Akcie na konci minulého týdne završily vítězné – a přesto bouřlivé – čtvrtletí, přičemž tři hlavní indexy skončily na přelomu roku 2022 výprodejem. Nasdaq Composite vedl průměry vzhůru s 16,8% ziskem a dosáhl nejlepšího čtvrtletí od roku 2020, protože investoři vsadili na to, že růstovým akciím se bude v novém roce dařit lépe.
Nebyl to však snadný vzestup. Bankovní krize vyvolaná uzavřením Silicon Valley Bank způsobila, že investoři byli pesimističtí ohledně regionálních bank a dalších finančních jmen, a index volatility CBOE, oblíbené měřítko strachu na akciovém trhu na Wall Street, se přiblížil úrovním považovaným za vysoce rizikové.
Široký index S&P 500 se v jednom okamžiku minulého měsíce vzdal všech svých zisků z prvního čtvrtletí, ale dokázal se zvednout a ukončit čtvrtletí růstem o 7 %. Pro srovnání, index Dow Jones Industrial Average zaznamenal v tomto čtvrtletí poměrně skromný zisk 0,4 %.
Protože se investoři snaží udržet vítězného ducha i v novém čtvrtletí, sestavil tým akciového výzkumu společnosti Wells Fargo seznam nejlepších dlouhých her. Zde je pět z nich, které se do seznamu dostaly, spolu s výkonností od počátku roku a očekávanými vzestupy firmy u každé z nich:
Western Alliance Bancorp (WAL) by se měla odrazit ode dna poté, co v loňském roce klesla o zhruba 44 % a v roce 2023 zaznamenala další téměř 40% pokles, uvedla společnost Wells Fargo. Cílová cena firmy naznačuje, že by akcie mohly vzrůst o 86,6 % oproti pondělnímu závěru.
Regionální banka utrpěla v březnu 52% ztrátu, protože investoři začali být v souvislosti s širší krizí v odvětví skeptičtí, což stáhlo dolů fond SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE), který ztratil téměř 29 %.
Společnost Wells Fargo však uvedla, že vzhledem ke své pozici v technologickém sektoru a propracovanému managementu může po uzavření banky Silicon Valley Bank absorbovat další tržní podíl. Granularita a diverzita Western Alliance v rámci vkladové základny může být ve skutečnosti také důkazem, že nedochází k masivnímu odlivu vkladů, uvedla firma. Přibližně 40 % vkladové základny je pod samostatnými značkami, uvedla společnost Wells Fargo, a 28 % vkladů je vázáno na obzvláště odolná sdružení vlastníků domů a hypoteční sklady.
„Jak jsme slyšeli od jiných bank, mělo by to pomoci eliminovat část rizika spojeného s názvem a pohybem akcií Western Alliance,“ uvedla firma k číslu 40 %.
Společnost Intuit (INTU) má podle Wells Fargo sezónně silné třetí fiskální čtvrtletí s termínem vyplnění daňových přiznání, který letos připadá na 18. dubna. Firma uvedla, že společnost má historický vzorec zvyšování celoročních očekávání zisku na akcii a mohla by zvýšit celoroční výhled zisku na akcii i tržeb navzdory problémům v širší ekonomice.
„Domníváme se, že INTU má v našem pokrytí jednu z nejlepších pozic, aby přečkala jakoukoli bouři vyvolanou makrem, a to vzhledem k jistotě daní, obchodní expozici zaměřené na USA, příchozímu modelu + virtuálním zkušenostem a podpoře ocenění,“ uvedla firma.
Od začátku kalendářního roku 2023 společnost Intuit posílila o 12 % a získala zpět část své pozice po propadu o téměř 40 % v roce 2022. Wells Fargo očekává, že akcie během příštích 12 měsíců získají dalších 19,1 %, podle pondělní závěrečné hodnoty.
Společnost Spotify (SPOT) pravděpodobně představí zvýšení ceny v rámci USA ve druhém nebo třetím čtvrtletí, uvedla Wells Fargo. Investoři sice mohou akcie při zprávě o zvýšení prodávat, to by však mohlo vést k většímu rozšíření marží, než investoři očekávají. Podle firmy by na marže mohla mít vliv i cenová jednání s hudebními umělci.
„SPOT byl vždy silným spotřebitelským produktem, takže přechod znamená, že se v očích trhu stane silnějším podnikem,“ uvedl výzkumný tým Wells Fargo.
Analytik Steve Cahall v únoru zvýšil váhu akcií na overweight z equal weight s tím, že akcie jsou „mimo maržovou zkoušku“. Podle společnosti Refinitiv hodnotí akcie jako nákupní o něco více než polovina analytiků.
Akcie letos vzrostly o zhruba 70 % poté, co se v roce 2022 propadly o 66,3 %. Wells Fargo očekává, že by akcie mohly v příštím roce vzrůst o téměř 32 %.
Mezitím má firma na Paramount Global podváženou pozici a očekává, že akcie v příštím roce ztratí téměř 50 % z hodnoty, na které skončily pondělní seanci.
Paramount se potýká s problémy v celém odvětví, jako je pokles lineárního prodeje, a zároveň se snaží škálovat své nabídky přímo pro spotřebitele, aby dosáhl ziskovosti, uvedla Wells Fargo. Dodala, že současná činnost společnosti v oblasti přímého prodeje spotřebitelům dosáhne v letošním roce maximální ztráty a cesta k vyrovnání není v dohledu.
„PARA je v hledáčku problémů mediálního sektoru,“ uvedla firma a dodala, že akcie se obchodují s prémií oproti konkurenční společnosti Warner Bros Discovery.
