Někteří analytici se však domnívají, že pokles je přehnaný, a drobní investoři se minulý týden vrhli na nákupy poklesu největších, tradičních amerických bank.
Přesto může být ještě prostor k útěku. JPMorgan (JPM) minulý týden klesla o téměř 6 %, zatímco Bank of America (BAC) se za stejné období propadla o 8 %. Citi (C)ztratila přibližně 8,5 %.
„Silně přeprodané údaje u finančních titulů by se mohly obrátit, protože podmínky pro velké oživení bankovních akcií nadále dozrávají,“ uvedl v nedělní poznámce Ben Emons, senior portfolio manažer ve společnosti NewEdge Wealth Management.
Kenny Polcari, hlavní tržní stratég společnosti SlateStone Wealth, mezitím popsal pokles jako „příležitost pro ty, kteří mají silný žaludek“, přičemž měl na mysli akcie jako JPMorgan, Bank of America, Citi a Wells Fargo (WFC).
Zdroj: Getty Images
Banka UBS ve své zprávě z 16. března uvedla, že ocenění bank s velkou kapitalizací se zotaví z „minim krize likvidity“.
Uvedla, že velké banky jsou „velkým příjemcem“ a že fundamenty bank JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo a Citi vypadají „poměrně silně“. První tři jmenované banky těží z „plně škálovaných a granulovaných“ retailových vkladů, uvedla UBS, a Citi je oblíbená u nadnárodních společností, které využívají její „nejlepší pokladní služby ve své třídě“.
Pro ty, kteří chtějí investovat, se CNBC Pro podívá na to, co analytici říkají zejména o JPMorgan Chase a Bank of America.
Zde jsou některé klíčové ukazatele, včetně toho, jak dobře jsou kapitalizovány, jejich ziskovost a charakter jejich vkladů:
Bank of America: „Pevnostní rozvaha“ Vance Howard, generální ředitel společnosti Howard Capital Management, řekl televizi CNBC, že by sice „trpělivě čekal, až se bankovní krize uklidní“, ale pokud by investoři chtěli nakoupit na tomto trhu, vybral by si Bank of America.
S tímto názorem se ztotožnil i generální ředitel společnosti Smead Capital Management Cole Smead, který uvedl, že zvyšování úrokových sazeb ze strany centrálních bank pomáhá věřitelům, „kteří nedělají hlouposti ve svých aktivech“.
„Špatné akciové trhy způsobily, že investiční banky jsou opozdilci, ale komerční banky vedle nich vypadají dobře,“ uvedl pro CNBC prostřednictvím e-mailu a jmenoval Bank of America (a JPMorgan) jako akcie, které se mu obzvláště líbí.
Howardovi se sice také líbí JPMorgan, ale pro CNBC Pro uvedl, že Bank of America se nyní prodává za lepší cenu, takže „poměr rizika a výnosu je lepší volbou“.
„Myslíme si, že tato akcie může přečkat bouři a potenciálně být pro investory atraktivním dlouhodobým nákupem,“ řekl.
UBS rovněž uvedla, že slabší výkonnost akcií Bank of America v minulém týdnu „mate“, a dodala: „Domníváme se, že na těchto úrovních je pro BAC obzvláště přesvědčivá příležitost vzhledem k již nejlepší vkladové základně ve své třídě před výhodami útěku ke kvalitě, solidnímu kapitálu a silné likviditě a pevnostní rozvaze vybudované z více než deseti let „odpovědného růstu“ – což by mělo být obzvláště cenné v recesi (která se nyní zdá být nevyhnutelná).“
Zdroj: Getty Images
Otázka nepojištěných vkladů se dostala do centra pozornosti v souvislosti s krachem banky Silicon Valley, která držela vysoký počet nepojištěných vkladů nad rámec garantovaného limitu Federální korporace pro pojištění vkladů.
Bank of America má však pouze 8 % nepojištěných vkladů v poměru k celkovým závazkům z vkladů. Podle údajů společnosti Raymond James z 16. března to byla druhá nejnižší hodnota v žebříčku 100 největších amerických bank.
