Akcie na přečkání volatility a evropské akcie od Goldman Sachs

Netflix a další: Analytička vybírá čtyři akcie, které by měly přečkat volatilitu Trhy mají za sebou volatilní měsíc, kdy akcie kolísaly mezi zisky a ztrátami v reakci na bankovní krizi a další zvýšení úrokových sazeb americkým Federálním rezervním systémem. "Zdá se, že všechno padá pod tíhou úrokových sazeb, ale Fed se nezastaví," řekla ve čtvrtek Shelby McFaddinová, hlavní analytička společnosti Motley Fool Asset Management. Příští rozhodnutí Fedu bude "klíčové", řekla ve čtvrtek v pořadu "Squawk Box Asia" televize CNBC, protože další zvýšení "skutečně tak trochu překope sentiment a odrazí se na ocenění trhu". McFaddinová uvedla, že si uprostřed volatility vybírá společnosti, které jsou "nejlépe připraveny na to, aby tyto bouře přečkaly". "Jako vždy jsme v dlouhodobé hře. Makroekonomické podmínky jdou mimo nás a manažery, kteří řídí společnosti v portfoliu," uvedla v poznámkách zaslaných CNBC. Dodala však, že i uprostřed zvýšené nejistoty existují příležitosti, a jmenovala čtyři akcie, které stojí za to koupit: streamovací gigant Netflix (NFLX), softwarovou společnost Salesforce (CRM), zdravotnickou zpravodajskou organizaci ICON Public Limited Company (ICLR) a maloobchodní řetězec Costco (COST). NetflixPodle McFaddinové má firma příležitost potenciálně získat další podíl na trhu, protože konkurence v podmínkách koncentrovaného trhu snižuje počet zaměstnanců. To platí zejména proto, že Netflix je podnik generující hotovost, který nemusí získávat mnoho kapitálu na financování svého růstu, dodala. IconPodle McFaddinové je společnost "fenomenální" v tom, co dělá, a je podle ní nejlepší ve svém oboru, což udržuje její pozici "stabilní". "Když je vaše pozice v těžkých časech lepkavá, máte větší šanci, že budete i nadále získávat zakázky, když se obchod obnoví," řekla. SalesforcePodle McFaddinové firma omezuje činnosti, které snižují ziskovost, a aktiva, která nejsou dobře výkonná. Pokud jde o její produkty, řekla: "Na tento produkt se lepí, protože je tak dobře zakořeněný a prostě všitý do struktury toho, jak firmy expandují a pokračují v efektivním fungování." CostcoMaloobchodní řetězec zvyšuje tržby "poskytováním hodnoty", řekla McFaddinová. "Může to dělat, protože dokáže vítězit v oblasti nákladů tak, jak to mnoho konkurentů nedokáže," dodala. Goldman Sachs vybírá v Evropě tři nejlepší akcie s více než 100% růstem Obavy z nákazy v globálním finančním systému a nejistota ohledně úrokových sazeb se v posledních týdnech podepsaly na náladě investorů, ale podle Goldman Sachs zůstávají příležitosti uprostřed volatility trhu. "Makro kontext zůstává nejistý… Přesto vidíme prostor pro příležitosti alfa s rozptylem výnosů napříč sektory," napsali analytici Goldman pod vedením Johna Sawtella ve zprávě z 28. března. V oblasti akcií se Goldman Sachs domnívá, že současné investiční klima přeje evropským akciím - navzdory tomu, že investoři dávají přednost americkým akciím. Banka preferuje společnosti v hodnotových sektorech, které vyplácejí dividendy, a také vybrané defenzivní a růstové akcie na trhu. Očekává také, že v současném prostředí se bude lépe dařit společnostem se silnějšími rozvahami. Nákupy mimo konsensusBanka identifikovala řadu akcií, které se vymykají konsensu, kdy jednotlivé akcie hodnotí jako "kupovat" méně než 50 % analytiků, kteří se jimi zabývají. Na seznam se dostal švédský výrobce těžebních zařízení Epiroc, a to vzhledem k dlouhodobému býčímu výhledu výdajů na těžbu a "nejlepším" maržím a výnosům společnosti ve své třídě. Bance se také líbí španělská telekomunikační společnost Telefonica pro její "zlepšující se" vyhlídky růstu tržeb a "lepší" ziskovost. Na seznamu Goldman Sachs je i Deutsche Bank. Akcie této banky, která se potýká s problémy, se za poslední měsíc propadly o 22 % kvůli obavám, že by se mohla stát další Credit Suisse, ačkoli analytici rychle zdůrazňují, že její finanční pozice vypadá dobře. Akcie od té doby snížily některé ztráty, ale zůstávají s nákupním hodnocením pouhých 48 % analytiků, kteří se jimi zabývají. Goldman Sachs dává Deutsche Bank potenciální růst o 114 %. Hodnotové nákupy s růstem ziskůGoldman Sachs také prověřoval akcie s ratingem buy, které se obchodují za atraktivní ocenění v porovnání s jejich vlastní historií a trhem a u kterých analytici banky vidí rizika růstu konsensuálních odhadů zisků. Jednou z takových akcií je největší ropná společnost BP. Goldman Sachs věří, že BP je "na vrcholu" a že bude realizovat jeden z nejsilnějších projektů v odvětví těžby ropy a zemního plynu a že bude těžit z pozitivní dynamiky v obchodování s plynem. To by mělo podpořit dvouciferný výnos z volných peněžních toků v roce 2023, dodala banka. Mezi dalšími energetickými společnostmi, které se na seznamu objevily, jsou Shell a Repsol, zatímco Mercedes, Porsche a BMW jsou jedinými automobilkami, které se na obrazovce objevily. Na obrazovce Goldman Sachs je také banka UBS, která nedávno přišla se záchrannou transakcí pro ohroženou Credit Suisse, s potenciálním růstem 104 %. Britské telekomunikační společnosti BT Group banka přisoudila potenciální růst ve výši 101 %.