Ve světě, který je posedlý příjmy, by se příliš vysoké dividendy mohly proměnit ve vyschlou studnu
To je to, po čem investoři touží do roku 2023.
A kdo jim to může mít za zlé po roce, kdy se index S&P 500 propadl o 20 % a kdy výnosy šestiměsíčních a jednoletých pokladničních poukázek nyní dosahují severně od 4,7 %? Koneckonců, prognóza výnosů analytiků pro celý index S&P 500 v roce 2023 je dnes stále jen asi 1,8 %.
Investoři však musí při honbě za dodatečným dividendovým výnosem z běžných akcií postupovat opatrně. Aby byly dividendy užitečné, měly by být spolehlivé, nikoli proměnlivé. Přitažlivost některých akcií a cenných papírů se stává méně jasnou, pokud se dividendy snižují, nebo ještě hůře, jsou zrušeny.
Vysoké výplaty dividend považujte za potenciální výnosové pasti.
Zdroj: Getty Images
Aby našla červené vlajky mezi těmi, kteří vyplácejí vysoké dividendy, prohledala CNBC Pro index S&P 1500, který se skládá z indexů S&P 500, Midcap 400 a Smallcap 600. Poté jsme na serveru FactSet do 22. prosince prověřovali pouze ty akcie, jejichž tržní hodnota přesahuje 1 miliardu dolarů, dividendový výnos je alespoň 5 %, poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je vyšší než 100 % a poměr peněžního krytí dividend je nižší než 3.
Nakonec jsme vyhledávání omezili na společnosti, u nichž analytici očekávají pokles volného peněžního toku v roce 2023 a jejichž akcie v roce 2022 klesly alespoň o 20 %.
Výsledkem je pět akcií s dividendami v rozmezí až 15,2 %, ale ne nižšími než 5,5 %.
Nejvyšší aktuální výnos má společnost Two Harbors Investment (TWO), a to 15,2 %. Investiční fond do rezidenčních hypoték v roce 2022 klesl o více než 30 % a jeho očekávaný volný peněžní tok se podle odhadů analytiků v příštím roce sníží o 57 %. Optimističtější je však poměr dividendového krytí, který činí rozumných 2,0.
KKR Real Estate Finance Trust (KREF), další REIT, poskytuje strukturované úvěry zajištěné komerčními nemovitostmi a vynáší 12,3 %. Zatímco jeho poměr dividendového krytí je pouze 1,3, KREF také vykazuje nejmenší očekávaný pokles (-3,4 %) odhadovaného volného peněžního toku mezi pěti akciemi.
Scotts Miracle-Gro (SMG) má nejnižší výnos ve skupině (5,5 %), ale zdaleka nejvyšší míru zadlužení v poměru k vlastnímu kapitálu. Možná proto akcie společnosti Scotts vykazují od počátku roku nejprudší pokles, a to přibližně o 70 %.
Scotts a Medical Properties Trust (MPW)(výnos 10,4 %), REIT, který investuje do zdravotnických zařízení, mají nejnižší dividendové krytí na obrazovce, a to 1,2 %.
Equitrans Midstream (ETRN), společnost provozující plynovody v západní Pennsylvánii, má výnos přibližně 9,0 %, ale také nejvyšší ukazatel dividendového krytí, a to 2,5 %.
„Tenbagger“ akcie, o kterých Wall Street věří, že se udrží i v příštím roce
Nový rok bývá časem optimismu a mnozí investoři možná hledají dalšího velkého vítěze, který by přidali do svých portfolií.
Jednou z raritních skupin, které dosahují lepších výsledků, jsou „tenbaggery“ neboli akcie, které za dané období dosáhly celkového výnosu, který je desetinásobkem jejich počáteční ceny.
Vzhledem k vysoké inflaci a úrokovým sazbám a k tomu, že mnozí ekonomové předpovídají v USA v roce 2023 recesi, dává smysl, že investoři mohou být opatrní vůči akciím s vysokým růstem. Podobné podmínky však v minulosti nezpomalily velké individuální růstové příběhy.
