Komoditní přehled: Ceny zlata klesají – Ropa WTI poblíž 74 USD

Ceny zlata klesají v souvislosti s rostoucími výnosy dluhopisů a zmírňujícími se obavami z bankovní krize

Žlutý kov však stále zůstával relativně dobře nabízen, přičemž investoři v posledních týdnech budovali své dlouhé pozice na cenách kovů v obavách, že nedávný kolaps několika amerických bank by mohl zanechat trvalé následky na ekonomice.

Výnosy státních dluhopisů vzrostly poté, co šéf bankovního dohledu Federálního rezervního systému Michael Barr ve své výpovědi uvedl, že bankovní systém USA je odolný a že nedávný pád banky Silicon Valley byl způsoben „učebnicovým případem špatného řízení“.

Spotové zlato kleslo o 0,2 % na 1 969,01 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v červnu klesly o 0,2 % na 1 987,00 USD za unci. Oba instrumenty se v úterý opět dostaly na úroveň 2 000 USD, než seanci uzavřely pod klíčovými maximy.

Barrovy komentáře podnítily některé sázky na to, že Fed může mít stále dostatek ekonomického prostoru pro další zvyšování úrokových sazeb, zejména pokud se stabilizuje bankovní sektor.

Výnosy státních dluhopisů se však stále obchodovaly výrazně pod nejvyššími hodnotami dosaženými na začátku letošního roku, vzhledem k tomu, že Fed nedávno naznačil, že úrokové sazby se blíží k dosažení konečné úrovně, po níž banka pozastaví svůj cyklus zvyšování sazeb.

Ceny zlata z této představy těžily již dříve v průběhu měsíce.

„Politika Fedu bude pro zlato ve střednědobém horizontu pravděpodobně klíčová. Fed se pravděpodobně blíží k vrcholu sazby z federálních fondů a v druhé polovině letošního roku bychom mohli být svědky obratu,“ napsali analytici ING ve své poznámce.

„Očekávali bychom, že reálné výnosy budou později v průběhu roku následovat snižování úrokových sazeb, což by mělo být pro ceny zlata podpůrné.“

Ostatní drahé kovy ve středu ustoupily, přičemž futures na platinu a stříbro ztratily 0,3 %, resp. 0,2 %.

Mezi průmyslovými kovy se ceny mědi pohybovaly v rozmezí, protože trhy se uklidnily před dalšími ekonomickými signály od hlavního dovozce Číny v tomto týdnu.

Futures na měď klesly o 0,1 % na 4,0743 USD za libru a v tomto týdnu se zatím pohybují oběma směry o méně než 0,1 %.

V pátek budou zveřejněny údaje o čínské podnikatelské aktivitě, u nichž se očekává, že v březnu dojde k určitému ochlazení, protože se vyčerpá oživení po skončení COVID.

Ropa roste, protože zpráva poukazuje na snižující se zásoby v USA

Ropa rozšířila své zisky poté, co zpráva z průmyslu naznačila velké snížení zásob ropy v USA, protože probíhající spor zastavil vývoz z Turecka.

Futures kontrakty na West Texas Intermediate rostly již třetí seanci směrem k 74 dolarům za barel, přičemž k býčí náladě přispělo zmírnění obav z bankovní krize. Americký ropný institut oznámil, že zásoby ropy minulý týden klesly o 6,1 milionu barelů, podle osob obeznámených s těmito údaji. Pokud to později ve středu potvrdí vládní údaje, půjde o největší pokles v tomto roce.

USA naléhají na Irák a Turecko, aby obnovily vývoz z přístavu Ceyhan poté, co spor s kurdskými úřady zastavil dodávky přibližně 400 000 barelů denně, což omezilo trh a přispělo k růstu cen. Jeden z největších producentů ropy v iráckém Kurdistánu, norská společnost DNO ASA, začala kvůli vlekoucímu se sporu snižovat těžbu.

Ropa je stále na cestě k páté měsíční ztrátě poté, co na ceny doléhají obavy z možné recese v USA a odolné ruské toky. Organizace OPEC+ nevykazuje žádné známky toho, že by chtěla upravit těžbu, až se příští týden sejde její Společný monitorovací výbor ministrů, a zůstává tak na svém kurzu uprostřed turbulencí na finančních trzích.

„Obavy z nabídky nadále podporují ceny ropy,“ uvedl Warren Patterson, vedoucí oddělení komoditní strategie společnosti ING Groep NV se sídlem v Singapuru. „Pozornost trhu se příští týden na zasedání JMMC bude stále více upínat k OPEC+.“

Zásoby ropy v USA v letošním roce vzrostly za deset z jedenácti týdnů a dostaly se na nejvyšší úroveň od května 2021. Analytici oslovení agenturou Bloomberg předpokládají, že Úřad pro energetické informace (Energy Information Administration) oznámí, že zásoby se minulý týden opět rozšířily a vzrostly o dalších 1,75 milionu barelů.