Analytici hodnotí akcie společností Affirm, Bank of America a SentinelOne

RBC Capital Markets snižuje rating Affirm kvůli přetrvávajícím makrovětrům a vyšším úrokovým sazbám

Analytik Daniel Perlin snížil hodnocení společnosti Buy Now Pay Later z outperform na sector perform s odkazem na obtížné makroekonomické prostředí.

Ve středečním komentáři uvedl, že „kombinace vyšších nákladů na financování, latentních efektů cenových opatření a očekávaného zpomalení do FH2/23 [hrubý objem zboží] a tržeb ukazuje na náročnější prostředí před námi, a přestože management zopakoval svůj závazek dosáhnout adj. provozního zisku na konci FY23, jsme o něco méně přesvědčeni, že se mu to podaří.“

Snížení ratingu od RBC přichází poté, co společnost Affirm zveřejnila větší než očekávanou ztrátu za druhé fiskální čtvrtletí a mírný výhled pro aktuální období a celý rok. Společnost Affirm rovněž uvedla, že snižuje počet svých zaměstnanců o 19 %, přičemž akcie před zahájením obchodování ztratily více než 17 %.

Spolu se snížením ratingu Perlin upravil svou cílovou cenu na 17 USD z 23 USD za akcii. Nová cílová cena představuje 6% nárůst oproti středečnímu závěru.

Perlin jistě považuje Affirm za lídra na trhu BNPL v dlouhodobém horizontu, ale vyšší úrokové sazby, zvýšené náklady na financování a zpomalující se diskreční výdaje spotřebitelů by měly tuto tezi v blízké budoucnosti zmírnit.

V letošním roce zatím akcie Affirm vzrostly o téměř 66 % po náročném roce 2022, kdy se akcie propadly o 90 %.

KBW snižuje rating Bank of America, akcie se podle ní obchodují s neopodstatněnou prémií oproti svým konkurentům

Podle společnosti Keefe, Bruyette & Woods není nyní pro investory vhodná doba pro vstup do akcií Bank of America (BAC).

Analytik David Konrad snížil rating bankovního gigantu z úrovně „market perform“ na „underperform“ a ve středeční zprávě klientům uvedl, že investoři „platí příliš mnoho za obranu“ a že akcie se obchodují s prémií oproti srovnatelným společnostem.

„Ačkoli považujeme BAC za relativně bezpečnou akcii, současné prémiové ocenění je drahé pro prostředí, které může čelit většímu riziku výnosů než vážnému úvěrovému poklesu,“ napsal.

Akcie Bank of America v letošním roce vzrostly o více než 10 % po poklesu o 25,6 % v roce 2022. Růst akcií navazuje na obtížný rok pro odvětví v náročném makroprostředí, které mnohé přinutilo snížit výdaje a v některých případech i počet zaměstnanců.

Spolu se snížením ratingu Konrad snížil cílovou cenu na 33 USD z 35 USD za akcii, což naznačuje téměř 10% pokles oproti středeční závěrečné ceně.

Bank of America ve své zprávě za čtvrté čtvrtletí překonala očekávání, protože vyšší sazby kompenzovaly některé poklesy v rámci investičního bankovnictví.

Podle Konrada se akcie jeví jako zranitelné po nárůstu akcií po výsledcích a konsensuálním snížení PPNR, ukazatele ziskovosti, který zohledňuje čisté úrokové a neúrokové výnosy. Akcie se také obchodují s prémií oproti srovnatelným produktům navzdory nižším očekávaným výnosům a nad historickým násobkem ceny k zisku.

Napsal, že „ocenění vypadá bohatě, obchoduje se s 5% prémií vůči JPM na PPNR navzdory nižším očekávaným výnosům a s 16% prémií vůči superregionálním bankám na P/E ve srovnání s historickým 6% diskontem.“

Zároveň Konrad vidí omezené pozitivní katalyzátory pro akcie vzhledem k očekávání, že banka je blízko vrcholu výnosů a čistých úrokových příjmů.

„Hlavní obavou je růst, protože BAC ztratila podíl na kapitálových trzích a její úvěrové portfolio je rizikové,“ napsal.

Podle Canaccord Genuity si kupte tuto akcii nové generace v oblasti kybernetické bezpečnosti s téměř 30% nárůstem

Akcie SentinelOne (S) v oblasti kybernetické bezpečnosti jsou připraveny vzrůst o téměř 30 %, protože společnosti zvyšují své investice do automatizačních nástrojů, uvedla společnost Canaccord Genuity.

Analytik T. Michael Walkley zahájil sledování této kyberbezpečnostní akcie s nákupním ratingem a cílovou cenou 20 USD a označil SentinelOne za „lídra nové generace“ v odvětví zabezpečení koncových bodů.

„Společnost SentinelOne považujeme za dlouhodobého sekulárního vítěze díky jejímu postavení jako bezpečnostní platformy založené na datech, které je usnadněno jejími kořeny v oblasti zabezpečení koncových bodů a silnou pozicí na trhu středně velkých podniků,“ uvedl ve čtvrtečním sdělení klientům.

Akcie před zahájením obchodování vzrostly přibližně o 3 %, čímž si společnost vytvořila pozici, která jí umožňuje navázat na 8% zisky v letošním roce. V loňském roce se akcie propadly o více než 71 %, protože růst a širší technologické odvětví utrpěly ránu v obtížném makroprostředí.

Společnost SentinelOne má však dobrou pozici k tomu, aby využila měnící se prostředí pro globální podniky s omezenými zdroji, které vyžaduje zvýšenou automatizaci s omezeným zásahem člověka, uvedl Walkley.

Mezi přednosti společnosti SentinelOne patří „vynikající autonomní motor AI“ a nástroje pro analýzu dat, které mohou zákazníkům pomoci lépe analyzovat data a zlepšit úsilí v oblasti detekce a prevence, dodal.

„V důsledku toho očekáváme, že dlouhodobé přijetí povede k trvalému růstu tržeb, a díky pákovému efektu modelu se domníváme, že společnost má jasnou cestu k dosažení silné dlouhodobé ziskovosti,“ napsal Walkley.

Cílová cena 20 USD naznačuje, že akcie mohou oproti středečnímu závěru posílit až o 27 %.