Microsoft a Alphabet zvyšují výdaje na umělou inteligenci, ale ještě se nenechte unést

Technologičtí giganti plánují v letošním roce vynaložit více prostředků na infrastrukturu a doufají, že se jim to později vyplatí. Když se společnosti Alphabet Inc. a Microsoft Corporation v úterý utkaly o pozornost investorů s duelovými zprávami o výsledcích hospodaření, jedním společným znakem bylo, že obě společnosti zvyšují kapitálové výdaje na infrastrukturu, přičemž klíčovou součástí těchto výdajů je umělá inteligence. Microsoft překonal očekávání na horním i dolním řádku a překonal odhady ohledně čtvrtletního výhledu tržeb. Jak Alphabet, tak Microsoft Corporation (MSFT) překonaly očekávání Wall Street, přičemž příjmy z cloud computingu byly lepší, než se očekávalo, a dalším faktorem byly stabilizované příjmy z vyhledávání. Zejména v případě společnosti Alphabet (GOOGL) si analytici Wall Street pochvalovali silné postavení v oblasti vyhledávání - v době, kdy příjmy z internetové reklamy poklesly. "Pěkné překonání oproti očekáváním k horšímu, a to díky síle ve vyhledávání a dynamice v cloudu," uvedl Brent Thill, analytik Jefferies, ve zprávě pro klienty. A protože Silicon Valley i Wall Street jsou nyní posedlé generativní umělou inteligencí jako příští velkou věcí, obě společnosti - poté, co provedly velké škrty v nákladech - plánují v letošním roce vynaložit více prostředků na vybudování infrastruktury pro podporu vyššího výpočetního výkonu potřebného pro umělou inteligenci a doufají, že později budou sklízet ovoce. Finanční ředitelka společnosti Alphabet Ruth Poratová řekla analytikům, že kapitálové výdaje na rok 2023 budou nyní "mírně vyšší" ve srovnání s obdobím před rokem. "Očekáváme, že tempo investic do výstavby datových center i serverů se ve druhém čtvrtletí zvýší a bude pokračovat v růstu po celý rok," uvedla. V minulém čtvrtletí Ruth Poratová analytikům sdělila, že kapitálové výdaje v roce 2023 budou "obecně odpovídat" roku 2022. Brent Thill poznamenala, že Alphabet ve čtvrtletí vynaložil na kapitálové výdaje 6,29 miliardy dolarů, což je méně, než Wall Street odhadoval na 8,30 miliardy dolarů. Finanční ředitelka Microsoftu Amy Hoodová rovněž upřesnila plány výdajů. "Budeme pokračovat v investicích do naší cloudové infrastruktury, zejména do výdajů souvisejících s umělou inteligencí, protože škálujeme s rostoucí poptávkou způsobenou transformací zákazníků," řekla Hoodová analytikům na hovoru k výsledkům společnosti. "A očekáváme, že výsledné příjmy časem porostou." Ve druhém fiskálním čtvrtletí Microsoft Corporation uvedl, že na kapitálové výdaje včetně pronájmu a na podporu poptávky po cloudu vynaložil 7,8 miliardy dolarů. Amy Hoodová uvedla, že očekává, že kapitálové výdaje budou mít "významný sekvenční nárůst na dolarové bázi díky investicím do infrastruktury Azure AI". Na dotaz analytika, kde Microsoft Corporation uvidí příjmy v důsledku investičního vztahu s OpenAI, tvůrcem ChatGPT, vedení poukázalo na svůj cloudový byznys Azure. Analytici také očekávají, že vyhledávač Bing společnosti Microsoft Corporation bude nakonec těžit ze začlenění generativní umělé inteligence, ale prozatím příjmy společnosti Microsoft Corporation z vyhledávání a zpravodajské reklamy vzrostly ve čtvrtletí jen o 10 %, což je méně než před rokem, kdy byl růst 23 %, a v mezičtvrtletním srovnání se nezměnily. Investoři, kteří jsou tak nadšeni potenciálem generativní umělé inteligence (AI), zejména v oblasti datových center a vyhledávání, si musí uvědomit, že prozatím jsou společnosti v investičním období. Tyto prostředky půjdou do společností, jako je Nvidia Corp. a další výrobci hardwaru, kteří vyrábějí technologie pro infrastrukturu datových center. Akcie společnosti Nvidia Corp. (NVDA), která vyvíjí základní čipy a software pro podporu umělé inteligence v datových centrech a vysoce výkonných počítačích, po komentářích společnosti Microsoft vyskočily v odpoledním obchodování o téměř 3 %. Tyto velké výdaje by však mohly zasáhnout i ziskové marže společností Alphabet, Microsoft Corporation a dalších. Úterní komentáře obou společností ukázaly, že umělá inteligence je stále v popředí zájmu, přičemž jeden obchodník na Twitteru poukázal na to, že Alphabet zmínil AI na svém hovoru s analytiky 78krát, zatímco Microsoft 64krát. I tak je zřejmé, že investoři humbukem kolem umělé inteligence předbíhají a možná by se měli opřít a počkat, až skončí investiční fáze, než se začnou projevovat příjmy.