Akciový trh. Jak jsou na tom akcie společností LendingClub Corporation a Virgin Orbit
Společnost LendingClub Corporation (LC) může být přeprodaná poté, co se investoři začali příliš obávat rozvah finančních institucí a dopadů potenciální recese, uvedla banka JPMorgan.
Investoři, kteří si myslí, že obavy z recese jsou přehnané, by podle JPMorgan měli koupit tuto úvěrovou akcii
Analytik Reginald Smith potvrdil doporučení overweight. Cílovou cenu stanovil na 11 USD, což znamená, že akcie by mohly oproti pondělnímu závěru vzrůst o 60,3 %.
„Líbí se nám tržně-bankovní model společnosti LendingClub, který kombinuje příjmy z poplatků na tržišti s úrokovými příjmy banky, příležitostmi na trhu osobních půjček a konkurenčním postavením,“ uvedl v úterý ve zprávě klientům. „Obavy investorů se přesunuly z úvěrové kvality jejich úvěrového portfolia na dostupnost financování od bankovních partnerů a krátkodobý dopad na zisk (a optiku) držení většího množství úvěrů v rozvaze. Podle našeho názoru jsou tyto obavy z financování třetí stranou přechodné a tržnímu modelu LC se časem bude dařit.“
V úterý před zahájením obchodování si akcie společnosti LC polepšily o 4,8 %. Od začátku roku však akcie klesly o 22 %, čímž navázaly na výprodej v roce 2022 o 63,6 %.
Smith uvedl, že akcie jsou přeprodané, protože trh počítá s celoživotní ztrátovostí úvěrového portfolia společnosti určeného k investování v řádu desítek procent. Investoři pozorně sledují rozvahy finančních institucí poté, co byla minulý měsíc uzavřena banka Silicon Valley.
A řekl, že akcie „jsou přesvědčivým způsobem, jak vyjádřit názor, že recese, na kterou se investoři připravují již déle než rok, bude mírnější, než se obávali“.
Uvedl, že LendingClub je předním hráčem na trhu osobních půjček, který označil za roztříštěný a neprostupný. Se zhruba 8% podílem na trhu je společnost druhým největším poskytovatelem půjček v USA.
Osobní půjčky jsou v posledních letech stále populárnější, protože spotřebitelé konsolidují dluhy z kreditních karet s vysokými úrokovými sazbami a financují neočekávané výdaje, uvedl Smith. A uvedl, že velikost celkového oslovitelného trhu je třikrát nebo čtyřikrát větší než jeho současná velikost, což znamená, že pro společnost LendingClub a její kolegy existuje příležitost pro trh větší než 100 miliard dolarů ročních úrokových příjmů.
Zdroj: Getty Images
Smith uvedl, že model digitálního tržiště a banky společnosti LendingClub poskytuje jedinečné finanční výhody. Má podle něj stabilnější tok příjmů a zároveň relativně stabilní a levné financování. Tento systém má také robustnější nabídku produktů, jako jsou půjčky, spoření a bankovní produkty, což zvyšuje hodnotu pro zákazníky.
Poznamenal také, že je to jedna z mála finančně technologických společností zaměřených na spotřebitele, která je při pohledu na GAAP zisková a má jednu z nejnižších provozních nákladových základen mezi srovnatelnými společnostmi.
Akciím Virgin Orbit hrozí vyřazení z burzy. Akcie klesají
Držitelům kmenových akcií start-upu Virgin Orbit, který se zabývá startem do vesmíru, je stále hůře. Neměli by očekávat, že se situace zlepší.
V pondělí večer společnost oznámila, že burza Nasdaq plánuje vyřadit její akcie z obchodování. Obchodování s akciemi má být pozastaveno ve čtvrtek. Společnost se proti rozhodnutí o vyřazení z burzy odvolává, ale tento proces nebude mít na pozastavení tento týden vliv.
Je obtížnější obchodovat s akciemi, které nejsou kótovány na hlavní burze. Akcie Virgin Orbit (VORB) v předobchodní fázi klesly o 22 % na 13 centů. Futures na index S&P 500 se nezměnily a futures na index Nasdaq Composite klesly o 0,2 %.
Zdroj: Bloomberg
Zpráva následuje po řadě negativních zpráv společnosti. Ta 4. dubna uvedla, že se chystá vyhlásit bankrot, zatímco v polovině března společnost pozastavila provoz a hledala další kapitál. V únoru nedosáhla mise společnosti Virgin Orbit oběžné dráhy poté, co se vyskytly problémy. Lednová mise rovněž nedosáhla oběžné dráhy.
Před únorovou misí byly akcie společnosti na úrovni 1,61 USD za akcii, což je o něco méně než 1,69 USD před lednovou misí. Před rokem však akcie stály přibližně 6,40 dolaru.
Ve finančních výkazech za třetí čtvrtletí, které jsou poslední dostupné, společnost uvedla aktiva v hodnotě asi 243 milionů dolarů. Pasiva a vlastní kapitál činily zhruba 153 milionů dolarů, respektive 89 milionů dolarů.
