Analytici Goldman Sachs v úterý zvýšili doporučení pro Occidental Petroleum (NYSE:OXY) na Buy z Neutral s cílovou cenou 81 USD za akcii.
Analytici ve svém komentáři uvedli, že důvodem pro zvýšení ratingu je silný FCF, solidní portfolio těžebních společností a nízká hodnota opcí na emise uhlíku.
Firma měla dříve na akcie pozitivní názor, ale v červenci loňského roku se po „výrazném překonání výkonnosti“ přesunula na vedlejší kolej.
„V posledních šesti měsících OXY opět zaostávala za svými kolegy, což odráží obavy ohledně úrovně kapitálových výdajů v roce 2023, nestabilní ropné makro, nejistotu ohledně ocenění nízkouhlíkového segmentu a relativní ocenění (investoři se přesunuli k jiným světovým ropám, jako jsou XOM, HES),“ vysvětlili analytici. „Odtud se domníváme, že existují čtyři části příběhu OXY, které jsou podceňovány.“
„Za prvé, velikost volného peněžního toku, který lze vrátit akcionářům a vyplatit prioritní akcie,“ uvedli. „Zadruhé se domníváme, že portfolio Upstream je podhodnocené, s vysoce kvalitními aktivy na Středním východě a v Permianu (kde produktivita v Delaware pro OXY pozitivně překvapuje).“
Ve třetí části se uvádí, že Goldman Sachs vidí chemický podnik jako konzistentní zdroj peněžních toků, přičemž „nadnormální zisky budou pravděpodobně v roce 2023 z podnikání v oblasti kaustické sody“.
A konečně ve čtvrté části vysvětlují, že mnoho investorů je skeptických vůči nízkouhlíkovému segmentu, zejména vůči projektu přímého zachycování vzduchu, kvůli nedostatečnému přehledu o ekonomice projektu. Domnívají se však, že „zákon o snižování inflace by měl poskytnout určitý balast – větší důvěra ve vyšší uhlíkové kredity z dobrovolných/kompatibilních trhů v krátkodobém horizontu a cesta k deklarovaným cílům snižování nákladů v dlouhodobém horizontu může uvolnit hodnotu pro podnikání.“
Chcete využít této příležitosti?
Analytici Goldman Sachs v úterý zvýšili doporučení pro Occidental Petroleum na Buy z Neutral s cílovou cenou 81 USD za akcii.
Analytici ve svém komentáři uvedli, že důvodem pro zvýšení ratingu je silný FCF, solidní portfolio těžebních společností a nízká hodnota opcí na emise uhlíku.
Firma měla dříve na akcie pozitivní názor, ale v červenci loňského roku se po „výrazném překonání výkonnosti“ přesunula na vedlejší kolej.
„V posledních šesti měsících OXY opět zaostávala za svými kolegy, což odráží obavy ohledně úrovně kapitálových výdajů v roce 2023, nestabilní ropné makro, nejistotu ohledně ocenění nízkouhlíkového segmentu a relativní ocenění ,“ vysvětlili analytici. „Odtud se domníváme, že existují čtyři části příběhu OXY, které jsou podceňovány.“
„Za prvé, velikost volného peněžního toku, který lze vrátit akcionářům a vyplatit prioritní akcie,“ uvedli. „Zadruhé se domníváme, že portfolio Upstream je podhodnocené, s vysoce kvalitními aktivy na Středním východě a v Permianu .“
Ve třetí části se uvádí, že Goldman Sachs vidí chemický podnik jako konzistentní zdroj peněžních toků, přičemž „nadnormální zisky budou pravděpodobně v roce 2023 z podnikání v oblasti kaustické sody“.
A konečně ve čtvrté části vysvětlují, že mnoho investorů je skeptických vůči nízkouhlíkovému segmentu, zejména vůči projektu přímého zachycování vzduchu, kvůli nedostatečnému přehledu o ekonomice projektu. Domnívají se však, že „zákon o snižování inflace by měl poskytnout určitý balast – větší důvěra ve vyšší uhlíkové kredity z dobrovolných/kompatibilních trhů v krátkodobém horizontu a cesta k deklarovaným cílům snižování nákladů v dlouhodobém horizontu může uvolnit hodnotu pro podnikání.“Chcete využít této příležitosti?
