Globální IPO poznamenané bankami a recesí mají několik světlých bodů

Navzdory oživení v oblasti fundraisingu a blokového obchodování dosáhly objemy IPO od počátku roku nejnižší úrovně od roku 2019. Podle údajů společnosti Dealogic se na burzách po celém světě dosud vybralo téměř 26 miliard dolarů.

Nevýrazné výsledky některých prvních IPO, včetně IPO německého poskytovatele webhostingu IONOS, v kombinaci s výprodejem na burze vyvolaným pádem banky Silicon Valley Bank, donutily několik společností odložit spuštění svých plánů na vstup na burzu.

Poradci v oblasti kapitálových trhů (ECM) však optimisticky očekávají oživení kotačních aktivit v druhé polovině roku.

Ve Spojených státech vyskočil objem IPO oproti čtvrtému čtvrtletí roku 2022 o více než 50 %, ale stále byl o 11 % nižší než ve stejném období loňského roku.

V únoru se IPO krátce probraly k životu, protože společnosti včetně solární technologické firmy Nextracker a čínského výrobce senzorů Hesai Group prosadily své kotace.

„Realisticky vzato, jako výchozí bod (pro znovuotevření trhu IPO) vidíme druhou polovinu roku,“ řekl Keith Canton, vedoucí oddělení ECM pro Ameriku ve společnosti JPMorgan Chase & Co.

Chcete využít této příležitosti?

Světlým bodem pro IPO bylo odvětví přechodu na energetiku, kde se podle bankéřů IPO očekává, že nabídka zůstane silná.

„Očekáváme také, že se objeví některá vysoce kvalitní a dlouhodobá spotřebitelská aktiva, jakmile se rozptýlí volatilita trhu,“ uvedl Daniel Burton-Morgan, vedoucí syndikátu ECM pro Ameriku v Bank of America. Další přeshraniční transakce, včetně dlouho očekávaného IPO britského výrobce čipů Arm ze skupiny SoftBank Group Corp, mohou rovněž pomoci zvýšit objemy v USA v roce 2023.

ZPOŽDĚNÍ OŽIVENÍ

V Evropě investiční bankéři uvedli, že volatilita trhu podnícená bankovní krizí pravděpodobně ovlivní přípravu transakcí.

„To, co se stalo s bankami, vedlo k velkému nárůstu volatility na akciových trzích. Nadšení opět opadlo, ale do léta ještě dojde k IPO – velmi záleží na jednotlivých společnostech,“ řekl Andreas Bernstorff, vedoucí oddělení ECM v regionu EMEA banky BNP Paribas.

Podle lidí obeznámených se situací na trhu například německá úvěrová společnost OLB, za níž stojí Apollo Global Management, a švýcarský specialista na péči o pleť Galderma odložily své plány na IPO kvůli současným podmínkám na trhu.

Někteří však doufají, že se nálada na trhu zlepší ještě před zahájením další vlny transakcí.

Hazardní společnost Lottomatica, kterou rovněž podporuje Apollo, a nábytkářská skupina Italian Design Brands patří mezi několik společností, které stále pokračují ve svých plánech na vstup na burzu ve druhém čtvrtletí, uvedly zdroje.

Lottomatica chce prodat nové akcie v hodnotě až 400 milionů eur (435,08 milionu USD), aby snížila dluh, a dále neurčené množství stávajících akcií, dodaly zdroje.

„Kdyby k těmto událostem (bankovní krize) došlo příští měsíc touto dobou, kdy se otevírá okno pro IPO, bylo by to mnohem škodlivější,“ řekl Lawrence Jamieson, vedoucí oddělení ECM pro region EMEA ve společnosti Barclays.

Dalším světlým místem pro vstup na burzu byl Blízký východ, kde své vstupy na burzu zahájilo několik známých jmen, včetně ománské ropné společnosti Abraj Energy a Adnoc Gas ve Spojených arabských emirátech (SAE).

„Region Perského zálivu je zatím imunní vůči nervozitě, která otřásla evropskými trhy, takže očekáváme, že v zemích, jako je Saúdská Arábie a Spojené arabské emiráty, bude i nadále docházet k IPO,“ řekl Chris Laing, který dohlíží na aktivity HSBC v oblasti ECM ve střední a východní Evropě, Africe a na Blízkém východě.

Ačkoli prodeje akcií v asijsko-pacifickém regionu zaznamenaly 19% pokles objemů, tento region stále tvořil přibližně polovinu celosvětové aktivity na kapitálových trzích, včetně prodeje podílu v Japan Post Bank v hodnotě zhruba 9 miliard USD.

