Jeff Erdmann říká: Zaměřte se na akcie s rostoucími dividendami

I přesto však stále panuje určitá opatrnost. Loňské protivětry jsou stále s námi, a to v podobě tvrdošíjně vysoké inflace a úrokových sazeb na desetiletých maximech.Pro běžného investora je vytyčení kurzu v těchto vodách náročným úkolem. Právě v takových chvílích mohou rady odborníků poskytnout jasnější představu.Do hry vstupuje Jeff Erdmann ze společnosti Merrill Private Wealth Management, který byl časopisem Forbes vyhodnocen jako nejlepší správce majetku v USA – a to každý rok od roku 2016. Když mluví, investoři by mu měli naslouchat.Právě teď Erdmann věří, že je třeba zůstat v investicích stabilní, držet je dlouhodobě, nakupovat do kvality a zároveň se vyhýbat pákovému efektu, a především se nikdy nedostávat do situace, kdy byste museli prodávat kvůli makroekonomickým podmínkám. Erdmann také radí defenzivní profil akcií a říká: „Akcie s rostoucími dividendami jsou stále naším hlavním akciovým stylem“.Otevřeli jsme databázi a vytipovali dvě dividendové akcie, které by mohly splňovat Erdmannův souhlas. Obě mají solidní minulé výsledky v podobě rychle rostoucích dividend a konsenzus analytiků jim přisuzuje hodnocení Strong Buy. Nemluvě o tom, že obě také nabízejí dvouciferný potenciál růstu. Pojďme se na ně podívat blíže.Postal Realty Trust, Inc. První dividendově rostoucí akcií, na kterou se podíváme, je Postal Realty Trust, realitní investiční trust , jehož hlavním zaměřením, jak napovídá název společnosti – je vlastnictví nemovitostí pronajatých americké poště. Postal Realty je s 1 650 nemovitostmi největší takovou společností v této nice. Společnost vlastní nemovitosti o celkové rozloze více než 5,2 milionu čtverečních stop vnitřních prostor a Postal Realty realizuje roční základní nájemné ve výši přes 45,2 milionu dolarů.Chcete využít této příležitosti?Dne 11. ledna společnost Postal Realty oznámila své výsledky za 4Q22 a celý rok 2022 a vykázala výrazný růst. Společnost v průběhu roku získala 320 nemovitostí a na nákupy vynaložila 123 milionů dolarů. Ve čtvrtém čtvrtletí společnost uskutečnila 54 těchto akvizic za 20,2 milionu USD.Společnost Postal Realty vykázala 99,7% obsazenost vlastněného portfolia, což je číslo, které by jí mohla závidět většina REIT, a vybrala 100 % dlužného nájemného. Čtvrtletní horní řádek dosáhl 13,8 milionu dolarů a dolní řádek byl vykázán ve výši 4 centů na akcii.Pokud jde o dividendu, Post Realty ji naposledy vyhlásila a vyplatila v listopadu 2022. Společnost vyplatila 23 centů na kmenovou akcii, tedy 92 centů ročně. Při této sazbě je výnos z výplaty o něco nižší než 6 %, tedy jen asi 3x vyšší než průměrná výplata divident zjištěná mezi firmami kótovanými na burze S&P. Nejdůležitějšími rysy této dividendy je však kombinace spolehlivosti a růstu; společnost vstoupila na burzu v roce 2019 a od té doby vykázala 13 po sobě jdoucích čtvrtletí růstu dividendy.Analytik Barry Oxford ve své analýze PSTL pro Colliers Securities zastává optimistický pohled na akcie. Upozorňuje, že pošta je mimořádně spolehlivým zákazníkem, a píše o společnosti: „Pošta má mimořádně bezpečný tok hotovosti, protože všechny její nájemní smlouvy jsou zajištěny americkou poštou, která nikdy v historii nezmeškala žádnou nájemní splátku. Domníváme se, že investoři na tomto typu trhu by vzhledem k ekonomickému/geopolitickému riziku měli vysoce ocenit jistotu příjmů. Také v prostředí rostoucí inflace byla pošta schopna zvýšit nájemné o 5-6 % u končících nájemních smluv s typickou dobou nájmu pouhých 5 let. Vzhledem k tomu, že nájemné představuje méně než 2 % celkových provozních nákladů, pošta na tato zvýšení obvykle netlačí.