Akcie z obranného průmyslu a výběr biotechnologických příležitostí

Společnost Morgan Stanley vidí v roce 2023 velkou příležitost v akciích obranného průmyslu. Zde je její nejlepší výběr Poté, co v roce 2022 výrazně překonaly výkonnost širšího trhu, jsou akcie obranného průmyslu podle Morgan Stanley připraveny na další dobrý rok 2023. Poté, co tato skupina v roce 2022 vzrostla zhruba o 20 %, zatímco index S&P 500 klesl o 19 %, zaznamenala v prvních lednových týdnech určité oslabení. "Pohyb směrem dolů v roce 2023 byl částečně způsoben změnou sentimentu poté, co se objevily zprávy naznačující, že republikáni ve Sněmovně reprezentantů se možná chystají postavit proti širším výdajům, což by mohlo změnit trajektorii růstu amerického obranného rozpočtu," napsala analytička Kristine Liwagová ve čtvrteční poznámce. "K nedávnému výprodeji podle nás přispělo také vybírání zisků po silném roce 2022." Přesto si firma myslí, že je vhodná doba k nákupu akcií obranného průmyslu. "Podle našeho názoru nejsou potenciální škrty v obranném rozpočtu žádným šlágrem vedle a sentiment by se mohl obrátit, pokud by obavy z hlubokých škrtů, které dnes považujeme za přehnané, začaly polevovat," uvedla Liwagová. Liwag rovněž považuje současný výhled na rok 2023, který ukazuje mírný růst horní hranice a stabilní až mírně klesající marže, za konzervativní. Prognóza nezohledňuje zhruba o 45 miliard dolarů vyšší výdaje na obranu na celý rok 2023, které byly v prosinci uzákoněny. To znamená, že existuje potenciál pro revizi vyšších výhledů, což by odvětví poskytlo vítr do plachet, uvedla. Nejlepší akcie v oblasti obranyNejlepším tipem Morgan Stanley v tomto odvětví je Northrop Grumman (NOC), globální letecká a obranná společnost, která se od počátku roku propadla o zhruba 18 % poté, co v roce 2022 dosáhla lepších výsledků. Nedávný pokles ceny akcií poskytuje "atraktivní příležitost k akumulaci akcií", uvedl Liwag. Firma zopakovala své doporučení "overweight" a její cílová cena 626 USD znamená více než 40% nárůst oproti středečnímu závěru obchodování s akciemi. Přestože je ve srovnání se svými kolegy drahá - obchoduje se se zhruba 15% prémií oproti ostatním jménům v oboru - Morgan Stanley vidí jen málo náhrad za "nejlepší z portfolia a nadále považuje akcie za obranný balast, který je třeba vlastnit", řekl Liwag. Podle ní to dává smysl i vzhledem ke změnám v americkém obranném rozpočtu a potenciálnímu ekonomickému oslabení, které nás čeká. "Vidíme, že společnost NOC je dobře sladěna s některými z nejrychleji rostoucích oblastí obranného rozpočtu USA, včetně vesmíru a modernizace jaderných zbraní," řekla. "V portfoliu společnosti NOC vidíme také zvláštní trvanlivost a očekáváme, že její programy zůstanou dobře financovány i v případě, že výdaje na obranu budou pod tlakem, což omezuje riziko poklesu v případě medvědího scénáře." Tato biotechnologická akcie vzrostla za poslední měsíc o 10 % a analytici očekávají, že vzroste o dalších 118 % Codexis (CDXS), biotechnologická společnost, která vyvíjí a vyrábí enzymy pro farmaceutické účely, patřila minulý měsíc k nejvýkonnějším v sektoru a vzrostla o více než 10 %. Wall Street má na tuto společnost se sídlem v Kalifornii, která vyrábí enzymy pro perorální antivirovou léčbu Covid-19 společnosti Pfizer, pozitivní názor; všech osm analytiků, kteří se touto společností zabývají, jí dává rating "koupit". Jejich medián cílové ceny ukazuje na 118% potenciální růst v průběhu 12 měsíců, podle FactSet. Akcie se při čtvrteční uzávěrce obchodovaly za cenu kolem 6 USD. Společnost by měla oznámit výsledky své studie fáze 1 pro enzym CDX-7108, vyvinutý ve spolupráci s Nestle Health Science k léčbě lidí s poškozenou slinivkou břišní. Analytici společnosti Piper Sandler 18. ledna ve zprávě pro klienty uvedli, že pokud budou výsledky pozitivní, "mohlo by to částečně přesunout pozornost od čtvrtletních čísel k dlouhodobější hodnotě terapeutických příležitostí". Společnost Codexis zahájila testování léku na konci roku 2021 a v březnu zveřejní výsledky za čtvrté čtvrtletí. Dvaadvacetiletá firma není jedinou biotechnologickou společností, která získala příznivé hodnocení od Wall Street. Šest dalších globálních biotechnologických akcií - součást indexu WisdomTree BioRevolution a prověřovaných společností CNC Pro - vzrostlo za poslední měsíc v průměru o 10 % a více. Konsenzuální cílové ceny některých z těchto akcií ukazují na trojciferné zisky v příštím roce. Tyto akcie jsou pokryty alespoň pěti analytiky a všichni z nich mají nákupní hodnocení. Očekává se také, že v příštím finančním roce vykážou růst zisku na akcii: Na prvním místě je Precigen (PGEN), americká společnost zaměřená na vývoj genových a buněčných terapií. V nejbližších dnech se očekává zveřejnění výsledků studie PRGN-2012, léčby zaměřené na nádory v dýchacích cestách. Společnost rovněž pořádá 24. ledna virtuální akci pro investory. "Věříme, že akce společnosti Precigen zaměřená na výzkum a vývoj potvrdí klíčové hodnoty, které podtrhují PRGN-2012," uvedli analytici společnosti Cantor Fitzgerald ve zprávě pro klienty z 12. ledna. Dodali, že by mohla mít "nejlepší/nejjasnější údaje o účinnosti a bezpečnosti" terapeutické vakcíny proti recidivující respirační papilomatóze. Ačkoli je RRP podle analytiků vzácná, v současné době se léčí nákladnými, zatěžujícími a potenciálně rizikovými chirurgickými zákroky. Mezi další společnosti na seznamu patří akcie společností Oxford Nanopore Technologies a Genus, které jsou kótované na londýnské burze a u nichž analytici očekávají, že v příštích 12 měsících vzrostou o více než 40 %. Dalšími akciemi, u nichž analytici očekávají růst, jsou společnost Bio-Rad Lab zabývající se klinickou diagnostikou a společnost Vitrolife se sídlem ve Švédsku, která se specializuje na IVF.