Při většině návrhů na bankrot jsou kmenoví akcionáři zcela vymazáni.
Investoři, kteří si myslí, že obavy z recese jsou přehnané, by podle JPMorgan měli koupit tuto úvěrovou akcii
Společnost LendingClub Corporation (LC) může být přeprodaná poté, co se investoři začali příliš obávat rozvah finančních institucí a dopadů potenciální recese, uvedla banka JPMorgan.
Analytik Reginald Smith potvrdil doporučení overweight. Cílovou cenu stanovil na 11 USD, což znamená, že akcie by mohly oproti pondělnímu závěru vzrůst o 60,3 %.
"Líbí se nám tržně-bankovní model společnosti LendingClub, který kombinuje příjmy z poplatků na tržišti s úrokovými příjmy banky, příležitostmi na trhu osobních půjček a konkurenčním postavením," uvedl v úterý ve zprávě klientům. "Obavy investorů se přesunuly z úvěrové kvality jejich úvěrového portfolia na dostupnost financování od bankovních partnerů a krátkodobý dopad na zisk (a optiku) držení většího množství úvěrů v rozvaze. Podle našeho názoru jsou tyto obavy z financování třetí stranou přechodné a tržnímu modelu LC se časem bude dařit."
V úterý před zahájením obchodování si akcie společnosti LC polepšily o 4,8 %. Od začátku roku však akcie klesly o 22 %, čímž navázaly na výprodej v roce 2022 o 63,6 %.
Smith uvedl, že akcie jsou přeprodané, protože trh počítá s celoživotní ztrátovostí úvěrového portfolia společnosti určeného k investování v řádu desítek procent. Investoři pozorně sledují rozvahy finančních institucí poté, co byla minulý měsíc uzavřena banka Silicon Valley.
A řekl, že akcie "jsou přesvědčivým způsobem, jak vyjádřit názor, že recese, na kterou se investoři připravují již déle než rok, bude mírnější, než se obávali".
Uvedl, že LendingClub je předním hráčem na trhu osobních půjček, který označil za roztříštěný a neprostupný. Se zhruba 8% podílem na trhu je společnost druhým největším poskytovatelem půjček v USA.
Osobní půjčky jsou v posledních letech stále populárnější, protože spotřebitelé konsolidují dluhy z kreditních karet s vysokými úrokovými sazbami a financují neočekávané výdaje, uvedl Smith. A uvedl, že velikost celkového oslovitelného trhu je třikrát nebo čtyřikrát větší než jeho současná velikost, což znamená, že pro společnost LendingClub a její kolegy existuje příležitost pro trh větší než 100 miliard dolarů ročních úrokových příjmů.
Zdroj: Getty Images
Smith uvedl, že model digitálního tržiště a banky společnosti LendingClub poskytuje jedinečné finanční výhody. Má podle něj stabilnější tok příjmů a zároveň relativně stabilní a levné financování. Tento systém má také robustnější nabídku produktů, jako jsou půjčky, spoření a bankovní produkty, což zvyšuje hodnotu pro zákazníky.
Poznamenal také, že je to jedna z mála finančně technologických společností zaměřených na spotřebitele, která je při pohledu na GAAP zisková a má jednu z nejnižších provozních nákladových základen mezi srovnatelnými společnostmi.
Akciím Virgin Orbit hrozí vyřazení z burzy. Akcie klesají
Držitelům kmenových akcií start-upu Virgin Orbit, který se zabývá startem do vesmíru, je stále hůře. Neměli by očekávat, že se situace zlepší.
V pondělí večer společnost oznámila, že burza Nasdaq plánuje vyřadit její akcie z obchodování. Obchodování s akciemi má být pozastaveno ve čtvrtek. Společnost se proti rozhodnutí o vyřazení z burzy odvolává, ale tento proces nebude mít na pozastavení tento týden vliv.
Je obtížnější obchodovat s akciemi, které nejsou kótovány na hlavní burze. Akcie Virgin Orbit (VORB) v předobchodní fázi klesly o 22 % na 13 centů. Futures na index S&P 500 se nezměnily a futures na index Nasdaq Composite klesly o 0,2 %.
Zdroj: Bloomberg
Zpráva následuje po řadě negativních zpráv společnosti. Ta 4. dubna uvedla, že se chystá vyhlásit bankrot, zatímco v polovině března společnost pozastavila provoz a hledala další kapitál. V únoru nedosáhla mise společnosti Virgin Orbit oběžné dráhy poté, co se vyskytly problémy. Lednová mise rovněž nedosáhla oběžné dráhy.
Před únorovou misí byly akcie společnosti na úrovni 1,61 USD za akcii, což je o něco méně než 1,69 USD před lednovou misí. Před rokem však akcie stály přibližně 6,40 dolaru.
Ve finančních výkazech za třetí čtvrtletí, které jsou poslední dostupné, společnost uvedla aktiva v hodnotě asi 243 milionů dolarů. Pasiva a vlastní kapitál činily zhruba 153 milionů dolarů, respektive 89 milionů dolarů.
Při většině návrhů na bankrot jsou kmenoví akcionáři zcela vymazáni.
