Je nákup akcií Salesforce výhodný, když aktivističtí investoři prosazují velké změny?

Zda koupit akcie CRM, závisí na důvěře investorů v novou společnost Salesforce (CRM) - výrobce softwaru s velkou tržní kapitalizací, který se zaměřuje spíše na zisky než na růst tržeb. Navzdory zpomalujícímu se růstu akcie Salesforce v roce 2023 posílily o 40 %, protože aktivističtí investoři se zaměřují na akcie tohoto softwaru. Plusem pro akcie Salesforce zůstávají rostoucí firemní výdaje na projekty digitální transformace. Dny velkých akvizic společnosti Salesforce, jako byl například nákup společnosti Slack Technologies, by však mohly být u konce. Salesforce prodává software v rámci modelu předplatného. Její software pomáhá podnikům organizovat a řídit prodejní operace a vztahy se zákazníky. Společnost expandovala do oblasti marketingu, elektronického obchodování a analýzy dat. Výsledky za 4. čtvrtletí překonaly očekáváníSpolečnost Salesforce vykázala za čtvrté čtvrtletí zisk, který překonal očekávání, zatímco výhled tržeb dopadl nad očekávání. Salesforce oznámila větší odkup akcií CRM a vyzdvihla plány na zlepšení ziskových marží. Společnost Salesforce rovněž uvedla, že rozpustila komisi, která zkoumá fúze a akvizice, což naznačuje, že již nebude provádět žádné velké akvizice. Zdroj: Getty Images Ve zprávě to uvedl analytik společnosti BMO Capital Markets Keith Bachman: "Společnost Salesforce hovořila o maržích přesahujících 30 % již v dubnovém čtvrtletí fiskálního roku 2025 a poté o vyšších aspiracích v dlouhodobějším horizontu. Domníváme se, že to nakonec bylo v rámci očekávání investorů, ale dříve, než se očekávalo, a představuje to dostatečný nárůst, aby to vyvolalo trvalý zájem o příběh akcií CRM." Aktivistický investor Elliott Management 23. ledna zveřejnil, že do společnosti Salesforce investoval několik miliard dolarů. Elliott Management se připojil k hedgeovému fondu Starboard Value, který se zaměřil na akcie CRM. Mezi další nové aktivistické investory do akcií CRM patří Third Point, ValueAct Capital a Inclusive Capital. Podle analytiků se před výročním shromážděním akcionářů společnosti rýsuje potenciální boj o zmocnění. Společnost Salesforce 4. ledna oznámila, že v rámci restrukturalizačního plánu sníží počet svých zaměstnanců o 10 % a omezí kancelářské prostory vzhledem k očekávání, že růst tržeb se ve fiskálním roce 2024 zpomalí. Struktura spoluředitelů se zhoršujeSpolušéf Salesforce Bret Taylor nedávno odešel uprostřed dalších změn ve vedení společnosti. Taylor byl spoluředitelem společnosti přibližně jeden rok. Jediným generálním ředitelem společnosti zůstává Marc Benioff. Taylorův odchod je poslední změnou ve vedení společnosti CRM. Společnost Salesforce 8. srpna oznámila jmenování Briana Millhama prezidentem a provozním ředitelem. Gavin Patterson, který zastával funkci prezidenta a ředitele pro příjmy, byl přesunut na pozici ředitele pro strategii. Patterson opustil společnost na začátku listopadu. Kromě toho ze Salesforce odchází Stewart Butterfield, který vedl jednotku společnosti Slack. Zdroj: Getty Images Společnost Salesforce měla již dříve strukturu spoluředitelů. Keith Block, považovaný za možného Benioffova nástupce, však z funkce co-CEO odstoupil na začátku roku 2020. Akcie společnosti Salesforce v roce 2022 ustoupily o téměř 48 %. Jednou z otázek pro akcie Salesforce je, jak se obecně daří akciím růstového softwaru. Ostře sledovaný softwarový benchmark, iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV), se v roce 2022 propadl o více než 35 %. V roce 2023 index IGV vzrostl o 12,6 %. Digitální transformaceV souvislosti s pandemií koronaviru se zvýšila poptávka po nástrojích pro spolupráci a produktivitu nové generace. Kromě toho se mnoho společností snaží automatizovat provoz a sledovat klíčové obchodní metriky, aby podpořily zaměstnance pracující z domova. Podle jednoho z názorů budou výdaje na projekty digitální transformace i nadále vysoké, jakmile se mimořádná situace v souvislosti s viru Covid-19 zmírní. Takové projekty mění papírování na elektronickou evidenci a automatizují obchodní pracovní postupy. Stále více společností investuje do nástrojů obchodní analýzy a umělé inteligence, které čistí data o zákaznících. Zdroj: Getty Images Kromě toho by akcie CRM mohly získat podporu díky výdajům na informační technologie amerických federálních úřadů. Společnost nedávno představila