“Oxford nenechává v klidu ani optimistický soubor komentářů; dává akciím rating Buy spolu s cílovou cenou 20 USD, což znamená, že PSTL čeká zisk 28 %. Na základě současného dividendového výnosu a očekávaného růstu ceny má akcie ~34% profil potenciálního celkového výnosu. Celkově má společnost PSTL na svém kontě 5 hodnocení analytiků. Mezi nimi jsou 4 na Buy a 1 na Hold, což představuje konsenzuální hodnocení Strong Buy. Akcie se prodávají za 15,62 USD a průměrná cílová cena 17,70 USD naznačuje jednoletý potenciál růstu ~15 %.Armada Hoffler Properties, Inc. Druhá akcie na našem seznamu, Armada Hoffler, je další REIT, tentokrát vertikálně integrovaná a samostatně řízená. Armada se zaměřuje především na akvizici, výstavbu, rozvoj a správu vysoce kvalitních nemovitostí pro kancelářské, maloobchodní a vícegenerační využití. Společnost působí především ve středoatlantickém a jihovýchodním regionu, kde také nabízí generalizované stavební a developerské služby pro klienty třetích stran, a dokonce vyvíjí a staví nemovitosti pro doplnění vlastního portfolia.Toto portfolio realitních investic mělo na konci 3Q22, posledního vykazovaného čtvrtletí, hodnotu 1,58 miliardy dolarů a přineslo společnosti čistý zisk 38 centů na zředěnou akcii. Tento zisk na akcii byl meziročně o 32 centů vyšší. Solidní míra obsazenosti a rostoucí nájemné podpořily příjmy společnosti; Armada vykázala za 3. čtvrtletí obsazenost maloobchodních prostor na úrovni 98 %, což je pro společnost historické maximum, a nové pronájmy bytů zaznamenaly 9% nárůst nájemného. Výsledky za 4Q22 a celý rok společnost oznámí 14. února tohoto roku.Pro dividendové investory je zajímavé zejména to, že společnost Armada dosáhla ve 3. čtvrtletí normalizovaných finančních prostředků z provozní činnosti , což je metrika, která přímo podporuje výplatu dividend, ve výši 29 centů na zředěnou akcii, a zveřejnila zvýšený výhled pro celoroční FFO na rok 2022 ve výši 1,18 až 1,20 USD na akcii.Pokud jde o dividendu, Armada v prosinci vyhlásila výplatu 19 centů na kmenovou akcii a letos 5. ledna ji odeslala. Dividenda ve výši 19 centů je plně pokryta čtvrtletní FFO. V přepočtu na roční bázi činí 76 centů a dává výnos 6 %. Investoři orientovaní na výnosy by si měli všimnout, že Armada od konce roku 2020 zvýšila výplatu dividendy na kmenovou akcii o 72 %.Analytik Christopher Sakai pokrývá tuto akcii pro Singular Research a poslední oznámené výsledky společnosti na něj udělaly dojem.„Domníváme se, že společnost AHH má dobrou pozici k tomu, aby ve střednědobém až dlouhodobém horizontu dosáhla silného normovaného růstu FFO, a to díky dodávkám nových developerských projektů, vysoké obsazenosti a rostoucímu nájemnému. Společnost již třetí čtvrtletí po sobě zvýšila svůj výhled na rok 22, což naznačuje silnou exekuci ze strany managementu a příznivé zadní větry pro podnikání. Diverzifikované portfolio společnosti AHH s vysokou mírou obsazenosti spolu se silnou dynamikou odvětví a zdravým developerským potenciálem by mělo vést k růstu čisté hodnoty aktiv a ceny akcií. AHH si zároveň udržuje zdravou rozvahu a dobře krytou a rostoucí dividendu,“ uvedl Sakai.Kvantifikuje-li Sakai býčí výhled, dává akciím AHH rating Buy a cílovou cenu 17,50 USD, což naznačuje potenciál pro ~36% zhodnocení akcií v příštích 12 měsících.Celkově je u společnosti Armada zaznamenáno 5 nedávných hodnocení analytiků a všichni se shodují na tom, že se jedná o akcii, kterou je vhodné koupit – dávají akciím své konsenzuální hodnocení analytiků Strong Buy. Akcie se prodávají za 12,84 USD a jejich průměrná cílová cena 14,80 USD naznačuje ~17% zhodnocení v ročním časovém horizontu.