Investiční pohled na společnosti MicroStrategy a Comerica Incorporated

MicroStrategy stále nakupuje bitcoiny. Akcie klesají Společnost MicroStrategy je opět u toho - nakupuje Bitcoin a své finanční zdraví stále více slaďuje s největší kryptoměnou. Prozatím akcie klesají společně s digitálním aktivem, které stále nakupuje. Společnost MicroStrategy (MSTR), kterou založil bitcoinový býk Michael Saylor - nyní předseda skupiny - je společnost zabývající se obchodním zpravodajstvím, která se spolu s Teslou (TSLA) stala jednou z mála veřejných společností, které nakupují významné množství kryptoměn. Kromě držení digitálních aktiv v podnikové pokladně rozšiřuje MicroStrategy svou hlavní činnost také o vývoj kryptoměnového softwaru. A společnost je stále více nakloněna bitcoinu, který navzdory letošní rallye o zhruba 70 % zůstává výrazně níže - na 28 000 dolarech - než na svém rekordním maximu z konce roku 2021 poblíž 69 000 dolarů. Poté, co skupina před několika týdny oznámila nákupy v hodnotě 150 milionů dolarů během února a března, ve středu podrobně popsala další nákupy v podání pro americkou Komisi pro cenné papíry a burzy. Společnost MicroStrategy uvedla, že v období od 24. března do 4. dubna získala spolu se svými dceřinými společnostmi přibližně 1 045 Bitcoinů za přibližně 29,3 milionu USD v hotovosti, což představuje průměrnou cenu přibližně 28 016 USD za Bitcoin, včetně poplatků a nákladů. Tím se celkové držení společnosti MicroStrategy zvýšilo na přibližně 140 000 bitcoinů v hodnotě přibližně 3,9 miliardy dolarů - pod celkovou kupní cenou 4,17 miliardy dolarů, což představuje přibližně 29 803 dolarů za minci. Akcie společnosti MicroStrategy se během středečního obchodování propadly o 2,7 % a ve čtvrtečním předobchodním období klesly o dalších 0,4 %. Cena akcií společnosti se však v letošním roce stále zdvojnásobila, čímž překonala dokonce i Bitcoin, protože prudce vzrostla po boku dalších akcií, které mají tendenci obchodovat v souladu s cenami kryptoměn, jako je například brokerská společnost Coinbase Global (COIN). Možná, že to, že je zástupcem Bitcoinu, má i nějaké plusy. JPMorgan snižuje rating této regionální bankovní akcie před výsledky hospodaření Banka JPMorgan se před prvním oznámením výsledků po krizi v bankovním sektoru přesouvá na vedlejší kolej u společnosti Comerica Incorporated (CMA). Banka snížila své hodnocení akcií Comerica na neutral z overweight. Snížila také cílovou cenu na 44 USD ze 75 USD, což znamená 10,2% nárůst oproti středeční závěrečné ceně. "Když zkombinujeme dopady nižšího výhledu úrokových sazeb federálních fondů na naše aktualizované odhady pro Comericu, předpokládáme nyní, že společnost bude generovat růst tržeb, zisku na akcii a [hmotné účetní hodnoty] na úrovni odpovídající až nižší než u srovnatelných společností," napsal ve čtvrtečním sdělení analytik Steven Alexopoulos. "Vzhledem k tomu, že růst úvěrů a vkladů se bude pravděpodobně vyvíjet srovnatelně až pod úrovní srovnatelných společností, což by mohlo sloužit jako kompenzace nižších čistých úrokových výnosů z nižších sazeb, je v této fázi velkým otazníkem pro Comericu (stejně jako pro většinu odvětví) míra potenciálního odlivu vkladů," dodal. Alexopoulos poznamenal, že Comerica je jednou z nejcitlivějších bank na aktiva v rámci jeho pokrytí amerických bank s malou a střední kapitalizací. V případě, že by Federální rezervní systém v letošním roce snížil úrokové sazby, jak v současné době předpovídá forwardová křivka, Alexopoulos se domnívá, že Comerica by zaznamenala "nadprůměrný tlak na snížení výnosů z aktiv", což by vedlo k tomu, že by akcie Comerica nedosahovaly lepších výsledků než její konkurenti. Poznamenává však, že pokud se Fed rozhodne sazby nesnížit, Comerica by mohla mít zvýšený potenciál růstu výnosů a její akcie by mohly překonat výkonnost sektoru. Analytik uvedl, že stále sleduje, zda Comerica podnikne kroky ke zlepšení zkušeností svých klientů, a poznamenal, že její skóre čistých propagátorů, založené na údajích společnosti J.D. Power, zaostává za ostatními bankami "s poměrně velkým odstupem". "Zlepšení klientské zkušenosti považujeme za klíčový dílek skládačky, který je nutný k tomu, aby se akcie CMA posunuly z pozice akcie, kterou si investoři pronajímají v období růstu sazeb, směrem k akciím, které se stanou základním dlouhodobým držením v rámci portfolií," řekl Alexopoulos. "Za tímto účelem společnost sice investuje zpět do své franšízy, ale stále čekáme na hmatatelnější známky, které by to potenciálně mohlo mít na dlouhodobý růstový profil společnosti." Akcie Comerica během čtvrtečního předobchodního období vzrostly o 1 %. Od začátku roku se akcie propadly o 40,2 %. Společnost by měla oznámit své hospodářské výsledky 20. dubna.