Komoditní přehled: Zlato se blíží sedmiměsíčnímu maximu – Ropa stoupá
Ceny zlata ve čtvrtek vzrostly na téměř sedmiměsíční maximum poté, co zápis z prosincového zasedání Federálního rezervního systému ukázal, že politici jednomyslně podpořili pomalejší zvyšování úrokových sazeb, což poskytlo určitou úlevu trhům s kovy, které jsou sužovány rostoucími výpůjčními náklady.
Zlato se blíží sedmiměsíčnímu maximu, protože zápis z jednání Fedu naznačuje pomalejší zvyšování sazeb
Vyhlídka na menší zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu zatížila dolar a podpořila další sázky na to, že zelená bankovka po hvězdném období v roce 2022 dosáhla svého vrcholu a v nadcházejících měsících pravděpodobně dále oslabí. Výnosy amerických státních dluhopisů po zápisu prudce klesly na třítýdenní minimum.
Přesto zápis z jednání Fedu také ukázal, že tvůrci politiky se hyperaktivně soustředí na snižování inflace a hodlají udržet americké úrokové sazby na vyšší úrovni po delší dobu. Takový scénář pravděpodobně omezí zisky na trzích kovů.
Spotové zlato mírně kleslo na 1 850,90 USD za unci, zatímco futures na zlato kleslo kolem 1 855,50 USD za unci a dosáhly tak nejvyšší úrovně od poloviny června. Oba instrumenty zaznamenaly silný začátek roku 2023 a za poslední dvě seance vzrostly o téměř 2 %.
Ceny podpořila také zvýšená poptávka po bezpečných aktivech kromě dolaru, zejména po varování Mezinárodního měnového fondu, že největším světovým ekonomikám hrozí v roce 2023 potenciální recese.
XAU/USD (long) – Zdroj: Autochartist
Širší trhy s kovy však klesaly kvůli vyhlídkám na zpomalení globální ekonomiky. Mezi průmyslovými kovy se ceny mědi plížily dolů a směřovaly ke třetímu dni ztrát v řadě po neutěšeném začátku nového roku.
Futures na měď klesly v ranním asijském obchodování o 0,1 % na 3,7412 USD za libru a od posledního závěru v roce 2022 se obchodují o téměř 2 % níže.
Nejistota ohledně znovuotevření ekonomiky v Číně červený kov silně zatížila, protože největší světový dovozce mědi čelí ohromujícímu nárůstu infekcí COVID-19.
Ačkoli se očekává, že poptávka po mědi se nakonec po znovuotevření čínské ekonomiky zotaví, ceny čeká v nejbližší době větší volatilita, protože časový plán zmíněného znovuotevření zůstává nejasný.
Průmyslové kovy zatížily také známky zpomalení podnikatelské aktivity v dalších významných ekonomikách. Jak ukázaly středeční údaje, výrobní aktivita ve Spojených státech se v prosinci již druhý měsíc po sobě snížila, což ještě více prohloubilo obavy ze zpomalení hospodářského růstu v zemi.
Ceny niklu se po americkém údaji propadly o 6 %, zatímco ceny drahých kovů s průmyslovým využitím, jako je platina a stříbro, rovněž klesly.
Ropa se díky slabšímu dolaru odrazila ode dna, obavy o ekonomiku však růst omezují
Zdroj: Unsplash
Ceny ropy se ve čtvrtek odrazily od dna díky slabému dolaru a díky tomu, že investoři po dvou seancích prudkých ztrát začali nakupovat při poklesu, ačkoli ekonomické obavy omezily oživení.
Futures na ropu Brent vzrostly o 89 centů, tj. 1,1 %, na 78,73 USD za barel, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly o 87 centů, tj. 1,2 %, na 73,71 USD za barel.
Velké poklesy v předchozích dvou dnech byly způsobeny obavami z možné globální recese, zejména proto, že krátkodobé ekonomické známky ve dvou největších světových spotřebitelích ropy, Spojených státech a Číně, se zdály být nejisté.
