Server CNBC Pro prošel výzkumné zprávy Goldman Sachs a hledal akcie, které firma hodnotí jako „koupit“. Našli jsme tyto akcie: Amazon, ServiceNow, Colgate-Palmolive, Boeing, Microsoft a Cleveland-Cliffs.
Amazon (AMZN) Poté, co společnost Amazon ztratila v roce 2022 téměř 50 % své hodnoty, se analytik Eric Sheridan domnívá, že se ji vyplatí koupit, a to i přes bezprostřední protivětry.
Náročnější cesta do budoucna přiměla Sheridana nedávno snížit cílovou cenu Amazonu o 20 USD na 145 USD. To však stále znamená potenciální nárůst o 49 % oproti hodnotě, na které Amazon v pátek uzavřel.
Zdroj: Getty Images
Sheridan očekává, že tržby za čtvrté čtvrtletí budou odpovídat výhledu vedení. To je méně, než dříve očekával, a to kvůli konzervativnějšímu očekávání růstu Amazon Web Services a zhoršujícímu se mezinárodnímu spotřebitelskému prostředí.
Nakonec Sheridan očekává ve čtvrtém čtvrtletí růst elektronického obchodu o 11,5 % ve srovnání se stejným čtvrtletím před rokem, v prvním čtvrtletí pak meziroční pokles o 10 %.
„Mírně revidujeme naše provozní odhady pro čtvrté čtvrtletí roku 2022, rok 2023 a další roky, abychom do našich prognóz vnesli větší míru konzervatismu, protože globální makro a spotřebitelské prostředí zůstává volatilní a úroveň viditelnosti do roku 2023 je nízká,“ uvedl ve zprávě klientům z 12. ledna.
Amazon se nachází uprostřed svého dosud největšího kola propouštění, které se týká více než 18 000 zaměstnanců.
Společnost Amazon by měla zveřejnit výsledky hospodaření po uzavření trhu 2. února.
ServiceNow (NOW) Ačkoli akcie softwarových společností a jejich vysoké ocenění dostaly v loňském roce na frak, analytik Kash Rangan uvedl, že defenzivní sada produktů společnosti ServiceNow podpoří růst.
Rangan uvedl, že kalifornská cloudová platforma se sídlem v Santa Claře poměrně brzy zmírnila očekávání ohledně zisku, což jí umožnilo splnit nebo mírně překonat předchozí výhled pro čtvrté čtvrtletí.
Zdroj: Getty Images
„Ačkoli se nedomníváme, že by společnost ServiceNow byla izolována od prodloužených prodejních cyklů a slabší dynamiky čistých nových obchodů (která pravděpodobně pokračovala i v prosinci), jsme povzbuzeni nabídkami společnosti s rychlým přechodem k hodnotě a vysokou návratností investic,“ uvedl Rangan ve zprávě pro klienty ze 17. ledna.
Společnost podává zprávy 25. ledna. Ranganova cílová cena 640 USD znamená 45% nárůst oproti ceně, na které ServiceNow v pátek uzavřela. V roce 2022 akcie ztratily 40 %.
I když meziroční srovnání bude těžké překonat, ServiceNow by podle něj měla být schopna udržet „zdravou kadenci nejvyššího příjmu“ díky své hodnotové nabídce, stabilnímu mixu pracovních postupů a možnostem pronikání mezi stávající klienty.
Colgate-Palmolive (CL) Analytik Jason English zvýšil odhady před zveřejněním výsledků společnosti Colgate-Palmolive 27. ledna, jelikož se nepříznivý měnový vítr změnil na vítr v zádech.
Nadnárodní společnosti pociťovaly důsledky silnějšího kurzu po většinu roku 2022, ale ke konci roku měna oslabila. Vliv měny se změnil z 8% protivítr na odhad celoročního zisku na akcii v roce 2023 společnosti English na téměř neutrální veličinu v současnosti.
Zdroj: Bloomberg
I když English uvedl, že nejisté globální prostředí by mohlo podnikání Colgate poškodit, stále očekává, že výrobce zubních past a mýdel splní Goldmanův odhad 9% růstu zisku na akcii pro letošní rok.
„Před touto událostí zvyšujeme naše odhady, abychom zohlednili nedávné měnové, komoditní a spotřební trendy,“ uvedl English v poznámce klientům 16. ledna. Colgate oznámí výsledky 27. ledna.
Goldman Sachs také uvedla, že ceny zůstávají silnější, než se dříve očekávalo, ačkoli Colgate pocítil určité dopady toho, že se méně opírá o propagační akce než konkurence.