Mluvčí společností Apollo a Lottomatica se odmítli vyjádřit. Společnost OLB na žádost o komentář nereagovala.

Navzdory oživení v oblasti fundraisingu a blokového obchodování dosáhly objemy IPO od počátku roku nejnižší úrovně od roku 2019. Podle údajů společnosti Dealogic se na burzách po celém světě dosud vybralo téměř 26 miliard dolarů.Nevýrazné výsledky některých prvních IPO, včetně IPO německého poskytovatele webhostingu IONOS, v kombinaci s výprodejem na burze vyvolaným pádem banky Silicon Valley Bank, donutily několik společností odložit spuštění svých plánů na vstup na burzu.Poradci v oblasti kapitálových trhů však optimisticky očekávají oživení kotačních aktivit v druhé polovině roku.Ve Spojených státech vyskočil objem IPO oproti čtvrtému čtvrtletí roku 2022 o více než 50 %, ale stále byl o 11 % nižší než ve stejném období loňského roku.V únoru se IPO krátce probraly k životu, protože společnosti včetně solární technologické firmy Nextracker a čínského výrobce senzorů Hesai Group prosadily své kotace.„Realisticky vzato, jako výchozí bod vidíme druhou polovinu roku,“ řekl Keith Canton, vedoucí oddělení ECM pro Ameriku ve společnosti JPMorgan Chase & Co.Chcete využít této příležitosti?Světlým bodem pro IPO bylo odvětví přechodu na energetiku, kde se podle bankéřů IPO očekává, že nabídka zůstane silná.„Očekáváme také, že se objeví některá vysoce kvalitní a dlouhodobá spotřebitelská aktiva, jakmile se rozptýlí volatilita trhu,“ uvedl Daniel Burton-Morgan, vedoucí syndikátu ECM pro Ameriku v Bank of America. Další přeshraniční transakce, včetně dlouho očekávaného IPO britského výrobce čipů Arm ze skupiny SoftBank Group Corp, mohou rovněž pomoci zvýšit objemy v USA v roce 2023.ZPOŽDĚNÍ OŽIVENÍV Evropě investiční bankéři uvedli, že volatilita trhu podnícená bankovní krizí pravděpodobně ovlivní přípravu transakcí.„To, co se stalo s bankami, vedlo k velkému nárůstu volatility na akciových trzích. Nadšení opět opadlo, ale do léta ještě dojde k IPO – velmi záleží na jednotlivých společnostech,“ řekl Andreas Bernstorff, vedoucí oddělení ECM v regionu EMEA banky BNP Paribas.Podle lidí obeznámených se situací na trhu například německá úvěrová společnost OLB, za níž stojí Apollo Global Management, a švýcarský specialista na péči o pleť Galderma odložily své plány na IPO kvůli současným podmínkám na trhu.Někteří však doufají, že se nálada na trhu zlepší ještě před zahájením další vlny transakcí.Hazardní společnost Lottomatica, kterou rovněž podporuje Apollo, a nábytkářská skupina Italian Design Brands patří mezi několik společností, které stále pokračují ve svých plánech na vstup na burzu ve druhém čtvrtletí, uvedly zdroje.Lottomatica chce prodat nové akcie v hodnotě až 400 milionů eur , aby snížila dluh, a dále neurčené množství stávajících akcií, dodaly zdroje.„Kdyby k těmto událostem došlo příští měsíc touto dobou, kdy se otevírá okno pro IPO, bylo by to mnohem škodlivější,“ řekl Lawrence Jamieson, vedoucí oddělení ECM pro region EMEA ve společnosti Barclays.Dalším světlým místem pro vstup na burzu byl Blízký východ, kde své vstupy na burzu zahájilo několik známých jmen, včetně ománské ropné společnosti Abraj Energy a Adnoc Gas ve Spojených arabských emirátech .„Region Perského zálivu je zatím imunní vůči nervozitě, která otřásla evropskými trhy, takže očekáváme, že v zemích, jako je Saúdská Arábie a Spojené arabské emiráty, bude i nadále docházet k IPO,“ řekl Chris Laing, který dohlíží na aktivity HSBC v oblasti ECM ve střední a východní Evropě, Africe a na Blízkém východě.Ačkoli prodeje akcií v asijsko-pacifickém regionu zaznamenaly 19% pokles objemů, tento region stále tvořil přibližně polovinu celosvětové aktivity na kapitálových trzích, včetně prodeje podílu v Japan Post Bank v hodnotě zhruba 9 miliard USD.Mluvčí společností Apollo a Lottomatica se odmítli vyjádřit. Společnost OLB na žádost o komentář nereagovala.