Zdroj: Getty Images
„Desetibalíčky se historicky vyskytovaly častěji v obdobích vyšší inflace a vyšších úrokových sazeb,“ uvedl Toni Sacconaghi ze společnosti Bernstein ve zprávě klientům ze 14. listopadu.
Pro investory, kteří chtějí najít potenciální tenbagery se silnou historií, by mohli stát za pozornost současní členové tohoto klubu. V níže uvedeném seznamu jsou uvedeny akcie v indexu S&P 500, jejichž složený celkový výnos za posledních deset let přesáhl 1 000 %.
Analytici z Wall Street jsou navíc vůči těmto akciím býčí, jejich cílové ceny jsou zvýšeny o 10 % nebo více a odhady dlouhodobého růstu zisků činí alespoň 20 %.
Na seznamu jednoznačně vyniká společnost Enphase Energy (ENPH), která vstoupila na burzu v roce 2012. Za posledních deset let se její akcie vrátily o více než 10 000 % a Wall Street vidí dlouhodobý růst zisků o více než 60 %.
Akcie jsou také odolné. Enphase si v roce 2022 připsala více než 45 %, přestože zájem investorů o akcie související se solární energií letos ochladl.
Jméno na seznamu s nejvyšším souhlasným hodnocením na Wall Street je Monolithic Power Systems (MPWR) s nákupním hodnocením od zhruba 87 % analytiků.
Monolithic i Advanced Micro Devices (AMD) jsou akcie polovodičů. Akcie čipů jsou historicky cyklickými hrami, ale růst umělé inteligence je jedním z možných důvodů, proč jsou investoři nakloněni dlouhodobé poptávce v této oblasti.
Další akcií na seznamu, která patří do odvětví, jež mnozí označují za klíčové v příštím desetiletí, je společnost Fortinet (FTNT) zabývající se kybernetickou bezpečností. Analytici z Wall Street vidí pro tuto akcii růst o přibližně 36 %.
Ve světě, který je posedlý příjmy, by se příliš vysoké dividendy mohly proměnit ve vyschlou studnu
Příjmy a výnosy, dividendy a tantiémy. To je to, po čem investoři touží do roku 2023.
A kdo jim to může mít za zlé po roce, kdy se index S&P 500 propadl o 20 % a kdy výnosy šestiměsíčních a jednoletých pokladničních poukázek nyní dosahují severně od 4,7 %? Koneckonců, prognóza výnosů analytiků pro celý index S&P 500 v roce 2023 je dnes stále jen asi 1,8 %.
Investoři však musí při honbě za dodatečným dividendovým výnosem z běžných akcií postupovat opatrně. Aby byly dividendy užitečné, měly by být spolehlivé, nikoli proměnlivé. Přitažlivost některých akcií a cenných papírů se stává méně jasnou, pokud se dividendy snižují, nebo ještě hůře, jsou zrušeny.
Vysoké výplaty dividend považujte za potenciální výnosové pasti.
Zdroj: Getty Images
Aby našla červené vlajky mezi těmi, kteří vyplácejí vysoké dividendy, prohledala CNBC Pro index S&P 1500, který se skládá z indexů S&P 500, Midcap 400 a Smallcap 600. Poté jsme na serveru FactSet do 22. prosince prověřovali pouze ty akcie, jejichž tržní hodnota přesahuje 1 miliardu dolarů, dividendový výnos je alespoň 5 %, poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je vyšší než 100 % a poměr peněžního krytí dividend je nižší než 3.
Nakonec jsme vyhledávání omezili na společnosti, u nichž analytici očekávají pokles volného peněžního toku v roce 2023 a jejichž akcie v roce 2022 klesly alespoň o 20 %.
Výsledkem je pět akcií s dividendami v rozmezí až 15,2 %, ale ne nižšími než 5,5 %.
