AI by mohla být dalším významným katalyzátorem pro tyto akcie z oblasti kybernetické bezpečnosti

Falešné informace. Klonované hlasy. To jsou některé z rostoucích hrozeb, kterým mohou spotřebitelé čelit, když umělá inteligence ovládne svět technologií. Ačkoli je to pro zákazníky i podniky velký bolehlav, nástup sofistikovaných útoků umělé inteligence by mohl posloužit jako velký přínos pro cloudové společnosti působící v oblasti kybernetické bezpečnosti. Cloudové společnosti zabývající se kybernetickou bezpečností již řadu let využívají umělou inteligenci a strojové učení k zastavení útoků, monitorování podezřelých aktivit a ochraně podniků. Ale s tím, jak se po významném debutu ChatGPT na trhu rozrůstají případy použití generativní AI - a éra chatbotů -, bude mnoho podniků potřebovat lepší zabezpečení, aby se ubránily sofistikovanějším hrozbám. Zdá se, že v letošním roce se mnohé akcie cloudových firem vzpamatovávají z loňského propadu, kdy zvýšení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému snížilo potenciál příjmů a budoucích zisků. Sektoru se také dostalo podpory, protože výnosy dluhopisů klesly ze svých maxim. S tím, jak se investoři vracejí do technologického sektoru, rostou akcie kybernetické bezpečnosti napříč celým sektorem, přičemž First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (CIBR) letos vzrostl přibližně o 7,5 %. Mnoho z těchto jmen se nachází v indexu Nasdaq Composite, který od začátku roku vzrostl o 15,3 %. Poskytovatelé kybernetické bezpečnosti CrowdStrike (CRWD) a Palo Alto Networks (PANW) od počátku roku vzrostli o 25,6 %, resp. 38,5 %. Mezitím akcie společnosti Microsoft (MSFT), poskytovatele bezpečnostního softwaru a podporovatele společnosti OpenAI, která vyrábí ChatGPT, posílily o 19,2 %. A tento vítr v zádech by mohl pokračovat. Ačkoli by to pro podniky mohlo být problematické, investoři a analytici tvrdí, že akcie cloudových počítačů by měly těžit z vynucených kybernetických modernizací, které by zmírnily nové hrozby zaměřené na umělou inteligenci, protože společnost se žene za inovacemi. Navzdory plíživé recesi a obavám ze snižování rozpočtů na IT by tato rizika měla donutit společnosti upřednostnit výdaje na kybernetickou bezpečnost a následně tento sektor izolovat. "Hráči v oblasti kybernetické bezpečnosti budou naprostým základem při budování umělé inteligence," uvedla Sylvia Jablonski, generální ředitelka společnosti Defiance ETFs. Odolnost vůči recesiNavzdory obavám z hrozící recese a škrtů v rozpočtech na IT v důsledku snižování nákladů společností má kybernetická bezpečnost podle Wall Street jedinečnou pozici, aby tyto nepříznivé faktory přečkala a zároveň využila růstu umělé inteligence. Shaul Eyal z TD Cowen říká, že i přes letošní růst akcií vypadá mnoho akcií v tomto odvětví přiměřeně z hlediska poměru hodnoty podniku k tržbám. Podle něj také směřují ke konzistentnímu a zdravému tempu růstu a nabízejí solidní generování peněžních toků. "Koš akcií v oblasti cloudu a kybernetické bezpečnosti nabízí pro každého něco," řekl Eyal. "Pokud jste hodnotový investor, je tu pro vás hodnotová hra. Pokud jste růstový investor, je jich v tomto vesmíru dostatek." Mnozí ekonomové a investoři se připravují na zpomalení makroekonomického vývoje a možnou recesi, ale tento sektor se zdá být "relativně obranyschopný v nejistých časech", protože poptávka se zdá být odolná, uvedl Hamza Fodderwala z Morgan Stanley v nedávném sdělení klientům. "Od začátku roku je poptávkové prostředí v oblasti bezpečnosti mnohem lepší, než jsme se obávali, a naprostá většina bezpečnostních společností hlásí výhledy na příští rok nad konsensem/očekáváním analytiků," napsal a dodal, že nedávné průzkumy naznačují, že výdaje na IT zůstávají hlavní prioritou. Zatímco