Colgate v loňském roce ztratil 7,7 %, čímž překonal téměř 20% ztrátu indexu S&P 500. English stanovil cílovou cenu na 86 USD, což odpovídá 14% nárůstu oproti hodnotě, na které Colgate v pátek uzavřel.
Dalšími akciemi, u nichž Goldman vidí solidní výhled zisku, jsou Boeing, Microsoft a Cleveland-Cliffs.
Boeing (BA) Vzhledem k vysoké úrovni objednávek i dodávek v tomto čtvrtletí vidíme silný volný peněžní tok za 4. čtvrtletí. Očekáváme, že společnost zopakuje všechny části výhledu, které poskytla na listopadovém dni pro investory, přičemž očekávání investorů se stále zdají být poměrně nízká.
Zdroj: Getty Images
Microsoft (MSFT) Zatímco odhady Azure snižujeme v důsledku nepředvídatelnosti modelu spotřeby, silná pozice komerčních RPO (+30 %) může vést k opětovnému zrychlení, jakmile opadnou obavy z recese. Stabilitu zajišťuje také skutečnost, že instalační základna společnosti Microsoft je z velké části tvořena podnikovými zákazníky, což je odlišující aspekt oproti konkurenčním společnostem.
Cleveland-Cliffs (CLF) Očekáváme, že společnost CLF bude těžit z nedávno podepsaných smluv s pevnou cenou na úrovni nad rokem 2022, a spolu s očekáváním určitého zmírnění nákladových tlaků (částečně díky nižší aktivitě v oblasti údržby a menšímu počtu ztracených objemů) vidíme, že marže se do roku 2023 rozšíří z úrovně 2H22. Přestože mnoho investorů zůstává skeptických ohledně schopnosti společnosti dosáhnout výrazného snížení nákladů (vzhledem k pouze mírnému zmírnění nákladových tlaků), očekáváme, že postupně se zlepšující čtvrtletní aktualizace společnosti by pravděpodobně zvýšily důvěru investorů v její výkonnost. Dále očekáváme, že v roce 2023 dojde k nárůstu objemů, protože poptávka v automobilovém průmyslu se oproti roku 2022 zlepší.
Analytici Goldman Sachs mají akcie, kterým věří, když vstupují do nové výsledkové sezóny.
Server CNBC Pro prošel výzkumné zprávy Goldman Sachs a hledal akcie, které firma hodnotí jako "koupit". Našli jsme tyto akcie: Amazon, ServiceNow, Colgate-Palmolive, Boeing, Microsoft a Cleveland-Cliffs.
Amazon (AMZN)Poté, co společnost Amazon ztratila v roce 2022 téměř 50 % své hodnoty, se analytik Eric Sheridan domnívá, že se ji vyplatí koupit, a to i přes bezprostřední protivětry.
Náročnější cesta do budoucna přiměla Sheridana nedávno snížit cílovou cenu Amazonu o 20 USD na 145 USD. To však stále znamená potenciální nárůst o 49 % oproti hodnotě, na které Amazon v pátek uzavřel.
Zdroj: Getty Images
Sheridan očekává, že tržby za čtvrté čtvrtletí budou odpovídat výhledu vedení. To je méně, než dříve očekával, a to kvůli konzervativnějšímu očekávání růstu Amazon Web Services a zhoršujícímu se mezinárodnímu spotřebitelskému prostředí.
Nakonec Sheridan očekává ve čtvrtém čtvrtletí růst elektronického obchodu o 11,5 % ve srovnání se stejným čtvrtletím před rokem, v prvním čtvrtletí pak meziroční pokles o 10 %.
"Mírně revidujeme naše provozní odhady pro čtvrté čtvrtletí roku 2022, rok 2023 a další roky, abychom do našich prognóz vnesli větší míru konzervatismu, protože globální makro a spotřebitelské prostředí zůstává volatilní a úroveň viditelnosti do roku 2023 je nízká," uvedl ve zprávě klientům z 12. ledna.
Amazon se nachází uprostřed svého dosud největšího kola propouštění, které se týká více než 18 000 zaměstnanců.
Společnost Amazon by měla zveřejnit výsledky hospodaření po uzavření trhu 2. února.
ServiceNow (NOW)Ačkoli akcie softwarových společností a jejich vysoké ocenění dostaly v loňském roce na frak, analytik Kash Rangan uvedl, že defenzivní sada produktů společnosti ServiceNow podpoří růst.
