Komoditní přehled – Ropa klesá, zatímco zlato vzrostlo o 0,3 %

Ropa klesá kvůli obavám z dalšího růstu úrokových sazeb a omezení poptávky po pohonných hmotách

Futures na ropu Brent s dodáním v dubnu klesly o 30 centů na 82,75 USD za barel poté, co v úterý zaznamenaly pokles o 1,2 %. Futures na ropu West Texas Intermediate (WTI) s dubnovým termínem dodání klesly o 38 centů na 75,98 USD za barel. Březnový kontrakt WTI v úterý vypršel s poklesem o 18 centů.

Americký Fed ve středu zveřejní zápis ze svého posledního zasedání, který obchodníkům umožní nahlédnout, jak vysoko úředníci předpokládají úrokové sazby poté, co nedávné údaje ukázaly vyšší než očekávanou zaměstnanost a spotřebitelské ceny v USA.

Vyšší úrokové sazby mají tendenci zvedat kurz dolaru, což držitelům ostatních měn zdražuje ropu denominovanou v dolarech.

Další ekonomické zprávy z USA, největšího světového spotřebitele ropy, však ukázaly některé znepokojivé známky. Prodeje existujících domů v lednu klesly na nejnižší úroveň od října 2010, což je dvanáctý měsíční pokles, který je nejdelší sérií od roku 1999.

„Rostoucí obavy z recese drží ceny ropy pod pokličkou, trh je však opatrně optimistický, pokud jde o oživení poptávky v Číně, zejména v oblasti benzinu a leteckého paliva,“ uvedla vedoucí analýzy společnosti Vortexa pro oblast APAC Serena Huangová.

Předběžný úterní průzkum analytiků agentury Reuters rovněž ukázal nárůst zásob ropy v USA, což obavy z poptávky ještě prohloubilo.

Očekávání omezených globálních dodávek a rostoucí poptávky z Číny však celkové oslabení cen zmírnilo. Analytici očekávají, že dovoz ropy do Číny dosáhne v roce 2023 rekordní úrovně, aby uspokojil zvýšenou poptávku po pohonných hmotách v dopravě a s uvedením nových rafinerií do provozu.

To přichází v době, kdy Čína očekává, že její trh cestovního ruchu bude v letošním roce vzkvétat, počínaje rušnou a silnou letní cestovní sezónou, kdy se cestovatelé vydají do prázdninových destinací poté, co vláda ukončila politiku nulového dovozu, která téměř tři roky držela lidi doma.

Daniel Hynes, hlavní komoditní stratég banky ANZ, ve středeční poznámce poukázal na to, že státní společnosti PetroChina a Unipec si na příští měsíc rezervovaly 10 supertankerů na dovoz ropy z USA, což se rovná přibližně 20 milionům barelů ropy, jako na známku rostoucí čínské poptávky. Čína je největším světovým dovozcem ropy.

Ceny zlata se s blížícím se zápisem Fedu drží na šestitýdenním minimu

Ceny zlata se ve středu pohybovaly mírně nad šestitýdenním minimem, protože trhy zůstaly opatrné před zápisem z únorového zasedání Federálního rezervního systému, zatímco některé silnější než očekávané ekonomické údaje z USA dále podpořily dolar.

Ceny kovů se v průběhu týdne obchodovaly v úzkém rozpětí v souvislosti s obnovenými obavami z více jestřábích kroků Fedu, zejména po silnějších než očekávaných údajích o inflaci za leden. Ty spolu se známkami odolnosti americké ekonomiky dávají Fedu dostatečný prostor pro další zvyšování úrokových sazeb.

Spotová cena zlata mírně vzrostla a činila 1 840,91 USD za unci, zatímco futures na zlato vzrostly o 0,38 % na 1 849,70 USD za unci. Všeobecně se očekává, že zápis z jednání Fedu, který bude zveřejněn později během dne, potvrdí jestřábí rétoriku banky.

Pozornost se tento týden soustředí také na čtvrteční údaj indexu cen osobní spotřeby, který je Fedem preferovaným ukazatelem inflace. Očekává se, že index zůstal v lednu relativně vysoký.

Rostoucí úrokové sazby nevěstí nic dobrého pro nevýnosová aktiva, jako je zlato a další drahé kovy, vzhledem k tomu, že zvyšují výnosy dolaru a státních dluhopisů a zvyšují oportunitní náklady držby zlata.

Americké indexy PMI byly v únoru také silnější, než se očekávalo, jak ukázaly úterní údaje. Jakékoli známky odolnosti americké ekonomiky dávají Fedu větší prostor pro další zvyšování sazeb, což banka signalizovala, že v nejbližší době hodlá učinit.

Obavy z případného zpomalení americké ekonomiky však stále přetrvávají, zejména když další údaje v úterý ukázaly, že trh s bydlením je pod tlakem.

Ostatní drahé kovy se ve středu držely v úzkém rozpětí. Futures na platinu vzrostly o 0,1 % na 945,95 USD za unci, zatímco futures na stříbro mírně vzrostly na 21,900 USD za unci.

Průmyslové kovy povzbudily lepší než očekávané americké indexy PMI, přičemž futures na měď v úterý prudce vzrostly.

Futures na vysoce kvalitní měď se ve středu pohybovaly kolem třítýdenního maxima 4,2170 USD za libru, poté co v předchozí seanci vzrostly o 0,8 %.

Červený kov podpořil také určitý optimismus ohledně hospodářského oživení v Číně, zejména poté, co země tento týden udržela úrokové sazby na rekordně nízké úrovni.