Souhrn trhu: akcie klesají, státní dluhopisy v neklidném obchodování rostou

Dvoudenní pokles výnosu desetiletého amerického vládního dluhu dosáhl 22 bazických bodů, čímž se sazba dostala na nejnižší úroveň od poloviny září, protože se přerušila úzká korelace mezi dluhopisy a akciemi.

Akcie kótované na burze v Hongkongu kolísaly, přičemž výrazné oslabení zaznamenaly technologické společnosti, zatímco japonské akcie vykázaly rozhodující pokles. Pokles v Tokiu také odrážel tlak na růst jenu poté, co centrální banka ve středu ponechala nastavení měnové politiky beze změny.

Obchodníci se opět soustředili na výnos benchmarkového desetiletého japonského státního dluhopisu v souvislosti s očekáváním, že by se po středečním prudkém poklesu mohl začít plíživě přibližovat k cílovému stropu 0,5 %. Vyskočil o bazický bod nahoru, než nepatrně sklouzl dolů na 0,405 %.

Jen obnovil svůj růst poté, co byl v posledních 24 hodinách vybičován. Ukazatel síly dolaru se obchodoval bez větších změn.

Novozélandské akcie se z velké části otřepaly ze zprávy, že premiérka Jacinda Ardern příští měsíc odstoupí, a klesly jen o 0,3 %. Národní měna klesla přibližně o stejnou hodnotu.

Australské akcie smazaly ztráty a vzrostly, zatímco výnosy dluhopisů prodloužily svůj pokles poté, co zaměstnanost v zemi v prosinci nečekaně klesla a míra nezaměstnanosti se nezměnila, což vyvolalo pochybnosti o dalším zvýšení úrokových sazeb v únoru.

Chcete využít této příležitosti?

Růst státních dluhopisů přišel, když investoři spěchali k aktivům v útočišti, čímž se přerušila předchozí dynamika, kdy špatné ekonomické zprávy podporovaly rizikovější aktiva v domnění, že centrální banky zpomalí zvyšování sazeb.

Údaje zveřejněné ve středu ukázaly, že američtí spotřebitelé ztrácejí dech a podnikatelské investice klesají, což zvýšilo obavy, že se ekonomika může přiblížit recesi. Výrobní ceny se propadly nejvíce od začátku pandemie a maloobchodní tržby klesly nejvíce za poslední rok. To neodradilo představitele Federálního rezervního systému, kteří znovu potvrdili potřebu pokračovat v utahování měnové politiky.

„Toto oslabení akciových trhů bude v tomto prvním čtvrtletí roku ještě chvíli pokračovat, protože trh si znovu vyhodnotí, co Fed udělá,“ uvedl Sailesh Jha, hlavní ekonom a vedoucí výzkumu trhu RHB Banking Group v rozhovoru pro televizi Bloomberg.

Tržní ocenění koncové úrokové sazby Fed Funds se oproti předchozímu dni snížilo o více než 50 bazických bodů, což je známkou toho, že investoři očekávají rychlé zpomalení zvyšování úrokových sazeb Federálního rezervního systému. Středeční komentáře představitelů Fedu však opakovaly výzvy k dalšímu zvyšování sazeb i po dalších známkách zmírnění ekonomiky a ochlazení inflace.

Prezident Fedu v St. Louis James Bullard uvedl, že politika se ještě nenachází v restriktivním teritoriu, a v projekcích Fedu s bodovým grafem předpokládal do konce roku sazbu až 5,5 %. is „almost“ in restrictive territory but not quite. Prezidentka clevelandského Fedu Loretta Mesterová uvedla, že Fed musí „pokračovat“, a šéf filadelfského Fedu Patrick Harker zopakoval svůj názor na zvyšování úrokových sazeb ve čtvrtpoložkových krocích „do budoucna“.

Mezitím globální prodeje dluhopisů letos zatím dosáhly rekordní úrovně, protože společnosti a vlády po celém světě využívají investory k získání kapitálu v hodnotě stovek miliard dolarů.

