Nastává oživení společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA)? Tuto otázku si možná kladete, protože akcie TSLA zažívají od začátku roku dvouciferný růst, a to navzdory nedávnému vývoji, který by málokdo považoval za „pozitivní“.
Pokud však i přes silnou výkonnost v posledních týdnech uvažujete o tom, že do ní naskočíte, přemýšlejte jinak. Ačkoli někteří tvrdí, že lednová rally společnosti TSLA je výsledkem toho, že se investoři otřepali z posledních novinových titulků, svou roli mohou hrát i jiné faktory (dočasného charakteru).
Zdroj: Getty Images
Ačkoli může mít rozhodnutí výrobce elektromobilů snížit ceny vozidel pozitivní dopad, může jít především o projev ochabující poptávky. I kdyby tento krok pomohl posílit poptávku, pravděpodobně bude vyvíjet tlak na marže, což povede k nižším než očekávaným ziskům v roce 2023.
Vzhledem k tomu může být rozumné nehonit se za touto rally.
Akcie TSLA mohou růst z jiných důvodů
Lednovou rally společnosti Tesla je důležité vnímat v kontextu. Akcie sice nyní stabilně stoupají vzhůru, ale před necelým měsícem byla TSLA ve volném pádu. Je možné, že velká část tohoto prudkého výprodeje byla důsledkem prodeje jak podmořských investorů, tak investorů, kteří prodávali za účelem vybírání daňových ztrát.
Skeptici společnosti Tesla, povzbuzení skličujícími zprávami, jako je zpomalení provozu výrobce elektromobilů, a rostoucími obavami ze ztráty koncentrace Elona Muska, možná také zdvojnásobili své medvědí krátké sázky na akcie TSLA.
Se začátkem nového daňového roku však „sklizeň daňových ztrát“ skončila. Tento faktor již nevyvíjí tlak na akcie. Prodejci krátkých pozic mohou také pokrývat své pozice a uzamykat zisky z prosincového poklesu.
Ačkoli je to těžké dokázat, tyto dva faktory, spíše než to, že investoři zaujímají méně pesimistický postoj k plánům Tesly na snížení cen, mohou přispívat k dosavadní dobré výkonnosti akcií v tomto roce.
Zdroj: Reuters
Přesto by se s odezněním těchto faktorů mohla lednová rally ochladit. A co hůř, i když právě nyní nabývá na síle názor, že snížení cen vozidel bude více než vyváženo zvýšením tržního podílu, konsenzuální názor by se mohl změnit, a to ne v dobrém slova smyslu.
Tesla se snižováním cen brání
Nejen maloobchodní fanoušci akcií TSLA se na výše zmíněné zprávy o snížení cen dívají jako na „poloprázdnou sklenici“. Optimisticky se k tomuto vývoji staví i analytici na straně prodejců, jako je Dan Ives z Wedbush.
Ives se domnívá, že Tesla hraje těmito škrty v útoku, aby si udržela dominantní postavení na trhu s elektromobily. Nicméně, i když je to jeden z pohledů na situaci, existuje mnoho dalších, které naznačují, že Tesla hraje s těmito sníženími cen v obraně. A co hůř, nepodaří se jí být všelékem na její problémy.
Vzhledem k tomu, že její podíl na trhu a počet nevyřízených objednávek klesá, protože konkurence v oblasti elektromobilů se zostřuje, má společnost naléhavou potřebu podpořit poptávku. Jinak hrozí, že Tesla nedosáhne svých plánů dodávek vozidel do roku 2023. Tento krok však nemusí situaci zachránit, a to ze dvou důvodů.
Zaprvé se může stát, že toto snížení cen nepomůže. Vzhledem k faktorům, jako je možné zmírnění poptávky po elektromobilech, a skutečnosti, že Tesla nekonkuruje pouze cenou, by dodávky stále mohly zaostávat za očekáváním.
Zadruhé, pokud toto snížení cen umožní společnosti Tesla splnit cíl dodávek do roku 2023, jak jsem zmínil výše, mohlo by to být za cenu snížení marží a ziskovosti společnosti.
Podtrženo a sečteno, TSLA
Existuje velká šance, že se názor trhu na nedávné snížení cen vozů Tesla změní z pozitivního na negativní. Buď toto snížení cen nezvýší poptávku, nebo pomůže poptávku zvýšit, ale ziskovost společnosti Tesla se sníží.
V nadcházejících měsících by se mohlo objevit více informací, které by naznačovaly, že dojde k jednomu z těchto výsledků. To vše při současném odeznění krátkodobých faktorů, které přispěly k její nedávné rally. Namísto pokračování vpřed k vyšším cenám by akcie Tesla mohly opět zařadit zpátečku. Akcie by mohly klesnout zpět na svá 52týdenní minima a případně až na nižší ceny.
Je možné, že směrem dolů by se prémie za ocenění akcií Tesla oproti ostatním automobilovým akciím mohla zúžit na úroveň, kdy by akcie představovaly atraktivní příležitost. Bohužel tento okamžik zatím nenastal.
Ačkoli je nyní trend vyšší, je nejlepší držet se od akcií TSLA dál.
Rozhodnutí výrobce elektromobilů snížit ceny by stále mohlo být příčinou dalšího poklesu.