Analytici pokrývající akcie této banky jí v průměru přisuzují 45% potenciál růstu a 50 % jí dává nákupní hodnocení, podle společnosti FactSet.
JPMorgan Chase: „vyzkoušená v boji“ Wells Fargo minulý týden v sérii poznámek nasadila vůči JPMorgan Chase býčí tón, zvýšila doporučení pro akcie na „overweight“ a cílovou cenu na 155 USD, což dává akciím přibližně 23% potenciál růstu.
„JPM je prověřená v boji proti poklesům,“ uvedla Wells Fargo. „Jako největší americká banka je ztělesněním snižování rizikovosti bankovního sektoru, ke kterému došlo od [globální finanční krize], pokud jde o pákový efekt (téměř o 1/3), likviditu (odhadem o 50 % a více) a ztráty (strukturálně nižší).“
Zdroj: Bloomberg
Morgan Stanley ve zprávě z 20. března uvedla, že se přiklání k defenzivním akciím s preferencí velkých bank. „Nejlepší pozici budou mít banky s vyšším kapitálem, přebytkem likvidity, odolnější vkladovou základnou a/nebo kvalitnějšími úvěrovými portfolii,“ uvedla a jako akcie, které převažuje, jmenovala JP Morgan.
V samostatném sdělení analytici Wells Fargo uvedli, že americké banky jsou silnější, mají více kapitálu a měly by nadále získávat podíl ve srovnání s evropskými bankami. Americké banky by také pravděpodobně byly připraveny na problémy Credit Suisse, napsali v poznámce před prodejem UBS.
Analytici uvedli, že „nejsilnější“ bankou je JPMorgan a těžit by z toho měla i Citi.
Z hlediska nepojištěných vkladů má však JPMorgan Chase výrazně vyšší úroveň než Bank of America – podle údajů Raymond James má 27,2 % nepojištěných vkladů v poměru k celkovým vkladovým závazkům, což ji řadí na 73. místo v žebříčku 100 největších amerických bank.
Analytici pokrývající akcie této banky jí v průměru přisuzují 25 % potenciálního růstu a 63 % jí dává nákupní hodnocení, uvádí FactSet.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Nedávná bankovní krize nezasáhla jen akcie regionálních bank - propadly se i akcie bank s velkou tržní kapitalizací.
Někteří analytici se však domnívají, že pokles je přehnaný, a drobní investoři se minulý týden vrhli na nákupy poklesu největších, tradičních amerických bank.
Přesto může být ještě prostor k útěku. JPMorgan (JPM) minulý týden klesla o téměř 6 %, zatímco Bank of America (BAC) se za stejné období propadla o 8 %. Citi (C) ztratila přibližně 8,5 %.
"Silně přeprodané údaje u finančních titulů by se mohly obrátit, protože podmínky pro velké oživení bankovních akcií nadále dozrávají," uvedl v nedělní poznámce Ben Emons, senior portfolio manažer ve společnosti NewEdge Wealth Management.
Kenny Polcari, hlavní tržní stratég společnosti SlateStone Wealth, mezitím popsal pokles jako "příležitost pro ty, kteří mají silný žaludek", přičemž měl na mysli akcie jako JPMorgan, Bank of America, Citi a Wells Fargo (WFC).
Banka UBS ve své zprávě z 16. března uvedla, že ocenění bank s velkou kapitalizací se zotaví z "minim krize likvidity".
Uvedla, že velké banky jsou "velkým příjemcem" a že fundamenty bank JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo a Citi vypadají "poměrně silně". První tři jmenované banky těží z "plně škálovaných a granulovaných" retailových vkladů, uvedla UBS, a Citi je oblíbená u nadnárodních společností, které využívají její "nejlepší pokladní služby ve své třídě".
Pro ty, kteří chtějí investovat, se CNBC Pro podívá na to, co analytici říkají zejména o JPMorgan Chase a Bank of America.
Zde jsou některé klíčové ukazatele, včetně toho, jak dobře jsou kapitalizovány, jejich ziskovost a charakter jejich vkladů:
Bank of America: "Pevnostní rozvaha"Vance Howard, generální ředitel společnosti Howard Capital Management, řekl televizi CNBC, že by sice "trpělivě čekal, až se bankovní krize uklidní", ale pokud by investoři chtěli nakoupit na tomto trhu, vybral by si Bank of America.