„Po silném výprodeji od začátku týdne se zdá, že ceny ropy se dnes ráno pokoušejí využít určité slabosti amerického dolaru, aby si trochu oddechly,“ uvedl Jun Rong Yeap, tržní stratég společnosti IG.
„Druhý měsíc poklesu indexu PMI ve výrobním sektoru USA nadále odráží pokračující zpomalování ekonomických aktivit, což může způsobit, že se kupující budou vyhýbat“ trhu, dodal.
Kumulativní poklesy ropy Brent a WTI o více než 9 % v úterý a ve středu byly podle údajů společnosti Refinitiv Eikon největšími dvoudenními ztrátami na začátku roku od roku 1991.
Zdroj: Unsplash
Odrazem krátkodobé medvědí nálady se referenční kontrakty na ropu ve čtvrtek v asijském obchodování vrátily do contanga, což znamená, že spotové ceny byly nižší než ceny s dodáním o několik měsíců později.
Ekonomické údaje ze Spojených států zatížily ceny, když americký zpracovatelský průmysl v prosinci dále poklesl. Index nákupních manažerů (PMI) ISM pro zpracovatelský průmysl v listopadu klesl druhý měsíc v řadě, a to na 48,4 ze 49,0 bodu. Jednalo se o nejslabší údaj od května 2020, uvedl Institut pro řízení dodávek (ISM).
Průzkum amerického ministerstva práce zároveň ukázal, že počet volných pracovních míst klesl méně, než se očekávalo, což vyvolalo obavy, že Federální rezervní systém využije napjatou situaci na trhu práce jako důvod k delšímu udržování vyšších úrokových sazeb.
K pesimismu kolem cen ropy přispěly i obavy z narušení ekonomiky v souvislosti s tím, jak si COVID-19 razí cestu Čínou, která je největším světovým dovozcem ropy.
Čínská vláda zvýšila vývozní kvóty na rafinované ropné produkty v první várce pro rok 2023, což signalizuje očekávání slabé domácí poptávky.
Slabý dolar mezitím pomohl podpořit ceny ropy, protože obvykle zvyšuje poptávku, protože komodity denominované v dolarech jsou pro držitele jiných měn levnější.
Zlato se blíží sedmiměsíčnímu maximu, protože zápis z jednání Fedu naznačuje pomalejší zvyšování sazebVyhlídka na menší zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu zatížila dolar a podpořila další sázky na to, že zelená bankovka po hvězdném období v roce 2022 dosáhla svého vrcholu a v nadcházejících měsících pravděpodobně dále oslabí. Výnosy amerických státních dluhopisů po zápisu prudce klesly na třítýdenní minimum.Přesto zápis z jednání Fedu také ukázal, že tvůrci politiky se hyperaktivně soustředí na snižování inflace a hodlají udržet americké úrokové sazby na vyšší úrovni po delší dobu. Takový scénář pravděpodobně omezí zisky na trzích kovů.Spotové zlato mírně kleslo na 1 850,90 USD za unci, zatímco futures na zlato kleslo kolem 1 855,50 USD za unci a dosáhly tak nejvyšší úrovně od poloviny června. Oba instrumenty zaznamenaly silný začátek roku 2023 a za poslední dvě seance vzrostly o téměř 2 %.Ceny podpořila také zvýšená poptávka po bezpečných aktivech kromě dolaru, zejména po varování Mezinárodního měnového fondu, že největším světovým ekonomikám hrozí v roce 2023 potenciální recese.XAU/USD – Zdroj: AutochartistŠirší trhy s kovy však klesaly kvůli vyhlídkám na zpomalení globální ekonomiky. Mezi průmyslovými kovy se ceny mědi plížily dolů a směřovaly ke třetímu dni ztrát v řadě po neutěšeném začátku nového roku.Futures na měď klesly v ranním asijském obchodování o 0,1 % na 3,7412 USD za libru a od posledního závěru v roce 2022 se obchodují o téměř 2 % níže.Nejistota ohledně znovuotevření ekonomiky v Číně červený kov silně zatížila, protože největší světový dovozce mědi čelí ohromujícímu nárůstu infekcí COVID-19.Ačkoli se očekává, že poptávka po mědi se nakonec po znovuotevření čínské ekonomiky zotaví, ceny čeká v nejbližší době větší volatilita, protože časový plán zmíněného znovuotevření zůstává nejasný.Průmyslové kovy zatížily také známky zpomalení podnikatelské aktivity v dalších významných ekonomikách. Jak ukázaly středeční údaje, výrobní aktivita ve Spojených státech se v prosinci již druhý měsíc po sobě snížila, což ještě více prohloubilo obavy ze zpomalení hospodářského růstu v zemi.Ceny niklu se po americkém údaji propadly o 6 %, zatímco ceny drahých kovů s průmyslovým využitím, jako je platina a stříbro, rovněž klesly.Chcete využít této příležitosti?Ropa se díky slabšímu dolaru odrazila ode dna, obavy o ekonomiku však růst omezujíZdroj: UnsplashCeny ropy se ve čtvrtek odrazily od dna díky slabému dolaru a díky tomu, že investoři po dvou seancích prudkých ztrát začali nakupovat při poklesu, ačkoli ekonomické obavy omezily oživení.Futures na ropu Brent vzrostly o 89 centů, tj. 1,1 %, na 78,73 USD za barel, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly o 87 centů, tj. 1,2 %, na 73,71 USD za barel.Velké poklesy v předchozích dvou dnech byly způsobeny obavami z možné globální recese, zejména proto, že krátkodobé ekonomické známky ve dvou největších světových spotřebitelích ropy, Spojených státech a Číně, se zdály být nejisté.„Po silném výprodeji od začátku týdne se zdá, že ceny ropy se dnes ráno pokoušejí využít určité slabosti amerického dolaru, aby si trochu oddechly,“ uvedl Jun Rong Yeap, tržní stratég společnosti IG.„Druhý měsíc poklesu indexu PMI ve výrobním sektoru USA nadále odráží pokračující zpomalování ekonomických aktivit, což může způsobit, že se kupující budou vyhýbat“ trhu, dodal.Kumulativní poklesy ropy Brent a WTI o více než 9 % v úterý a ve středu byly podle údajů společnosti Refinitiv Eikon největšími dvoudenními ztrátami na začátku roku od roku 1991.Zdroj: UnsplashOdrazem krátkodobé medvědí nálady se referenční kontrakty na ropu ve čtvrtek v asijském obchodování vrátily do contanga, což znamená, že spotové ceny byly nižší než ceny s dodáním o několik měsíců později.Ekonomické údaje ze Spojených států zatížily ceny, když americký zpracovatelský průmysl v prosinci dále poklesl. Index nákupních manažerů ISM pro zpracovatelský průmysl v listopadu klesl druhý měsíc v řadě, a to na 48,4 ze 49,0 bodu. Jednalo se o nejslabší údaj od května 2020, uvedl Institut pro řízení dodávek .Průzkum amerického ministerstva práce zároveň ukázal, že počet volných pracovních míst klesl méně, než se očekávalo, což vyvolalo obavy, že Federální rezervní systém využije napjatou situaci na trhu práce jako důvod k delšímu udržování vyšších úrokových sazeb.K pesimismu kolem cen ropy přispěly i obavy z narušení ekonomiky v souvislosti s tím, jak si COVID-19 razí cestu Čínou, která je největším světovým dovozcem ropy.Čínská vláda zvýšila vývozní kvóty na rafinované ropné produkty v první várce pro rok 2023, což signalizuje očekávání slabé domácí poptávky.Slabý dolar mezitím pomohl podpořit ceny ropy, protože obvykle zvyšuje poptávku, protože komodity denominované v dolarech jsou pro držitele jiných měn levnější.
