Odpolední burzián: Záchranné balíčky jsou zpět, přehodnocení výhledu Fedu, Pfizer

Záchranné balíčky jsou zpět. Technologie a krypto firmy si oddechli, protože federálové se ujali garance za všechny vklady v Silicon Valley Bank a Signature Bank a zároveň vytvořili nový program likvidity, který má zastavit šíření nákazy do širšího bankovního sektoru. To však nezabránilo výprodejům zejména dalších bank na západním pobřeží v předobchodní fázi. Dolar klesá, protože trhy sázejí na to, že Federální rezervní systém se bude příliš bát způsobit krach, než aby v březnu zvýšil úrokové sazby. Výnosy dluhopisů klesají, protože útěk do bezpečí převažuje nad obavami z budoucí inflace. Kryptoměny v souladu s tím prudce rostou. A společnost Pfizer se chystá koupit Seagen za 43 miliard dolarů. Zde je přehled toho, co byste měli vědět na finančních trzích v pondělí 13. března. Úřady zachraňují technologické firmy Federální úřady zachránily vkladatele v Silicon Valley Bank (NASDAQ:SIVB) a Signature Bank (NASDAQ:SBNY), aby zabránily hromadnému "runu" na regionální banky druhé kategorie v zemi. Federální rezervní systém, Federální společnost pro pojištění vkladů a ministerstvo financí uvedly, že zajistí, aby obě banky respektovaly všechny své vklady, z nichž naprostá většina přesahuje hranici 250 000 dolarů pojištěnou federálními úřady. Zavedli také nový nástroj s názvem Bank Term Funding Plan (BTFP), který bankám umožní prodávat FEDu státní dluhopisy a jiná vysoce kvalitní likvidní aktiva za nominální hodnotu, pokud budou potřebovat zvýšit likviditu. Program bude zajištěn 25 miliardami dolarů z peněz daňových poplatníků. Tento krok znamená, že klienti bank, z nichž mnozí jsou investoři rizikového kapitálu a kryptoplatformy, nebudou muset nést odpovědnost za to, co se zdá být překvapivě elementárním selháním řízení rizik v obou bankách. Akcie bank stále klesají navzdory sázkám na zmrazení sazeb Známky paniky z počínající finanční nestability způsobily prudké a náhlé přehodnocení výhledu úrokových sazeb. Goldman Sachs a další banky uvedly, že nyní očekávají, že Fed na svém březnovém zasedání ponechá sazby beze změny, na rozdíl od konsensu, který před událostmi z minulého týdne předpokládal zvýšení o 25 bazických bodů. Dolar klesl a riziková aktiva byla široce podpořena poté, co v pátek s nárazem vypadla z postele. Pokud si však Fed a ministerstvo financí myslely, že za tímto fiaskem udělaly tlustou čáru, velmi se mýlily. Akcie First Republic Bank (NYSE:FRC) se v předobchodní fázi propadly o 60 % v souvislosti se sázkami na to, že bude dalším pádem domina, zatímco akcie PacWest Bancorp (NASDAQ:PACW) klesly o 40 % a Western Alliance (NYSE:WAL) o 45 %. Banky s vysokou koncentrací přelétavých podnikových vkladů jsou považovány za nejvíce ohrožené obavami o likviditu, zatímco banky se stabilnějšími retailovými vklady jsou považovány za lépe izolované. Akcie otevřou smíšeně; Pfizer je blízko uzavření dohody se Seagenem Akcie v širším slova smyslu se v předobchodní fázi snažily dosáhnout pokroku, protože mnohé z nich byly stále zneklidněny federální záchranou institucí, které byly až do minulého týdne mimo své obory do značné míry neznámé. Futures na Dow Jones snížily o 34 bodů, tj. o 0,1 %, zatímco futures na S&P 500 vzrostly o 0,2 % a futures na Nasdaq 100 o solidnějších 0,6 %. Všechny tři hlavní peněžní indexy v pátek ztratily mezi 1 % a 1,8 %. Evropské trhy byly rozkolísané více, přičemž hlavní benchmarkové indexy ztratily na začátku obchodování každý více než 2 %. Zatímco později se pozornost pravděpodobně soustředí na bankovní sektor (HSBC (LON:HSBA) klesla o 4,3 % poté, co za symbolickou 1 libru převzala britské operace SVB), mezi další akcie, o nichž se mluví, patří Pfizer (NYSE:PFE), který se nakonec dohodl na koupi Seagenu (NASDAQ:SGEN) za 43 miliard dolarů, a Novartis (NYSE:NVS), kterému se dařilo po oznámení nového velkého programu zpětného odkupu. Ani údajná dohoda o prodeji společnosti Qualtrics (NASDAQ:XM) firmě Silver Lake za 12,5 miliardy dolarů nedokázala zastavit pokles akcií společnosti SAP (ETR:SAPG) o téměř 3 %. Společnost Boeing (NYSE:BA) vybočuje z trendu díky naději na velkou zakázku ze Saúdské Arábie. Krypto si oddechne Jednou z tříd aktiv, která na víkendový vývoj reagovala jednoznačně pozitivně, bylo krypto. Mezi největší vkladatele dvou zachráněných bank patřily společnosti Coinbase (NASDAQ:COIN) a vydavatel dolarových mincí Circle, kterým v případě neposkytnutí záchrany hrozilo, že přijdou o velkou část svých rezerv. USD Coin - stablecoin určený k obchodování za 1 USD - se o víkendu propadl až na 88 centů poté, co vešlo ve všeobecnou známost, že společnost Circle je vystavena 3,3 miliardám dolarů ve společnosti Silicon Valley Bank (což nikdy nebylo tajemstvím). Do začátku pondělí se v New Yorku zotavil na 98,60, přičemž se stále obchoduje se zřetelnou slevou vůči své nominální hodnotě. Akcie Coinbase mezitím v předobchodní fázi vzrostly o 3,3 %. Bitcoin vzrostl o 8,5 % na 22 229 USD a Ethereum o 8,6 % na 1 585 USD, což podpořily názory, že Fed bude nucen zastavit zvyšování sazeb. Ropa klesá kvůli obavám o ekonomiku, produkce OPEC+ se v únoru udržela na stejné úrovni Ceny ropy klesly, přičemž obavy z dlouhodobých důsledků krachu bank v USA měly větší váhu než prudký pokles dolaru, který by ceny obecně podpořil. Futures na americkou ropu klesly o 1,3 % na 75,64 USD za barel, zatímco cena ropy Brent se snížila o 1,2 % na 81,76 USD za barel. Společnost Argus Media odhaduje, že celková produkce bloku OPEC+ zůstala v únoru stabilní, a to navzdory tlaku, který na Rusko vyvíjejí zpřísněné západní sankce.