Nejvyšší aktuální výnos má společnost Two Harbors Investment (TWO), a to 15,2 %. Investiční fond do rezidenčních hypoték v roce 2022 klesl o více než 30 % a jeho očekávaný volný peněžní tok se podle odhadů analytiků v příštím roce sníží o 57 %. Optimističtější je však poměr dividendového krytí, který činí rozumných 2,0.
KKR Real Estate Finance Trust (KREF), další REIT, poskytuje strukturované úvěry zajištěné komerčními nemovitostmi a vynáší 12,3 %. Zatímco jeho poměr dividendového krytí je pouze 1,3, KREF také vykazuje nejmenší očekávaný pokles (-3,4 %) odhadovaného volného peněžního toku mezi pěti akciemi.
Scotts Miracle-Gro (SMG) má nejnižší výnos ve skupině (5,5 %), ale zdaleka nejvyšší míru zadlužení v poměru k vlastnímu kapitálu. Možná proto akcie společnosti Scotts vykazují od počátku roku nejprudší pokles, a to přibližně o 70 %.
Scotts a Medical Properties Trust (MPW) (výnos 10,4 %), REIT, který investuje do zdravotnických zařízení, mají nejnižší dividendové krytí na obrazovce, a to 1,2 %.
Equitrans Midstream (ETRN), společnost provozující plynovody v západní Pennsylvánii, má výnos přibližně 9,0 %, ale také nejvyšší ukazatel dividendového krytí, a to 2,5 %.
"Tenbagger" akcie, o kterých Wall Street věří, že se udrží i v příštím roce
Nový rok bývá časem optimismu a mnozí investoři možná hledají dalšího velkého vítěze, který by přidali do svých portfolií.
Jednou z raritních skupin, které dosahují lepších výsledků, jsou "tenbaggery" neboli akcie, které za dané období dosáhly celkového výnosu, který je desetinásobkem jejich počáteční ceny.
Vzhledem k vysoké inflaci a úrokovým sazbám a k tomu, že mnozí ekonomové předpovídají v USA v roce 2023 recesi, dává smysl, že investoři mohou být opatrní vůči akciím s vysokým růstem. Podobné podmínky však v minulosti nezpomalily velké individuální růstové příběhy.
Zdroj: Getty Images
"Desetibalíčky se historicky vyskytovaly častěji v obdobích vyšší inflace a vyšších úrokových sazeb," uvedl Toni Sacconaghi ze společnosti Bernstein ve zprávě klientům ze 14. listopadu.
Pro investory, kteří chtějí najít potenciální tenbagery se silnou historií, by mohli stát za pozornost současní členové tohoto klubu. V níže uvedeném seznamu jsou uvedeny akcie v indexu S&P 500, jejichž složený celkový výnos za posledních deset let přesáhl 1 000 %.
Analytici z Wall Street jsou navíc vůči těmto akciím býčí, jejich cílové ceny jsou zvýšeny o 10 % nebo více a odhady dlouhodobého růstu zisků činí alespoň 20 %.
Na seznamu jednoznačně vyniká společnost Enphase Energy (ENPH), která vstoupila na burzu v roce 2012. Za posledních deset let se její akcie vrátily o více než 10 000 % a Wall Street vidí dlouhodobý růst zisků o více než 60 %.
Akcie jsou také odolné. Enphase si v roce 2022 připsala více než 45 %, přestože zájem investorů o akcie související se solární energií letos ochladl.
Jméno na seznamu s nejvyšším souhlasným hodnocením na Wall Street je Monolithic Power Systems (MPWR) s nákupním hodnocením od zhruba 87 % analytiků.
Monolithic i Advanced Micro Devices (AMD) jsou akcie polovodičů. Akcie čipů jsou historicky cyklickými hrami, ale růst umělé inteligence je jedním z možných důvodů, proč jsou investoři nakloněni dlouhodobé poptávce v této oblasti.
Další akcií na seznamu, která patří do odvětví, jež mnozí označují za klíčové v příštím desetiletí, je společnost Fortinet (FTNT) zabývající se kybernetickou bezpečností. Analytici z Wall Street vidí pro tuto akcii růst o přibližně 36 %.
