Souhrn trhu: Evropa se chystá prodloužit rizikovou rally kvůli Číně a sázkám Fedu

Dolar rozšířil páteční pokles, protože obchodníci vsadili na to, že Fed zpomalí zvyšování úrokových sazeb, přičemž index služeb Institutu pro řízení dodávek se nachází v teritoriu poklesu a růst mezd zpomaluje. Jihokorejský won, referenční riziková měna rozvíjejících se trhů, poprvé za šest měsíců posílil nad 1,250 za dolar.

Čínský hospodářský růst se rychle vzpamatuje a vrátí se na „normální“ dráhu, protože Peking poskytne více finanční podpory domácnostem a podnikům, aby jim pomohl zotavit se poté, co země ukončila politiku Covid-Zero, uvedl Guo Shuqing, stranický tajemník Čínské lidové banky, v rozhovoru pro People’s Daily zveřejněném v neděli.

Goldman Sachs Group Inc. předpovídá indexu MSCI China další 15% růst. Index Hang Seng China Enterprises, který sleduje čínské společnosti, v pondělí vzrostl až o 2,5 %. Zámořský jüan poprvé od srpna posílil nad hranici 6,8 za dolar.

„Asijské trhy prošly mnohem těžším medvědím trhem, než bývá obvyklé, a znovuotevření Číny bude pozitivnější i pro asijsko-čínské trhy,“ řekl v televizi Bloomberg Rupal Agarwal, kvantitativní stratég společnosti Sanford C Bernstein v Singapuru. Letos se prudce vrátí opozdilci z roku 2022, „takže upřednostňujeme spíše Čínu, Koreu a Tchaj-wan,“ uvedla.

Zpráva o prosincové inflaci v USA, která má být zveřejněna ve čtvrtek, bude pro obchodníky v popředí zájmu poté, co údaje o zaměstnanosti z minulého týdne nenabídly jasný obrázek – nezaměstnanost byla na nejnižší úrovni za poslední desetiletí, zatímco růst mezd byl slabý. Esther Georgeová z Federálního rezervního systému v Kansas City v pátek varovala, že úředníci budou mít před sebou těžkou cestu, když se budou snažit najít rovnováhu mezi inflací a zaměstnaností, zatímco jiní již dříve zdůrazňovali, že sazby budou vyšší a budou je držet déle, než se dříve předpokládalo.

Swapové kontrakty ukazují, že investoři očekávají, že základní sazba v tomto cyklu dosáhne vrcholu pod 5 %, což je méně než 5,06 % těsně před páteční zprávou o zaměstnanosti. Ačkoli obchodníci zůstávají rozděleni v názoru na velikost únorového zvýšení sazeb, přičemž se počítá s 32 bazickými body zpřísnění, zdá se, že čtvrtbodový krok je považován za pravděpodobnější než zvýšení o půl bodu.

Tlak na to, aby Fed 1. února zvýšil úrokovou sazbu o 50 bazických bodů, sice zeslábl, ale „zdá se, že tvůrci politiky jsou stále více frustrováni tržním oceňováním, které je v rozporu se signalizací Fedu, pokud jde o koncovou sazbu fondů i načasování počátečního snížení sazeb,“ napsali ekonomové BNP Paribas pod vedením Carla Riccadonny v poznámce klientům. „To by mohlo vychýlit jejich příklon k razantnější reakci na příštím zasedání.“

Investoři budou také bedlivě sledovat brazilská aktiva poté, co tisíce příznivců bývalého prezidenta Jaira Bolsonara vtrhly do nejvyšších vládních institucí v zemi v rámci povstání, které bude testovat vedení prezidenta Luize Inacia Luly da Silvy pouhý týden po jeho nástupu do funkce.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,7 %. Futures na index S&P 500 vzrostly o 0,3 %. Peněžní trh v pátek vzrostl o 2,3 %. S&P/ASX 200 posílil o 0,6 %. Index Kospi vzrostl o 2,6 %. Index Hang Seng vzrostl o 1,9 %. Futures na Nikkei 225 v pátek přidaly 0,9 %. Peněžní trhy jsou z důvodu státního svátku uzavřeny.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,4 %; v pátek se snížil o 1 %. Japonský jen si v pondělí připsal 0,2 % na 131,83 jenu za dolar. Australský dolar vzrostl o 0,8 % na 69,35 amerických centů. Euro vzrostlo o 0,3 % na 1,0678 USD.

Kryptoměny

Bitcoin vzrostl o 1,5 % na 17 207,48 USD

Dluhopisy

Výnos australských desetiletých dluhopisů klesl o 10 bazických bodů na 3,72 %. Výnos desetiletých státních dluhopisů v pátek klesl o 16 bazických bodů na 3,56 %. V pondělí se v asijské seanci nebude s dluhopisy obchodovat v hotovosti, protože Japonsko bude zavřené.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 1,5 % na 74,86 USD za barel. Zlato posílilo o 0,7 % na 1878,65 USD za unci.