Jinde na trzích ropa již druhý den klesala, protože se prohloubily obavy z recese v USA a údaje ukázaly na další nárůst zásob. Zlato se zvýšilo.

Klíčové události tohoto týdne:

Zahájení výstavby bytů v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, index filadelfského Fedu, čtvrtek. Záznam z prosincového zasedání ECB a vystoupení prezidentky Christine Lagardeové na panelu v Davosu, čtvrtek. V rámci Fedu vystoupí Susan Collinsová a John Williams, čtvrtek. Japonský index spotřebitelských cen, pátek. Základní úrokové sazby z úvěrů v Číně, pátek. Prodej existujících domů v USA, pátek. Vystoupení Kristaliny Georgievové z MMF a Lagardeové z ECB v Davosu, pátek.

Zde jsou některé hlavní pohyby na trhu:

Akcie

Futures na index S&P 500 klesly o 0,2 % k 6:55 londýnského času. index S&P 500 klesl o 1,6 %. Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,2 %. Nasdaq 100 klesl o 1,3 %. Hongkongský Hang Seng klesl o 0,2 %. Shanghai Composite vzrostl o 0,4 %. Japonský index Topix klesl o 1. Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,6 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index se příliš nezměnil. Euro se změnilo jen nepatrně na 1,0797 USD. Japonský jen vzrostl o 0,8 % na 127,93 za dolar. Zámořský jüan klesl o 0,2 % na 6,7808 za dolar. Britská libra klesla o 0,1 % na 1,2335 USD

Kryptoměny

Bitcoin vzrostl o 0,3 % na 20 841,75 USD. Ether vzrostl o 0,2 % na 1 531,49 USD

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o čtyři bazické body na 3,33 %. Japonský desetiletý výnos klesl o půl bazického bodu na 0,405 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o 22 bazických bodů na 3,32 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 1 % na 78,70 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,3 % na 1 909,06 USD za unci.

