Investiční pohled na společnosti Zillow Group, Shell a Union Pacific

Podle JPMorgan může Zillow posílit o téměř 20 %, protože realitní platforma zvládá náročný trh s bydlením Podle banky JPMorgan nastal čas, aby investoři naskočili na vlak Zillow Group (ZG). Analytik Dae Lee zahájil pokrytí této online realitní platformy s ratingem overweight s cílovou cenou 48 USD za akcii. Tento odhad znamená nárůst o téměř 20 % oproti páteční závěrečné hodnotě 40,50 USD. "Domníváme se, že vedoucí postavení společnosti Zillow jako nejnavštěvovanější online realitní platformy, hlavní obchodní model založený na generování poptávky, solidní marže (26 % v roce 22) a aktivní program zpětného odkupu akcií nejlépe umožňují společnosti Zillow zvládnout [krátkodobé] výzvy v realitním odvětví a na druhém konci z nich vyjít silnější," napsal Lee v pondělní zprávě. "Kromě toho má společnost Zillow zdravou rozvahu, která jí umožní pokračovat v investicích i přes nepříznivý vítr N-T, což by mělo posílit její vedoucí postavení," dodal. Analytik uvedl, že společnost se i nadále potýká s protivětry z makra a její tržby by měly ve fiskálním roce 2023 klesnout o 6 %, než dojde k oživení. "Odvětví rezidenčních nemovitostí je cyklické a v současné době se nachází v období poklesu a čelí problémům s dostupností, volatilitou hypotečních sazeb & nízkými zásobami," napsal Lee. Společnost Zillow začátkem tohoto měsíce uvedla, že průměrný počet unikátních uživatelů za čtvrté čtvrtletí zůstal meziročně stejný, zatímco počet návštěv se oproti předchozímu roku snížil o 5 %. "Viditelnost zůstává omezená, protože nálada prodávajících a kupujících se mění spolu s výkyvy hypotečních sazeb, ale zastáváme názor, že cyklus je blíže ke dnu & oživení začne později v roce 2023," pokračoval analytik. Akcie společnosti Zillow letos vzrostly o téměř 30 % na pozadí 30% propadu za posledních 12 měsíců. V pondělí během předobchodní fáze akcie klesly o 2,5 %. Goldman Sachs zvýšil doporučení pro Shell na "koupit", tvrdí, že ropný gigant může vzrůst o 40 % Energetický gigant Shell (SHEL) by podle Goldman Sachs mohl být v budoucnu velkým vítězem. Analytik Michele Della Vigna zvýšil doporučení na nákup z neutrálního a zvýšil cílovou cenu pro akcie společnosti kótované na burze v USA na 85 USD ze 74 USD. Tato prognóza znamená nárůst o 40 % oproti pátečnímu závěru. "Podle našeho názoru má Shell nejkvalitnější kombinaci aktiv v sektoru, s předními globálními aktivitami v oblasti zkapalněného zemního plynu a marketingu a silným zastoupením v chemickém průmyslu," napsal v pondělí Della Vigna. "Vidíme podstatné zvýšení provozní výkonnosti jak v hlubinných vodách, tak v aktivech [zkapalněného zemního plynu], zatímco silná rozvaha společnosti by jí mohla umožnit přiblížit se k horní hranici nového 30-40% rozmezí pro rozdělování hotovosti v sektoru," dodal. Goldman Sachs uvedl, že "pokračující kapitálová disciplína" pomohla změnit pozici těžebního portfolia společnosti Shell na vyšší úrovni na křivce nákladů na ziskovost, a to navzdory nižším dlouhodobým předpokladům společnosti ohledně cen ropy. Della Vigna dodal, že společnost Shell má nejnižší cenu ropy za zlom v nedávné historii, která je rovněž nižší než současné spotové a průměrné ceny ostatních velkých ropných společností v Evropské unii. Očekávané peněžní výnosy společnosti Shell pro akcionáře v roce 2023 jsou nižší než u jejích konkurentů. Analytik se však domnívá, že výnosy společnosti Shell mohou konkurovat ostatním společnostem v regionu. Bank of America zvýšila hodnocení Union Pacific poté, co provozovatel železnic uvedl, že v roce 2023 přijde nový generální ředitel Bank of America tvrdí, že je čas koupit Union Pacific (UNP) poté, co společnost oznámila, že její současný generální ředitel Lance Fritz letos odstoupí. Analytik Ken Hoexter zvýšil doporučení pro akcie provozovatele železnic na "koupit" z "neutrální". Hoexter uvedl, že změna ve vedení ukazuje, že společnost upřednostňuje nápravu provozu poté, co ji loni Rada pro povrchovou dopravu označila za špatné služby. "To podle našeho názoru poukazuje na nedostatečné služby a provozní výsledky, které UNP v posledních několika letech zaznamenala, což byl jeden z bodů, který nás minulý měsíc vedl ke snížení ratingu," napsal Hoexter v pondělí. "Následuje také po tom, co byla společnost UNP v prosinci předvolána k Radě pro povrchovou dopravu (STB), aby podrobně popsala své využívání embarg a špatné služby, což bylo poprvé od roku 2016, kdy byla předvolána jediná železnice od společnosti CSX." Firma vyjádřila optimismus ohledně favorita na Fritzovo místo - bývalého provozního ředitele Union Pacific Jima Veny - s odkazem na jeho dobré výsledky ve společnosti. BofA však poznamenala, že kromě Veny je "seznam zkušených náhradníků krátký". Hoexter zvýšil cílovou cenu na 241 USD z 218 USD, což znamená 25% nárůst oproti páteční zavírací ceně. Akcie v pondělí během předobchodní fáze po oznámení změny ve vedení vzrostly o 10 %.