Nejlepší dlouhodobé obchodní nápady společnosti Wells Fargo pro druhé čtvrtletí

Se začátkem druhého čtvrtletí má tým akciového výzkumu společnosti Wells Fargo několik oblíbených dlouhých obchodů. Akcie na konci minulého týdne završily vítězné - a přesto bouřlivé - čtvrtletí, přičemž tři hlavní indexy skončily na přelomu roku 2022 výprodejem. Nasdaq Composite vedl průměry vzhůru s 16,8% ziskem a dosáhl nejlepšího čtvrtletí od roku 2020, protože investoři vsadili na to, že růstovým akciím se bude v novém roce dařit lépe. Nebyl to však snadný vzestup. Bankovní krize vyvolaná uzavřením Silicon Valley Bank způsobila, že investoři byli pesimističtí ohledně regionálních bank a dalších finančních jmen, a index volatility CBOE, oblíbené měřítko strachu na akciovém trhu na Wall Street, se přiblížil úrovním považovaným za vysoce rizikové. Široký index S&P 500 se v jednom okamžiku minulého měsíce vzdal všech svých zisků z prvního čtvrtletí, ale dokázal se zvednout a ukončit čtvrtletí růstem o 7 %. Pro srovnání, index Dow Jones Industrial Average zaznamenal v tomto čtvrtletí poměrně skromný zisk 0,4 %. Protože se investoři snaží udržet vítězného ducha i v novém čtvrtletí, sestavil tým akciového výzkumu společnosti Wells Fargo seznam nejlepších dlouhých her. Zde je pět z nich, které se do seznamu dostaly, spolu s výkonností od počátku roku a očekávanými vzestupy firmy u každé z nich: Western Alliance Bancorp (WAL) by se měla odrazit ode dna poté, co v loňském roce klesla o zhruba 44 % a v roce 2023 zaznamenala další téměř 40% pokles, uvedla společnost Wells Fargo. Cílová cena firmy naznačuje, že by akcie mohly vzrůst o 86,6 % oproti pondělnímu závěru. Regionální banka utrpěla v březnu 52% ztrátu, protože investoři začali být v souvislosti s širší krizí v odvětví skeptičtí, což stáhlo dolů fond SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE), který ztratil téměř 29 %. Společnost Wells Fargo však uvedla, že vzhledem ke své pozici v technologickém sektoru a propracovanému managementu může po uzavření banky Silicon Valley Bank absorbovat další tržní podíl. Granularita a diverzita Western Alliance v rámci vkladové základny může být ve skutečnosti také důkazem, že nedochází k masivnímu odlivu vkladů, uvedla firma. Přibližně 40 % vkladové základny je pod samostatnými značkami, uvedla společnost Wells Fargo, a 28 % vkladů je vázáno na obzvláště odolná sdružení vlastníků domů a hypoteční sklady. "Jak jsme slyšeli od jiných bank, mělo by to pomoci eliminovat část rizika spojeného s názvem a pohybem akcií Western Alliance," uvedla firma k číslu 40 %. Společnost Intuit (INTU) má podle Wells Fargo sezónně silné třetí fiskální čtvrtletí s termínem vyplnění daňových přiznání, který letos připadá na 18. dubna. Firma uvedla, že společnost má historický vzorec zvyšování celoročních očekávání zisku na akcii a mohla by zvýšit celoroční výhled zisku na akcii i tržeb navzdory problémům v širší ekonomice. "Domníváme se, že INTU má v našem pokrytí jednu z nejlepších pozic, aby přečkala jakoukoli bouři vyvolanou makrem, a to vzhledem k jistotě daní, obchodní expozici zaměřené na USA, příchozímu modelu + virtuálním zkušenostem a podpoře ocenění," uvedla firma. Od začátku kalendářního roku 2023 společnost Intuit posílila o 12 % a získala zpět část své pozice po propadu o téměř 40 % v roce 2022. Wells Fargo očekává, že akcie během příštích 12 měsíců získají dalších 19,1 %, podle pondělní závěrečné hodnoty. Společnost Spotify (SPOT) pravděpodobně představí zvýšení ceny v rámci USA ve druhém nebo třetím čtvrtletí, uvedla Wells Fargo. Investoři sice mohou akcie při zprávě o zvýšení prodávat, to by však mohlo vést k většímu rozšíření marží, než investoři očekávají. Podle firmy by na marže mohla mít vliv i cenová jednání s hudebními umělci. "SPOT byl vždy silným spotřebitelským produktem, takže přechod znamená, že se v očích trhu stane silnějším podnikem," uvedl výzkumný tým Wells Fargo. Analytik Steve Cahall v únoru zvýšil váhu akcií na overweight z equal weight s tím, že akcie jsou "mimo maržovou zkoušku". Podle společnosti Refinitiv hodnotí akcie jako nákupní o něco více než polovina analytiků. Akcie letos vzrostly o zhruba 70 % poté, co se v roce 2022 propadly o 66,3 %. Wells Fargo očekává, že by akcie mohly v příštím roce vzrůst o téměř 32 %. Mezitím má firma na Paramount Global podváženou pozici a očekává, že akcie v příštím roce ztratí téměř 50 % z hodnoty, na které skončily pondělní seanci. Paramount se potýká s problémy v celém odvětví, jako je pokles lineárního prodeje, a zároveň se snaží škálovat své nabídky přímo pro spotřebitele, aby dosáhl ziskovosti, uvedla Wells Fargo. Dodala, že současná činnost společnosti v oblasti přímého prodeje spotřebitelům dosáhne v letošním roce maximální ztráty a cesta k vyrovnání není v dohledu. "PARA je v hledáčku problémů mediálního sektoru," uvedla firma a dodala, že akcie se obchodují s prémií oproti konkurenční společnosti Warner Bros Discovery.