Rangan uvedl, že kalifornská cloudová platforma se sídlem v Santa Claře poměrně brzy zmírnila očekávání ohledně zisku, což jí umožnilo splnit nebo mírně překonat předchozí výhled pro čtvrté čtvrtletí.
Zdroj: Getty Images
"Ačkoli se nedomníváme, že by společnost ServiceNow byla izolována od prodloužených prodejních cyklů a slabší dynamiky čistých nových obchodů (která pravděpodobně pokračovala i v prosinci), jsme povzbuzeni nabídkami společnosti s rychlým přechodem k hodnotě a vysokou návratností investic," uvedl Rangan ve zprávě pro klienty ze 17. ledna.
Společnost podává zprávy 25. ledna. Ranganova cílová cena 640 USD znamená 45% nárůst oproti ceně, na které ServiceNow v pátek uzavřela. V roce 2022 akcie ztratily 40 %.
I když meziroční srovnání bude těžké překonat, ServiceNow by podle něj měla být schopna udržet "zdravou kadenci nejvyššího příjmu" díky své hodnotové nabídce, stabilnímu mixu pracovních postupů a možnostem pronikání mezi stávající klienty.
Colgate-Palmolive (CL)Analytik Jason English zvýšil odhady před zveřejněním výsledků společnosti Colgate-Palmolive 27. ledna, jelikož se nepříznivý měnový vítr změnil na vítr v zádech.
Nadnárodní společnosti pociťovaly důsledky silnějšího kurzu po většinu roku 2022, ale ke konci roku měna oslabila. Vliv měny se změnil z 8% protivítr na odhad celoročního zisku na akcii v roce 2023 společnosti English na téměř neutrální veličinu v současnosti.
Zdroj: Bloomberg
I když English uvedl, že nejisté globální prostředí by mohlo podnikání Colgate poškodit, stále očekává, že výrobce zubních past a mýdel splní Goldmanův odhad 9% růstu zisku na akcii pro letošní rok.
"Před touto událostí zvyšujeme naše odhady, abychom zohlednili nedávné měnové, komoditní a spotřební trendy," uvedl English v poznámce klientům 16. ledna. Colgate oznámí výsledky 27. ledna.
Goldman Sachs také uvedla, že ceny zůstávají silnější, než se dříve očekávalo, ačkoli Colgate pocítil určité dopady toho, že se méně opírá o propagační akce než konkurence.
Colgate v loňském roce ztratil 7,7 %, čímž překonal téměř 20% ztrátu indexu S&P 500. English stanovil cílovou cenu na 86 USD, což odpovídá 14% nárůstu oproti hodnotě, na které Colgate v pátek uzavřel.
Dalšími akciemi, u nichž Goldman vidí solidní výhled zisku, jsou Boeing, Microsoft a Cleveland-Cliffs.
Boeing (BA)Vzhledem k vysoké úrovni objednávek i dodávek v tomto čtvrtletí vidíme silný volný peněžní tok za 4. čtvrtletí. Očekáváme, že společnost zopakuje všechny části výhledu, které poskytla na listopadovém dni pro investory, přičemž očekávání investorů se stále zdají být poměrně nízká.
Zdroj: Getty Images
Microsoft (MSFT)Zatímco odhady Azure snižujeme v důsledku nepředvídatelnosti modelu spotřeby, silná pozice komerčních RPO (+30 %) může vést k opětovnému zrychlení, jakmile opadnou obavy z recese. Stabilitu zajišťuje také skutečnost, že instalační základna společnosti Microsoft je z velké části tvořena podnikovými zákazníky, což je odlišující aspekt oproti konkurenčním společnostem.
Cleveland-Cliffs (CLF)Očekáváme, že společnost CLF bude těžit z nedávno podepsaných smluv s pevnou cenou na úrovni nad rokem 2022, a spolu s očekáváním určitého zmírnění nákladových tlaků (částečně díky nižší aktivitě v oblasti údržby a menšímu počtu ztracených objemů) vidíme, že marže se do roku 2023 rozšíří z úrovně 2H22. Přestože mnoho investorů zůstává skeptických ohledně schopnosti společnosti dosáhnout výrazného snížení nákladů (vzhledem k pouze mírnému zmírnění nákladových tlaků), očekáváme, že postupně se zlepšující čtvrtletní aktualizace společnosti by pravděpodobně zvýšily důvěru investorů v její výkonnost. Dále očekáváme, že v roce 2023 dojde k nárůstu objemů, protože poptávka v automobilovém průmyslu se oproti roku 2022 zlepší.