Futures na evropské a americké akcie klesly, asijské akcie se vyvíjely smíšeně a státní dluhopisy ve čtvrtek rozšířily rally, když investoři zvažovali rizika zpomalení ekonomiky a výhled úrokových sazeb. Dvoudenní pokles výnosu desetiletého amerického vládního dluhu dosáhl 22 bazických bodů, čímž se sazba dostala na nejnižší úroveň od poloviny září, protože se přerušila úzká korelace mezi dluhopisy a akciemi. Akcie kótované na burze v Hongkongu kolísaly, přičemž výrazné oslabení zaznamenaly technologické společnosti, zatímco japonské akcie vykázaly rozhodující pokles. Pokles v Tokiu také odrážel tlak na růst jenu poté, co centrální banka ve středu ponechala nastavení měnové politiky beze změny. Obchodníci se opět soustředili na výnos benchmarkového desetiletého japonského státního dluhopisu v souvislosti s očekáváním, že by se po středečním prudkém poklesu mohl začít plíživě přibližovat k cílovému stropu 0,5 %. Vyskočil o bazický bod nahoru, než nepatrně sklouzl dolů na 0,405 %. Zdroj: Bloomberg Jen obnovil svůj růst poté, co byl v posledních 24 hodinách vybičován. Ukazatel síly dolaru se obchodoval bez větších změn. Novozélandské akcie se z velké části otřepaly ze zprávy, že premiérka Jacinda Ardern příští měsíc odstoupí, a klesly jen o 0,3 %. Národní měna klesla přibližně o stejnou hodnotu. Australské akcie smazaly ztráty a vzrostly, zatímco výnosy dluhopisů prodloužily svůj pokles poté, co zaměstnanost v zemi v prosinci nečekaně klesla a míra nezaměstnanosti se nezměnila, což vyvolalo pochybnosti o dalším zvýšení úrokových sazeb v únoru. Růst státních dluhopisů přišel, když investoři spěchali k aktivům v útočišti, čímž se přerušila předchozí dynamika, kdy špatné ekonomické zprávy podporovaly rizikovější aktiva v domnění, že centrální banky zpomalí zvyšování sazeb. Údaje zveřejněné ve středu ukázaly, že američtí spotřebitelé ztrácejí dech a podnikatelské investice klesají, což zvýšilo obavy, že se ekonomika může přiblížit recesi. Výrobní ceny se propadly nejvíce od začátku pandemie a maloobchodní tržby klesly nejvíce za poslední rok. To neodradilo představitele Federálního rezervního systému, kteří znovu potvrdili potřebu pokračovat v utahování měnové politiky. "Toto oslabení akciových trhů bude v tomto prvním čtvrtletí roku ještě chvíli pokračovat, protože trh si znovu vyhodnotí, co Fed udělá," uvedl Sailesh Jha, hlavní ekonom a vedoucí výzkumu trhu RHB Banking Group v rozhovoru pro televizi Bloomberg. Tržní ocenění koncové úrokové sazby Fed Funds se oproti předchozímu dni snížilo o více než 50 bazických bodů, což je známkou toho, že investoři očekávají rychlé zpomalení zvyšování úrokových sazeb Federálního rezervního systému. Středeční komentáře představitelů Fedu však opakovaly výzvy k dalšímu zvyšování sazeb i po dalších známkách zmírnění ekonomiky a ochlazení inflace. Zdroj: Getty Images Prezident Fedu v St. Louis James Bullard uvedl, že politika se ještě nenachází v restriktivním teritoriu, a v projekcích Fedu s bodovým grafem předpokládal do konce roku sazbu až 5,5 %. is "almost" in restrictive territory but not quite. Prezidentka clevelandského Fedu Loretta Mesterová uvedla, že Fed musí "pokračovat", a šéf filadelfského Fedu Patrick Harker zopakoval svůj názor na zvyšování úrokových sazeb ve čtvrtpoložkových krocích "do budoucna". Mezitím globální prodeje dluhopisů letos zatím dosáhly rekordní úrovně, protože společnosti a vlády po celém světě využívají investory k získání kapitálu v hodnotě stovek miliard dolarů. Jinde na trzích ropa již druhý den klesala, protože se prohloubily obavy z recese v USA a údaje ukázaly na další nárůst zásob. Zlato se zvýšilo. Klíčové události tohoto týdne: Zahájení výstavby bytů v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, index filadelfského Fedu, čtvrtek. Záznam z prosincového zasedání ECB a vystoupení prezidentky Christine Lagardeové na panelu v Davosu, čtvrtek. V rámci Fedu vystoupí Susan Collinsová a John Williams, čtvrtek. Japonský index spotřebitelských cen, pátek. Základní úrokové sazby z úvěrů v Číně, pátek. Prodej existujících domů v USA, pátek. Vystoupení Kristaliny Georgievové z MMF a Lagardeové z ECB v Davosu, pátek. Zde jsou některé hlavní pohyby na trhu: Akcie Futures na index S&P 500 klesly o 0,2 % k 6:55 londýnského času. index S&P 500 klesl o 1,6 %. Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,2 %. Nasdaq 100 klesl o 1,3 %. Hongkongský Hang Seng klesl o 0,2 %. Shanghai Composite vzrostl o 0,4 %. Japonský index Topix klesl o 1. Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,6 %. Zdroj: Getty Images Měny Bloomberg Dollar Spot Index se příliš nezměnil. Euro se změnilo jen nepatrně na 1,0797 USD. Japonský jen vzrostl o 0,8 % na 127,93 za dolar. Zámořský jüan klesl o 0,2 % na 6,7808 za dolar. Britská libra klesla o 0,1 % na 1,2335 USD Kryptoměny Bitcoin vzrostl o 0,3 % na 20 841,75 USD. Ether vzrostl o 0,2 % na 1 531,49 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o čtyři bazické body na 3,33 %. Japonský desetiletý výnos klesl o půl bazického bodu na 0,405 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o 22 bazických bodů na 3,32 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 1 % na 78,70 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,3 % na 1 909,06 USD za unci.