.
Vzhledem k tomuto výhledu se CNBC zabývala některými nejhoršími a nejlepšími akciemi v indexu Nasdaq 100 v letošním roce. Toto jsou jména, která se dostala do výběru, a co by mohla přinést blízká budoucnost, když se rok 2022 překlopí do roku 2022.
Vítězové trhu Nasdaq Nasdaq zjevně dostal pokyn, aby letos zůstal v defenzivě.
Jako přístavy v bouři dominovaly zdravotnické, energetické a staronové technologické akcie, zatímco investoři se zbavili jednoho vysoce postaveného pandemického vítěze, který se potýká s problémy s vyděláváním peněz a s vyššími sazbami.
To se týkalo i akcií společností Amgen (AMGN) a Gilead Sciences (GILD), které vzrostly každá o zhruba 17 %. Společnost O’Reilly Automotive (ORLY)vyrábějící autodíly a telekomunikační gigant T-Mobile (TMUS) posílily o zhruba 18 %, resp. 21 %.
„Byl to docela defenzivní rok,“ uvedl Sameer Samana, senior globální tržní stratég investičního institutu Wells Fargo. „Přinejmenším v první polovině příštího roku bychom očekávali něco velmi podobného.“
Akcie energetických společností V roce 2022 zvítězily energetické akcie, které těžily z volatilních cen ropy vyvolaných válkou na Ukrajině.
Ceny ropy krátce vzrostly na rekordní hodnoty, přičemž obavy o dodávky vyhnaly akcie společností Diamondback Energy (FANG) a Baker Hughes (BKR) o 27 %, resp. 21 %. Obě akcie si část těchto zisků udržely, i když se ceny obrátily. Jejich cílové ceny naznačují, že mají ještě prostor k růstu – přibližně 33 %, respektive 16 %.
Ropná krize také vydláždila cestu akciím alternativních zdrojů energie a solárních elektráren. Ty dostaly další impuls díky přijetí zákona o snížení inflace, který zahrnoval řadu daňových úlev, jež mají USA pomoci snížit emise oxidu uhličitého.
Vzhledem k těmto okolnostem není překvapením, že společnost Enphase Energy (ENPH) se v letošním roce udržela na pozici nejvýkonnější akcie Nasdaq 100, jejíž akcie vzrostly o téměř 61 %. Analytici očekávají, že tento vítr v zádech bude pokračovat i v příštím roce, přičemž přibližně 64 % z nich uvádí, že akcie je vhodné koupit. Konsenzuální cílová cena znamená, že akcie by mohly v blízké budoucnosti posílit o více než 13 %.
Pinduoduo a čínské technologie Dalším nečekaným vítězem se staly čínské technologické akcie Pinduoduo (PDD). Akcie vzrostly o 44 % i v době, kdy země čelila tvrdým omezením Covid v souvislosti s obnovením případů. Sedmdesát osm procent analytiků považuje tento název za nákupní s potenciálním růstem 24 %.
Ostatní akcie v této kategorii, včetně Alibaby a JD.com, se potýkaly s problémy, ale uvolnění přísné politiky země a znovuotevření její ekonomiky by mohlo čínský technologický sektor do budoucna pozvednout, uvedl Paul Meeks, portfolio manažer společnosti Independent Solutions Wealth Management.
„Možná jsem předčasný, protože kdykoli se můžeme ve zprávách dočíst, že to zase zavřou, ale vypadá to, že i přes nedávný nárůst infekcí si začínají uvědomovat, že prostě nemohou nechat svou ekonomiku padnout na nulu,“ řekl.
Nedávné zprávy o tom, že americký úřad pro dohled nad účetnictvím získal přístup k informacím potřebným k vyšetřování čínských společností, také zmírnily některé obavy ze stažení z burzy a podle některých investorů mohou také zlepšit důvěru v tento sektor.