většina z těchto akcií na začátku roku získala, analytik vidí v těchto společnostech větší růst, protože se zaměřují na marže a vykazují "trvalý růst horní linie". Dodal, že nižší rozpočty mohou společnosti donutit k přechodu k menšímu počtu dodavatelů, z čehož by měly těžit "konsolidátoři" Palo Alto Networks a Fortinet (FTNT). Ty by byly schopny "získat větší část rozpočtu na zabezpečení v době zvýšené kontroly". Hledání vítězů v této oblastiJoAnne Feeney ze společnosti Advisors Capital Management sází na Palo Alto Networks, společnost se silnou zákaznickou základnou, která je vybavena schopnostmi, jež pomohou podnikům bojovat na nové válečné frontě. Dodala, že přechod ke kybernetické válce na Ukrajině by také mohl vytvořit vítr v zádech pro tento sektor. "Plocha hrozeb se zvětšuje a bude se zvětšovat tím více, čím více společností začne využívat generativní umělou inteligenci," uvedla manažerka portfolia. "Čím více společností přechází na cloud, tím se zvyšuje zranitelnost společností, takže kybernetickou bezpečnost vnímáme jako další silné, několikaleté růstové odvětví." Společnost Redburn, která se zabývá výzkumem akcií, rovněž považuje společnost Palo Alto Networks za jasného vítěze v oblasti kybernetické bezpečnosti, protože šíření hrozeb umělé inteligence vytváří efekt "tahu vpřed" ve výdajích na kybernetickou bezpečnost pro větší podniky. To by podle firmy mělo zvýšit potřebu investovat do společností, které jsou "prvními tahouny" v oblasti AI a strojového učení, což je odvětví, z něhož Palo Alto Networks těží. Kdo však získá zákazníky, může záviset na velikosti podniku. Redburn například považuje CrowdStrike a Microsoft za lepší příjemce mezi malými a středními podniky. "V segmentu malých a středních podniků (SMB) jsou lidé největším vektorem pro aktéry hrozeb; prodejci, kteří mají produkty s kurátorským přístupem za dostupné ceny, zaznamenají větší přijetí ze strany SMB, protože hrozba ze strany AI/ML je velmi relevantní," uvedla firma. Vedle svých nabídek v oblasti kybernetické bezpečnosti je Microsoft shodou okolností také hlavním hráčem v boji proti AI mezi velkými technologickými společnostmi. Společnost letos oznámila novou mnohamiliardovou investici do společnosti OpenAI, která je tvůrcem ChatGPT, a zavedla doplňky AI do svého vyhledávače Bing. Microsoft stojí proti společnosti Alphabet, dlouholetému hráči na poli AI, který nedávno spustil konkurenčního chatbota Bard. Jinde společnost RBC Capital Markets považuje Cloudflare (NET), za "jednu z nejlépe situovaných" společností v oblasti kybernetické bezpečnosti. Analytik Matt Hedberg v březnové poznámce uvedl jako vítr do plachet krok společnosti OpenAI, která část své sítě provozuje prostřednictvím Cloudflare, a dodal, že ostatní poskytovatelé AI by ji mohli potenciálně následovat. Společnost Cloudflare je také připravena nabízet bezpečnostní řešení, která využívají schopnosti umělé inteligence k zastavení hrozeb ze strany "inteligentnějších chatbotů", řekl. Pro jistotu dodejme, že navzdory nárůstu akcií, dlouhodobějším příznivým trendům a býčímu výhledu na Wall Street se mnohé z těchto akcií stále obchodují s prémií vůči indexu S&P 500 na základě forwardového poměru ceny a zisku v příštích dvanácti měsících. Například společnost Palo Alto Networks je sice daleko od svých maximálních hodnot PE, ale obchoduje se za 43násobek zisků za příštích 12 měsíců, zatímco u širšího indexu S&P 500 je to jen něco málo přes 18násobek. U společností CrowdStrike a Fortinet se PE pohybuje kolem 53násobku a 45násobku. Celkově Wall Street možná teprve začíná chápat velikost protivětru pro odvětví kybernetické bezpečnosti, ale jedna věc je jistá: "Nemůžete přestat utrácet za kybernetiku," řekl Eyal z TD Cowen. "Je to hra na kočku a myš."