S tímto názorem se ztotožnil i generální ředitel společnosti Smead Capital Management Cole Smead, který uvedl, že zvyšování úrokových sazeb ze strany centrálních bank pomáhá věřitelům, "kteří nedělají hlouposti ve svých aktivech".
"Špatné akciové trhy způsobily, že investiční banky jsou opozdilci, ale komerční banky vedle nich vypadají dobře," uvedl pro CNBC prostřednictvím e-mailu a jmenoval Bank of America (a JPMorgan) jako akcie, které se mu obzvláště líbí.
Howardovi se sice také líbí JPMorgan, ale pro CNBC Pro uvedl, že Bank of America se nyní prodává za lepší cenu, takže "poměr rizika a výnosu je lepší volbou".
"Myslíme si, že tato akcie může přečkat bouři a potenciálně být pro investory atraktivním dlouhodobým nákupem," řekl.
UBS rovněž uvedla, že slabší výkonnost akcií Bank of America v minulém týdnu "mate", a dodala: "Domníváme se, že na těchto úrovních je pro BAC obzvláště přesvědčivá příležitost vzhledem k již nejlepší vkladové základně ve své třídě před výhodami útěku ke kvalitě, solidnímu kapitálu a silné likviditě a pevnostní rozvaze vybudované z více než deseti let "odpovědného růstu" - což by mělo být obzvláště cenné v recesi (která se nyní zdá být nevyhnutelná)."
Otázka nepojištěných vkladů se dostala do centra pozornosti v souvislosti s krachem banky Silicon Valley, která držela vysoký počet nepojištěných vkladů nad rámec garantovaného limitu Federální korporace pro pojištění vkladů.
Bank of America má však pouze 8 % nepojištěných vkladů v poměru k celkovým závazkům z vkladů. Podle údajů společnosti Raymond James z 16. března to byla druhá nejnižší hodnota v žebříčku 100 největších amerických bank.
Analytici pokrývající akcie této banky jí v průměru přisuzují 45% potenciál růstu a 50 % jí dává nákupní hodnocení, podle společnosti FactSet.
JPMorgan Chase: "vyzkoušená v boji"Wells Fargo minulý týden v sérii poznámek nasadila vůči JPMorgan Chase býčí tón, zvýšila doporučení pro akcie na "overweight" a cílovou cenu na 155 USD, což dává akciím přibližně 23% potenciál růstu.
"JPM je prověřená v boji proti poklesům," uvedla Wells Fargo. "Jako největší americká banka je ztělesněním snižování rizikovosti bankovního sektoru, ke kterému došlo od [globální finanční krize], pokud jde o pákový efekt (téměř o 1/3), likviditu (odhadem o 50 % a více) a ztráty (strukturálně nižší)."
Morgan Stanley ve zprávě z 20. března uvedla, že se přiklání k defenzivním akciím s preferencí velkých bank. "Nejlepší pozici budou mít banky s vyšším kapitálem, přebytkem likvidity, odolnější vkladovou základnou a/nebo kvalitnějšími úvěrovými portfolii," uvedla a jako akcie, které převažuje, jmenovala JP Morgan.
V samostatném sdělení analytici Wells Fargo uvedli, že americké banky jsou silnější, mají více kapitálu a měly by nadále získávat podíl ve srovnání s evropskými bankami. Americké banky by také pravděpodobně byly připraveny na problémy Credit Suisse, napsali v poznámce před prodejem UBS.
Analytici uvedli, že "nejsilnější" bankou je JPMorgan a těžit by z toho měla i Citi.
Z hlediska nepojištěných vkladů má však JPMorgan Chase výrazně vyšší úroveň než Bank of America - podle údajů Raymond James má 27,2 % nepojištěných vkladů v poměru k celkovým vkladovým závazkům, což ji řadí na 73. místo v žebříčku 100 největších amerických bank.
Analytici pokrývající akcie této banky jí v průměru přisuzují 25 % potenciálního růstu a 63 % jí dává nákupní hodnocení, uvádí FactSet.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
