Komoditní přehled: Zlato se pohybuje kolem 1880 USD – Ropa se ustálila

Zlato se pohybuje pod hranicí 1880 USD, protože se blíží americký index spotřebitelských cen Ceny zlata se ve čtvrtek pohybovaly kolem osmiměsíčního maxima, zatímco trhy se připravovaly na údaje, které podle všeobecného očekávání ukáží další zmírnění inflace v USA, zatímco ceny mědi se držely na téměř sedmiměsíčním maximu v souvislosti se zvýšeným optimismem ohledně Číny. Všeobecně se očekává, že údaje o indexu spotřebitelských cen v USA, které mají být zveřejněny později během dne, ukáží, že inflace v prosinci oproti předchozímu měsíci dále poklesla, což si vyžádá méně jestřábí kroky ze strany Federálního rezervního systému po rychlém zvýšení úrokových sazeb do roku 2022. Očekává se, že tento scénář bude pro ceny kovů obecně pozitivní vzhledem k tomu, že signalizuje menší krátkodobý tlak na nevýnosová aktiva v důsledku vysokých úrokových sazeb. Trhy sázejí na to, že zmírnění inflace nakonec přiměje Fed k pozastavení současného cyklu zvyšování sazeb. Spotové zlato se pohybovalo stabilně kolem 1 876,41 USD za unci, zatímco futures na zlato byly na úrovni 1 879,50 USD za unci. Oba instrumenty se obchodovaly na osmiměsíčním maximu poté, co zaznamenaly silný začátek roku. Ceny kovů také těžily ze zvýšené poptávky po bezpečném přístavu, protože obavy z recese a sázky na to, že dolar dosáhl svého vrcholu, přiměly obchodníky vyhledávat zlato. Ale i když se žlutý kov prudce zotavil z minim dosažených v roce 2022, stále čelí prostředí, kde jsou úrokové sazby v USA na nejvyšší úrovni od finanční krize v roce 2008. Očekává se, že tato skutečnost spolu s nejistotou ohledně toho, kde americké úrokové sazby dosáhnou svého vrcholu, omezí v nejbližší době větší zisky zlata. Přestože se očekává, že inflace v prosinci zmírnila, je stále výrazně nad ročním cílem Fedu. To také vyvolalo varování členů Fedu, že úrokové sazby by mohly zůstat vyšší po delší dobu, což udržuje trhy s kovy pod tlakem. Mezi průmyslovými kovy se ceny mědi ve čtvrtek snížily, ale pohybovaly se těsně pod nejsilnější úrovní od poloviny června. Červený kov v letošním roce zatím vzrostl o téměř 10 % v souvislosti s rostoucím optimismem ohledně obnovení ekonomické aktivity v hlavním dovozci Číně. Futures kontrakty na měď v ranním asijském obchodování klesly o 0,1 % na 4,1730 USD za libru. Očekává se, že kov bude v nejbližší době těžit také z omezenějších dodávek, a to v důsledku zvýšených poruch v Peru, světovém producentovi mědi č. 2, protože země čelí politicky motivovanému násilí. Čína, největší světový dovozce mědi, tento týden poprvé po třech letech znovu otevřela své hranice. Krátkodobé hospodářské vyhlídky země však zůstávají zamlžené kvůli bezprecedentnímu nárůstu případů onemocnění COVID-19. Ropa se po pěti dnech růstu před údaji o inflaci v USA stabilizovala Ropa se po pěti dnech růstu před klíčovými údaji o inflaci v USA ustálila, protože se před svátky nového lunárního roku zvyšuje nákup ropy v Číně. West Texas Intermediate se obchodovala poblíž 77 dolarů za barel poté, co v předchozí seanci uzavřela o 3,1 % výše. Investoři bedlivě sledují čtení indexu spotřebitelských cen, které má být zveřejněno později ve čtvrtek a které napoví, jakým směrem se bude ubírat zpřísňování měnové politiky v největší světové ekonomice. Nákupy ropy v Číně poté, co Peking vydal velkou dávku dovozních kvót, dodaly výhledům poptávky určitý optimismus. Spotřeba v zemi, která je největším dovozcem, by se měla po ukončení politiky Covid Zero opět zvýšit. Kolem čínské poptávky "roste optimismus", uvedl James Whistler, výkonný ředitel společnosti Vanir Global Markets Pte v Singapuru. "Fyzické trhy jsou aktivně povzbuzovány čínskými kupci." Nedávný růst ropy nabral na síle po rozkolísaném začátku roku v obavách ze zpomalení globální ekonomiky. Investoři odhlédli od největšího skoku v zásobách ropy v USA od února 2021, který byl do značné míry očekáván po chladném období, jež vyřadilo z provozu velkou část rafinérských kapacit na pobřeží Mexického zálivu v USA. Podle vedoucího oddělení výzkumu komodit skupiny Goldman Sachs Inc Jeffa Currieho by cena ropy Brent mohla do třetího čtvrtletí dosáhnout 110 dolarů za barel, pokud se Čína a další asijské ekonomiky po omezeních Covidu plně otevřou. Přední manažer hedgeového fondu Pierre Andurand minulý týden uvedl, že ropa může letos překročit hranici 140 USD.