Pohled investičních společností na akcie Home Depot a Tesla

Credit Suisse snížila rating společnosti Home Depot, jako krátkodobé riziko uvádí zpomalující se trh s bydlením Podle Credit Suisse je čas přesunout se na okraj zájmu o Home Depot (HD). Analytička Karen Shortová převzala pokrytí společnosti Home Depot s neutrálním hodnocením, přičemž předchozí hodnocení bylo outperform, a uvedla, že zpomalující trh s bydlením znamená pro maloobchodního prodejce domácích potřeb problémy. "Náš obecný názor je, že příběh HD nabízí zdravou rovnováhu důvodů, proč být pozitivní v dlouhodobém horizontu, ale opatrný v krátkodobém horizontu," napsala Shortová v pondělní zprávě. Analytička uvedla několik důvodů pro svůj opatrný výhled, včetně poklesu akciového trhu i cen domů, který by mohl vyvolat "negativní efekt bohatství", jenž by u spotřebitelů zpozdil nebo zrušil projekty na zlepšení bydlení. Index S&P 500 se v letošním roce propadl přibližně o 19 %. Ceny domů mezitím zůstávají na zvýšené úrovni, ale podle poznámky jsou o 8 % nižší než na svém vrcholu v červnu 2022. "Prognóza dallaského Fedu naznačuje, že cenová korekce by v pesimistickém scénáři mohla dosáhnout až 15-20 %. Proto by další pokles akciového trhu a cen domů mohl zatížit poptávku po projektech na zlepšení bydlení," napsala Shortová. Podle poznámky však příběh pro Home Depot zůstává z dlouhodobého hlediska konstruktivní. Analytička uvedla, že Home Depot a Lowe's se společně podílejí na 25 % maloobchodu s domácími potřebami, což znamená, že tito dva maloobchodníci jsou o něco více izolováni od cenových tlaků v inflačním prostředí. "V důsledku toho bychom očekávali, že i když se prostředí stane o něco náročnějším, cenotvorba a propagační akce zůstanou do značné míry racionální vzhledem k tomu, že: a. největšími provozovateli jsou maloobchodní prodejci EDLP; b. odvětví má v rámci maloobchodu určité oligopolní rysy; c. poptávka po nedekrečních projektech na zlepšení bydlení je relativně nepružná," uvádí se ve zprávě. Akcie společnosti Home Depot v letošním roce klesly o více než 23 %. Cílová cena 335 USD, kterou analytici snížili z 390 USD, je přibližně 5 % nad úrovní, na které akcie v pondělí uzavřely. Evercore ISI snižuje cílovou hodnotu Tesly o 100 dolarů poté, co akcie selhaly na kritické úrovni Podle společnosti Evercore ISI by akcie společnosti Tesla (TSLA) mohly být v budoucnu limitovány. Analytik Chris McNally snížil cílovou cenu pro výrobce elektromobilů z 300 USD na 200 USD za akcii s tím, že akcie nyní klesly pod klíčovou hranici. Zároveň ponechal na Tesle své in line hodnocení. "Technická úroveň 150-163 dolarů byla považována za kritickou bojovou linii, kterou je třeba bránit před dalším oslabením… a neuspěla," napsal McNally ve své poznámce v úterý, den poté, co akcie Tesly uzavřely na 149,87 dolaru. "Technické úrovně jsou v podstatě emocionálními vstupními body akcií a nyní jsme na místě, kde pokud jste před 2 lety koupili TSLA, přišli jste o peníze." "Jakmile byla překročena hranice 150-163 USD (~20x '25 PE), investoři rychle začnou testovat skutečné předpoklady 'valuation troughs', které podle nás mohou dát do hry ~100 USD," uvedl. Akcie společnosti Tesla tento měsíc propadly o 23 %, protože investoři se obávají angažovanosti generálního ředitele Elona Muska ve společnosti Twitter, kterou vlastní, a toho, jak by to mohlo poškodit výrobce elektromobilů. V neděli Musk na Twitteru zveřejnil anketu, ve které se ptal, zda by měl odstoupit z pozice šéfa Twitteru. Většina účastníků hlasovala kladně a akcie Tesly v pondělí krátce vzrostly. Na Teslu také tlačí obavy z jejího působení v Číně. Agentura Reuters začátkem měsíce s odvoláním na své zdroje uvedla, že Tesla plánuje snížit prosincovou výrobu svého vozu Model Y ve svém závodě v Šanghaji o více než 20 %. "Zastavený růst v Číně přetrvává, ale s končícím globálním objemem nevyřízených objednávek investoři také poprvé přehodnocují předpoklady o poptávce. Nezapomeňte, že TSLA má ~60% podíl v USA, ale <10% podíl v EU/Číně, zatímco BYD roste v Číně na 4x větší NEV než TSLA," uvedl McNally. Nová cílová cena analytika stále znamená růst o 33,4 % v příštích 12 měsících.