Se začátkem druhého čtvrtletí má tým akciového výzkumu společnosti Wells Fargo několik oblíbených dlouhých obchodů.
Akcie na konci minulého týdne završily vítězné - a přesto bouřlivé - čtvrtletí, přičemž tři hlavní indexy skončily na přelomu roku 2022 výprodejem. Nasdaq Composite vedl průměry vzhůru s 16,8% ziskem a dosáhl nejlepšího čtvrtletí od roku 2020, protože investoři vsadili na to, že růstovým akciím se bude v novém roce dařit lépe.
Nebyl to však snadný vzestup. Bankovní krize vyvolaná uzavřením Silicon Valley Bank způsobila, že investoři byli pesimističtí ohledně regionálních bank a dalších finančních jmen, a index volatility CBOE, oblíbené měřítko strachu na akciovém trhu na Wall Street, se přiblížil úrovním považovaným za vysoce rizikové.
Široký index S&P 500 se v jednom okamžiku minulého měsíce vzdal všech svých zisků z prvního čtvrtletí, ale dokázal se zvednout a ukončit čtvrtletí růstem o 7 %. Pro srovnání, index Dow Jones Industrial Average zaznamenal v tomto čtvrtletí poměrně skromný zisk 0,4 %.
Protože se investoři snaží udržet vítězného ducha i v novém čtvrtletí, sestavil tým akciového výzkumu společnosti Wells Fargo seznam nejlepších dlouhých her. Zde je pět z nich, které se do seznamu dostaly, spolu s výkonností od počátku roku a očekávanými vzestupy firmy u každé z nich:
Western Alliance Bancorp (WAL) by se měla odrazit ode dna poté, co v loňském roce klesla o zhruba 44 % a v roce 2023 zaznamenala další téměř 40% pokles, uvedla společnost Wells Fargo. Cílová cena firmy naznačuje, že by akcie mohly vzrůst o 86,6 % oproti pondělnímu závěru.
Regionální banka utrpěla v březnu 52% ztrátu, protože investoři začali být v souvislosti s širší krizí v odvětví skeptičtí, což stáhlo dolů fond SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE), který ztratil téměř 29 %.
Společnost Wells Fargo však uvedla, že vzhledem ke své pozici v technologickém sektoru a propracovanému managementu může po uzavření banky Silicon Valley Bank absorbovat další tržní podíl. Granularita a diverzita Western Alliance v rámci vkladové základny může být ve skutečnosti také důkazem, že nedochází k masivnímu odlivu vkladů, uvedla firma. Přibližně 40 % vkladové základny je pod samostatnými značkami, uvedla společnost Wells Fargo, a 28 % vkladů je vázáno na obzvláště odolná sdružení vlastníků domů a hypoteční sklady.
"Jak jsme slyšeli od jiných bank, mělo by to pomoci eliminovat část rizika spojeného s názvem a pohybem akcií Western Alliance," uvedla firma k číslu 40 %.
Společnost Intuit (INTU) má podle Wells Fargo sezónně silné třetí fiskální čtvrtletí s termínem vyplnění daňových přiznání, který letos připadá na 18. dubna. Firma uvedla, že společnost má historický vzorec zvyšování celoročních očekávání zisku na akcii a mohla by zvýšit celoroční výhled zisku na akcii i tržeb navzdory problémům v širší ekonomice.
"Domníváme se, že INTU má v našem pokrytí jednu z nejlepších pozic, aby přečkala jakoukoli bouři vyvolanou makrem, a to vzhledem k jistotě daní, obchodní expozici zaměřené na USA, příchozímu modelu + virtuálním zkušenostem a podpoře ocenění," uvedla firma.
Od začátku kalendářního roku 2023 společnost Intuit posílila o 12 % a získala zpět část své pozice po propadu o téměř 40 % v roce 2022. Wells Fargo očekává, že akcie během příštích 12 měsíců získají dalších 19,1 %, podle pondělní závěrečné hodnoty.
Společnost Spotify (SPOT) pravděpodobně představí zvýšení ceny v rámci USA ve druhém nebo třetím čtvrtletí, uvedla Wells Fargo. Investoři sice mohou akcie při zprávě o zvýšení prodávat, to by však mohlo vést k většímu rozšíření marží, než investoři očekávají. Podle firmy by na marže mohla mít vliv i cenová jednání s hudebními umělci.
"SPOT byl vždy silným spotřebitelským produktem, takže přechod znamená, že se v očích trhu stane silnějším podnikem," uvedl výzkumný tým Wells Fargo.
Analytik Steve Cahall v únoru zvýšil váhu akcií na overweight z equal weight s tím, že akcie jsou "mimo maržovou zkoušku". Podle společnosti Refinitiv hodnotí akcie jako nákupní o něco více než polovina analytiků.
Akcie letos vzrostly o zhruba 70 % poté, co se v roce 2022 propadly o 66,3 %. Wells Fargo očekává, že by akcie mohly v příštím roce vzrůst o téměř 32 %.
Mezitím má firma na Paramount Global podváženou pozici a očekává, že akcie v příštím roce ztratí téměř 50 % z hodnoty, na které skončily pondělní seanci.
Paramount se potýká s problémy v celém odvětví, jako je pokles lineárního prodeje, a zároveň se snaží škálovat své nabídky přímo pro spotřebitele, aby dosáhl ziskovosti, uvedla Wells Fargo. Dodala, že současná činnost společnosti v oblasti přímého prodeje spotřebitelům dosáhne v letošním roce maximální ztráty a cesta k vyrovnání není v dohledu.
"PARA je v hledáčku problémů mediálního sektoru," uvedla firma a dodala, že akcie se obchodují s prémií oproti konkurenční společnosti Warner Bros Discovery.