Futures na index Euro Stoxx 50 v pondělí vzrostly o 0,7 %, když akcie od Sydney po Hongkong rostly a sledovaly páteční více než 2% růst indexu S&P 500. Index MSCI Emerging Markets je na dobré cestě vstoupit do býčího trhu poté, co od svého říjnového minima vzrostl o více než 20 %, přičemž zisky byly taženy čínskými akciemi poté, co se země obrátila ke své covidové strategii a nabídla větší politickou podporu ekonomice.Dolar rozšířil páteční pokles, protože obchodníci vsadili na to, že Fed zpomalí zvyšování úrokových sazeb, přičemž index služeb Institutu pro řízení dodávek se nachází v teritoriu poklesu a růst mezd zpomaluje. Jihokorejský won, referenční riziková měna rozvíjejících se trhů, poprvé za šest měsíců posílil nad 1,250 za dolar.Čínský hospodářský růst se rychle vzpamatuje a vrátí se na „normální“ dráhu, protože Peking poskytne více finanční podpory domácnostem a podnikům, aby jim pomohl zotavit se poté, co země ukončila politiku Covid-Zero, uvedl Guo Shuqing, stranický tajemník Čínské lidové banky, v rozhovoru pro People’s Daily zveřejněném v neděli.Zdroj: Getty ImagesGoldman Sachs Group Inc. předpovídá indexu MSCI China další 15% růst. Index Hang Seng China Enterprises, který sleduje čínské společnosti, v pondělí vzrostl až o 2,5 %. Zámořský jüan poprvé od srpna posílil nad hranici 6,8 za dolar.„Asijské trhy prošly mnohem těžším medvědím trhem, než bývá obvyklé, a znovuotevření Číny bude pozitivnější i pro asijsko-čínské trhy,“ řekl v televizi Bloomberg Rupal Agarwal, kvantitativní stratég společnosti Sanford C Bernstein v Singapuru. Letos se prudce vrátí opozdilci z roku 2022, „takže upřednostňujeme spíše Čínu, Koreu a Tchaj-wan,“ uvedla.Zpráva o prosincové inflaci v USA, která má být zveřejněna ve čtvrtek, bude pro obchodníky v popředí zájmu poté, co údaje o zaměstnanosti z minulého týdne nenabídly jasný obrázek – nezaměstnanost byla na nejnižší úrovni za poslední desetiletí, zatímco růst mezd byl slabý. Esther Georgeová z Federálního rezervního systému v Kansas City v pátek varovala, že úředníci budou mít před sebou těžkou cestu, když se budou snažit najít rovnováhu mezi inflací a zaměstnaností, zatímco jiní již dříve zdůrazňovali, že sazby budou vyšší a budou je držet déle, než se dříve předpokládalo.Swapové kontrakty ukazují, že investoři očekávají, že základní sazba v tomto cyklu dosáhne vrcholu pod 5 %, což je méně než 5,06 % těsně před páteční zprávou o zaměstnanosti. Ačkoli obchodníci zůstávají rozděleni v názoru na velikost únorového zvýšení sazeb, přičemž se počítá s 32 bazickými body zpřísnění, zdá se, že čtvrtbodový krok je považován za pravděpodobnější než zvýšení o půl bodu.Zdroj: Getty ImagesTlak na to, aby Fed 1. února zvýšil úrokovou sazbu o 50 bazických bodů, sice zeslábl, ale „zdá se, že tvůrci politiky jsou stále více frustrováni tržním oceňováním, které je v rozporu se signalizací Fedu, pokud jde o koncovou sazbu fondů i načasování počátečního snížení sazeb,“ napsali ekonomové BNP Paribas pod vedením Carla Riccadonny v poznámce klientům. „To by mohlo vychýlit jejich příklon k razantnější reakci na příštím zasedání.“Investoři budou také bedlivě sledovat brazilská aktiva poté, co tisíce příznivců bývalého prezidenta Jaira Bolsonara vtrhly do nejvyšších vládních institucí v zemi v rámci povstání, které bude testovat vedení prezidenta Luize Inacia Luly da Silvy pouhý týden po jeho nástupu do funkce.Některé hlavní pohyby na trzích:AkcieFutures na index Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,7 %. Futures na index S&P 500 vzrostly o 0,3 %. Peněžní trh v pátek vzrostl o 2,3 %. S&P/ASX 200 posílil o 0,6 %. Index Kospi vzrostl o 2,6 %. Index Hang Seng vzrostl o 1,9 %. Futures na Nikkei 225 v pátek přidaly 0,9 %. Peněžní trhy jsou z důvodu státního svátku uzavřeny.Zdroj: Getty ImagesMěnyBloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,4 %; v pátek se snížil o 1 %. Japonský jen si v pondělí připsal 0,2 % na 131,83 jenu za dolar. Australský dolar vzrostl o 0,8 % na 69,35 amerických centů. Euro vzrostlo o 0,3 % na 1,0678 USD.KryptoměnyBitcoin vzrostl o 1,5 % na 17 207,48 USDDluhopisyVýnos australských desetiletých dluhopisů klesl o 10 bazických bodů na 3,72 %. Výnos desetiletých státních dluhopisů v pátek klesl o 16 bazických bodů na 3,56 %. V pondělí se v asijské seanci nebude s dluhopisy obchodovat v hotovosti, protože Japonsko bude zavřené.KomodityCena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 1,5 % na 74,86 USD za barel. Zlato posílilo o 0,7 % na 1878,65 USD za unci.