Nastává oživení společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA)? Tuto otázku si možná kladete, protože akcie TSLA zažívají od začátku roku dvouciferný růst, a to navzdory nedávnému vývoji, který by málokdo považoval za "pozitivní".
Pokud však i přes silnou výkonnost v posledních týdnech uvažujete o tom, že do ní naskočíte, přemýšlejte jinak. Ačkoli někteří tvrdí, že lednová rally společnosti TSLA je výsledkem toho, že se investoři otřepali z posledních novinových titulků, svou roli mohou hrát i jiné faktory (dočasného charakteru).
Zdroj: Getty Images
Ačkoli může mít rozhodnutí výrobce elektromobilů snížit ceny vozidel pozitivní dopad, může jít především o projev ochabující poptávky. I kdyby tento krok pomohl posílit poptávku, pravděpodobně bude vyvíjet tlak na marže, což povede k nižším než očekávaným ziskům v roce 2023.
Vzhledem k tomu může být rozumné nehonit se za touto rally.
Akcie TSLA mohou růst z jiných důvodů
Lednovou rally společnosti Tesla je důležité vnímat v kontextu. Akcie sice nyní stabilně stoupají vzhůru, ale před necelým měsícem byla TSLA ve volném pádu. Je možné, že velká část tohoto prudkého výprodeje byla důsledkem prodeje jak podmořských investorů, tak investorů, kteří prodávali za účelem vybírání daňových ztrát.
Skeptici společnosti Tesla, povzbuzení skličujícími zprávami, jako je zpomalení provozu výrobce elektromobilů, a rostoucími obavami ze ztráty koncentrace Elona Muska, možná také zdvojnásobili své medvědí krátké sázky na akcie TSLA.
Se začátkem nového daňového roku však "sklizeň daňových ztrát" skončila. Tento faktor již nevyvíjí tlak na akcie. Prodejci krátkých pozic mohou také pokrývat své pozice a uzamykat zisky z prosincového poklesu.
Ačkoli je to těžké dokázat, tyto dva faktory, spíše než to, že investoři zaujímají méně pesimistický postoj k plánům Tesly na snížení cen, mohou přispívat k dosavadní dobré výkonnosti akcií v tomto roce.
Zdroj: Reuters
Přesto by se s odezněním těchto faktorů mohla lednová rally ochladit. A co hůř, i když právě nyní nabývá na síle názor, že snížení cen vozidel bude více než vyváženo zvýšením tržního podílu, konsenzuální názor by se mohl změnit, a to ne v dobrém slova smyslu.
Tesla se snižováním cen brání
Nejen maloobchodní fanoušci akcií TSLA se na výše zmíněné zprávy o snížení cen dívají jako na "poloprázdnou sklenici". Optimisticky se k tomuto vývoji staví i analytici na straně prodejců, jako je Dan Ives z Wedbush.
Ives se domnívá, že Tesla hraje těmito škrty v útoku, aby si udržela dominantní postavení na trhu s elektromobily. Nicméně, i když je to jeden z pohledů na situaci, existuje mnoho dalších, které naznačují, že Tesla hraje s těmito sníženími cen v obraně. A co hůř, nepodaří se jí být všelékem na její problémy.
Vzhledem k tomu, že její podíl na trhu a počet nevyřízených objednávek klesá, protože konkurence v oblasti elektromobilů se zostřuje, má společnost naléhavou potřebu podpořit poptávku. Jinak hrozí, že Tesla nedosáhne svých plánů dodávek vozidel do roku 2023. Tento krok však nemusí situaci zachránit, a to ze dvou důvodů.
Zaprvé se může stát, že toto snížení cen nepomůže. Vzhledem k faktorům, jako je možné zmírnění poptávky po elektromobilech, a skutečnosti, že Tesla nekonkuruje pouze cenou, by dodávky stále mohly zaostávat za očekáváním.
Zadruhé, pokud toto snížení cen umožní společnosti Tesla splnit cíl dodávek do roku 2023, jak jsem zmínil výše, mohlo by to být za cenu snížení marží a ziskovosti společnosti.
Podtrženo a sečteno, TSLA
Existuje velká šance, že se názor trhu na nedávné snížení cen vozů Tesla změní z pozitivního na negativní. Buď toto snížení cen nezvýší poptávku, nebo pomůže poptávku zvýšit, ale ziskovost společnosti Tesla se sníží.
V nadcházejících měsících by se mohlo objevit více informací, které by naznačovaly, že dojde k jednomu z těchto výsledků. To vše při současném odeznění krátkodobých faktorů, které přispěly k její nedávné rally. Namísto pokračování vpřed k vyšším cenám by akcie Tesla mohly opět zařadit zpátečku. Akcie by mohly klesnout zpět na svá 52týdenní minima a případně až na nižší ceny.
Je možné, že směrem dolů by se prémie za ocenění akcií Tesla oproti ostatním automobilovým akciím mohla zúžit na úroveň, kdy by akcie představovaly atraktivní příležitost. Bohužel tento okamžik zatím nenastal.
Ačkoli je nyní trend vyšší, je nejlepší držet se od akcií TSLA dál.
Investiční svět s napětím vyhlíží hospodářské výsledky technologického giganta Nvidia, který v rámci nejdůležitější události sezóny odhalí svá čísla za...