Nebuďte překvapeni, pokud rok 2023 odstartuje raketovým startem.K pátečnímu závěru se index zaměřený na technologie letos propadl o téměř 33 %, přičemž jej táhly dolů akcie technologických megakapitálů, elektromobilů, polovodičů a softwarových firem. Akcie energetických společností mezitím našly v portfoliích investorů zalíbení, stejně jako akcie zdravotnických a finančních společností.Podíváme-li se na index Nasdaq 100, pak letošní pokles představoval k 22. prosinci ztráty tržní kapitalizace ve výši nejméně 6,5 bilionu USD.Přibližně 38 % z toho připadá na kdysi vysoce prosperující akcie FAANG, které utrpěly krutý pád. Jednou z nejhorších společností, které letos kralovaly, byly Meta Platforms, které se propadly o téměř 65 %. Ani společnost Apple nebyla vůči propadu imunní.Když k tomu přidáme společnosti Tesla, Nvidia a Microsoft, máme na kontě téměř 56 % ztrát tržní kapitalizace Nasdaqu.„Nasdaq není známý hodnotovými akciemi, ale růstovými,“ řekl John Stoltzfus, hlavní investiční stratég společnosti Oppenheimer. „A největším problémem Nasdaqu je nyní růst, což je jeho druhé jméno. Proto byl zasažen mnohem více než S&P 500 a rozhodně mnohem více než Dow.“Výhled na rok 2023 však také vypadá chmurně – přinejmenším od samého počátku. Dokonce i ti, kteří očekávají solidní obrat indexu v tomto období příštího roku, sázejí na pokles přinejmenším v první polovině roku, protože obavy z recese přetrvávají.Chcete využít této příležitosti?Údaje společnosti Bespoke Investment Group zjistily, že třikrát ze šesti případů, kdy Nasdaq klesl o více než 20 % za rok, klesl o více než 20 % i v následujícím roce. Ze tří případů, kdy index v následujícím roce vzrostl, získal v průměru nejméně 29 %.Další údaje společnosti Canaccord Genuity naznačují, že relativní zaostávání indexu Nasdaq za indexem S&P teprve začíná, napsal tento měsíc ve zprávě klientům Tony Dwyer, hlavní tržní stratég této společnosti.„Stále si myslíme, že je zde pravděpodobně dvouciferný pokles, protože riziko je stále přítomno a násobky se stále musí snižovat,“ řekl Chris Harvey, vedoucí akciové strategie Wells Fargo. „Musíme do ceny započítat další fundamenty a obavy z Fedu.“Podle něj by však GARP, neboli růst za rozumnou cenu, měl ve druhé polovině roku najít přízeň investorů, protože inflace klesá a dochází k revizím, spolu s akciemi, které se zaměřují na služby namísto zboží.Zdroj: UnsplashNejvětšímu riziku a potenciálnímu snížení odhadů čelí hardwarová jména, ale letošní výprodej pomohl zmírnit některé překoupené podmínky v indexu, řekl Harvey. Nyní vidí lepší riziko a odměnu v oblastech, jako jsou média a zábava, přičemž na software má neutrální názor.Vzhledem k tomuto výhledu se CNBC zabývala některými nejhoršími a nejlepšími akciemi v indexu Nasdaq 100 v letošním roce. Toto jsou jména, která se dostala do výběru, a co by mohla přinést blízká budoucnost, když se rok 2022 překlopí do roku 2022.Vítězové trhu NasdaqNasdaq zjevně dostal pokyn, aby letos zůstal v defenzivě.Jako přístavy v bouři dominovaly zdravotnické, energetické a staronové technologické akcie, zatímco investoři se zbavili jednoho vysoce postaveného pandemického vítěze, který se potýká s problémy s vyděláváním peněz a s vyššími sazbami.To se týkalo i akcií společností Amgen a Gilead Sciences , které vzrostly každá o zhruba 17 %. Společnost O’Reilly Automotive vyrábějící autodíly a telekomunikační gigant T-Mobile posílily o zhruba 18 %, resp. 21 %.„Byl to docela defenzivní rok,“ uvedl Sameer Samana, senior globální tržní stratég investičního institutu Wells Fargo. „Přinejmenším v první polovině příštího roku bychom očekávali něco velmi podobného.“Akcie energetických společnostíV roce 2022 zvítězily energetické akcie, které těžily z volatilních cen ropy vyvolaných válkou na Ukrajině.Ceny ropy krátce vzrostly na rekordní hodnoty, přičemž obavy o dodávky vyhnaly akcie společností Diamondback Energy a Baker Hughes o 27 %, resp. 21 %. Obě akcie si část těchto zisků udržely, i když se ceny obrátily. Jejich cílové ceny naznačují, že mají ještě prostor k růstu – přibližně 33 %, respektive 16 %.Ropná krize také vydláždila cestu akciím alternativních zdrojů energie a solárních elektráren. Ty dostaly další impuls díky přijetí zákona o snížení inflace, který zahrnoval řadu daňových úlev, jež mají USA pomoci snížit emise oxidu uhličitého.Vzhledem k těmto okolnostem není překvapením, že společnost Enphase Energy se v letošním roce udržela na pozici nejvýkonnější akcie Nasdaq 100, jejíž akcie vzrostly o téměř 61 %. Analytici očekávají, že tento vítr v zádech bude pokračovat i v příštím roce, přičemž přibližně 64 % z nich uvádí, že akcie je vhodné koupit. Konsenzuální cílová cena znamená, že akcie by mohly v blízké budoucnosti posílit o více než 13 %.Pinduoduo a čínské technologieDalším nečekaným vítězem se staly čínské technologické akcie Pinduoduo . Akcie vzrostly o 44 % i v době, kdy země čelila tvrdým omezením Covid v souvislosti s obnovením případů. Sedmdesát osm procent analytiků považuje tento název za nákupní s potenciálním růstem 24 %.Ostatní akcie v této kategorii, včetně Alibaby a JD.com, se potýkaly s problémy, ale uvolnění přísné politiky země a znovuotevření její ekonomiky by mohlo čínský technologický sektor do budoucna pozvednout, uvedl Paul Meeks, portfolio manažer společnosti Independent Solutions Wealth Management.„Možná jsem předčasný, protože kdykoli se můžeme ve zprávách dočíst, že to zase zavřou, ale vypadá to, že i přes nedávný nárůst infekcí si začínají uvědomovat, že prostě nemohou nechat svou ekonomiku padnout na nulu,“ řekl.Nedávné zprávy o tom, že americký úřad pro dohled nad účetnictvím získal přístup k informacím potřebným k vyšetřování čínských společností, také zmírnily některé obavy ze stažení z burzy a podle některých investorů mohou také zlepšit důvěru v tento sektor.