programovací nástroje "bez kódu" pro veřejný sektor. Dále společnost Salesforce zvýšila investice do vývoje aplikací s nízkým kódem. Na dni pro investory v prosinci 2020 společnost Salesforce uvedla, že do roku 2026 hodlá zdvojnásobit tržby na 50 miliard USD, včetně příspěvku ve výši 4 miliard USD ze služby Slack. Zároveň společnost Salesforce snížila svůj cíl organického růstu tržeb na 19 % z 20 % v příštích čtyřech letech. Fundamentální analýzaVe čtvrtletí končícím 31. ledna vzrostl zisk Salesforce o 100 % na 1,68 dolaru na akcii na upraveném základě díky snižování nákladů a jednorázovým položkám. Společnost Salesforce se sídlem v San Franciscu uvedla, že tržby vzrostly o 14 % na 8,38 miliardy USD, k čemuž přispěly lepší výsledky v divizi MuleSoft. Analytici akcií CRM očekávali, že Salesforce vykáže zisk 1,37 USD na akcii při tržbách 8 miliard USD. O rok dříve Salesforce vykázal zisk 84 centů na akcii při tržbách 7,33 miliardy dolarů. Společnost Salesforce rovněž oznámila nový odkup akcií CRM v hodnotě 20 miliard dolarů. V roce 2022, než se objevili aktivističtí investoři, společnost schválila zpětný odkup v hodnotě 10 miliard dolarů. Za aktuální dubnové čtvrtletí Salesforce uvedla, že očekává tržby ve výši 8,17 miliardy dolarů, což překonalo odhady ve výši 8,04 miliardy dolarů. Za celý fiskální rok 2024 společnost Salesforce předpovídá tržby ve výši 34,6 miliardy USD, což překonává odhady ve výši 33,89 miliardy USD. Zdroj: Getty Images Salesforce buduje platformu umělé inteligenceJednou z technologií, od které si společnost Salesforce slibuje vyšší příjmy, je umělá inteligence. Výrobce podnikového softwaru představil v září 2016 svou cloudovou softwarovou platformu umělé inteligence "Einstein". První softwarové nástroje Einstein AI pomáhaly obchodníkům předvídat, které obchody budou s největší pravděpodobností uzavřeny na základě historických údajů o vedoucích a účtech společnosti. Kromě toho společnost Salesforce v uplynulých třech letech integrovala nástroje AI do dalších nabídek podnikového softwaru a zaměřila se na odvětví, jako jsou finanční služby v rámci digitální transformace. Einstein AI funguje především prostřednictvím chatovacích botů. V hovoru k výsledkům za první čtvrtletí společnost Salesforce uvedla, že její zákazníci generují více než 164 miliard předpovědí Einsteinu denně, což je nárůst oproti 100 miliardám o rok dříve. Společnost Salesforce však zatím nezveřejnila finanční ukazatele o tom, jaké příjmy platforma Einstein AI přímo či nepřímo generuje. Společnost Salesforce se v roce 2019 dohodla na koupi firmy Tableau, která se zabývá analýzou dat, za 15,7 miliardy dolarů v rámci transakce zahrnující všechny akcie. Tableau poskytuje software pro vizualizaci dat. Kromě toho umožňuje zákazníkům vytvářet databáze, grafy a mapy pomocí analýzy časových řad, což je technika, která analyzuje řadu datových bodů seřazených v čase. Společnost Salesforce také očekává synergii mezi svými nástroji umělé inteligence Einstein a softwarem pro business intelligence společnosti Tableau. V roce 2021 společnost Salesforce oznámila, že změní značku Einstein Analytics na Tableau CRM. Jsou akcie Salesforce vhodné k nákupu?V oblasti cloud computingu Salesforce spolupracuje se společností Google na analýze dat. Kromě toho společnost Salesforce rozšířila své investice do rizikového kapitálu. Zdroj: Getty Images Po vytvoření dlouhé baze pohárů od září 2020 do září 2021 dosáhly akcie společnosti Salesforce 9. listopadu 2021 historického maxima 311,75 bodu. Koncem roku 2021 se akcie stáhly zpět, protože softwarový sektor oslabil. Podle IBD Stock Checkup mají akcie CRM v současné době hodnocení relativní síly 87 bodů z nejlepších možných 99 bodů. Nejlepší akcie mají obvykle hodnocení 80 a více. Akcie CRM mají kompozitní hodnocení IBD Composite Rating 95 z 99 nejlepších možných. Kompozitní rating IBD kombinuje pět samostatných vlastních ratingů do jednoho snadno použitelného hodnocení. Nejlepší růstové akcie mají kompozitní hodnocení 90 a více. Akcie CRM mají navíc akumulační/rozdělovací hodnocení B-plus. Rating analyzuje změny ceny a objemu akcií za posledních 13 týdnů obchodování. Rating na stupnici od A+ do E měří institucionální nákupy a prodeje akcií. A+ znamená silný institucionální nákup; E znamená silný prodej. Známku C považujte za neutrální. Ke dni 6. března mají akcie společnosti Salesforce vstupní hodnotu 178,94.