Mike Wilson z Morgan Stanley říká, že technologický sektor není bezpečným přístavem, kupujte raději tyto akcie
Technický sektor je letos nejvýkonnějším sektorem, který vzrostl o více než 20 % a překonal 7% nárůst indexu S&P 500. Nedávno se technologickým akciím dostalo podpory poté, co výnosy dluhopisů klesly v souvislosti s volatilitou v bankovním sektoru. Investoři se také obracejí k technologickým společnostem, protože hledají bezpečí a stabilitu na neklidném trhu.
Wilson, hlavní americký akciový stratég společnosti Morgan Stanley, však v pondělí varoval, že nedávná lepší výkonnost technologického sektoru nemusí trvat dlouho, a upozornil, že tato oblast nemusí být tak bezpečná, jak si investoři myslí.
„Co se týče defenzivy, naše práce naznačuje, že technologický sektor je ve skutečnosti více procyklický a na medvědích trzích dosahuje dna shodně s širším trhem, a to díky své beta hodnotě těsně nad 1 a vysoké korelaci s hospodářským cyklem,“ napsal Wilson v pondělní poznámce.
Zdroj: Getty Images
„Doporučujeme vyčkat na trvalé dno širšího trhu, než začneme agresivněji přidávat do Techu, protože tento sektor obvykle zažívá období silného překonávání výkonnosti po poklesu – tedy dobu, kdy jeho cykličnost působí v jeho prospěch vzestupně.“
Místo toho se široce sledovaný stratég domnívá, že tradiční defenzivní akcie budou pro investory bezpečnější hrou.
„Obecně považujeme tradiční defenzivní akcie (Staples, Healthcare, Utilities) za akcie s lepším profilem rizika a výnosu na současných úrovních, zejména s ohledem na relativní výkonnost Techu, který se vrátil na svá historická maxima, a na to, že breadth zůstává slabý,“ řekl Wilson.
Společnost Morgan Stanley hledala defenzivní akcie, které by bylo vhodné vlastnit na medvědím trhu. Firma ve svém seznamu „Fresh Money Buy List“ jmenovala holding veřejných služeb CenterPoint Energy (CNP) jako defenzivní akcie s vysokým potenciálem na současném trhu. Jako bezpečnější obchody byly vybrány také společnosti Coca-Cola (KO) a Colgate-Palmolive (CL) vyrábějící spotřební zboží. Zdravotní pojišťovna Humana (HUM) byla rovněž jmenována jako chytrý defenzivní obchod.
Akcie CenterPoint Energy se letos zatím propadly o 1,7 %, zatímco Coca-Cola a Humana rovněž klesly o více než 1 %. Colgate-Palmolive si od začátku roku pohoršila o 4 %.
Wilson byl v uplynulém roce jedním z největších medvědů na Wall Street. Jeho cílová hodnota pro index S&P 500 pro rok 2023 ve výši 3 900 bodů je zároveň třetí nejnižší v průzkumu tržních stratégů CNBC Pro.
Leon Cooperman je býk, pokud jde o ropu, a 20 % svého portfolia má v energetických akciích
Leon Cooperman v pondělí uvedl, že ceny ropy míří vzhůru díky návratu poptávky, což podporuje jeho výběr energetických akcií.
„Myslím, že se vrátí světové cestování, což povzbudí poptávku. Čína se dostane ze zablokované pozice,“ řekl Cooperman v pořadu „Squawk Box“ televize CNBC. „Myslím, že budeme muset doplnit strategické ropné rezervy.“ Uvedl, že 20 % svého portfolia má v energetických akciích.
Zdroj: Bloomberg
Ceny ropy v pondělí vzrostly až o 8 % poté, co OPEC+ oznámil překvapivé snížení těžby. Dobrovolné snížení o 1,16 milionu barelů denně začne od května a skončí v roce 2023, oznámila Saúdská Arábie s tím, že jde o „preventivní opatření“ zaměřené na stabilizaci trhu s ropou.
Futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly na úroveň kolem 80 dolarů za barel a dotkly se tak nejvyšší úrovně od 27. ledna. Futures kontrakty na ropu Brent v důsledku této zprávy naposledy vyskočily o 5 % na 83,95 USD za barel.
Energetický sektor se v letošním roce stáhl po hvězdném roce 2022. Seskupení S&P 500 po loňském téměř 60% růstu letos kleslo o více než 5 %.
Generální ředitel Omega Family Office uvedl, že souhlasí s názorem vedoucího komoditního výzkumu Goldman Sachs Jeffa Currieho na komodity. Currie po kroku OPEC+ zvýšil svůj odhad pro ropu Brent na 95 dolarů za barel.
Široce sledovaný investor uvedl, že jeho dvě oblíbené akcie v sektoru jsou kanadští producenti ropy a zemního plynu Paramount Resources a Tourmaline Oil.
Zdroj: Getty Images
„Její produkce roste 15 % tempem,“ řekl Cooperman o společnosti Tourmaline Oil. „A vydělávají hodně peněz na každém barelu ropy, který zde vytěží. Denně generují volný peněžní tok ve výši asi 2 milionů dolarů.“
Akcie Paramount Resources letos vzrostly o více než 3 %, zatímco akcie Tourmaline Oil zaznamenaly více než 17% pokles. Obě akcie jsou kótovány na torontské burze.
Cooperman v tomto odvětví vlastní také společnosti Devon Energy a Pioneer Natural Resources.
Pokud jde o celkový trh, Cooperman uvedl, že si zachovává svůj opatrný názor, protože „nevhodná“ fiskální a měnová politika způsobí silný pokles ekonomiky. Mezitím se domnívá, že nedávná bankovní krize bude mít dlouhodobé důsledky.
Mike Wilson z Morgan Stanley říká, že technologický sektor není bezpečným přístavem, kupujte raději tyto akcieTechnický sektor je letos nejvýkonnějším sektorem, který vzrostl o více než 20 % a překonal 7% nárůst indexu S&P 500. Nedávno se technologickým akciím dostalo podpory poté, co výnosy dluhopisů klesly v souvislosti s volatilitou v bankovním sektoru. Investoři se také obracejí k technologickým společnostem, protože hledají bezpečí a stabilitu na neklidném trhu.Wilson, hlavní americký akciový stratég společnosti Morgan Stanley, však v pondělí varoval, že nedávná lepší výkonnost technologického sektoru nemusí trvat dlouho, a upozornil, že tato oblast nemusí být tak bezpečná, jak si investoři myslí.„Co se týče defenzivy, naše práce naznačuje, že technologický sektor je ve skutečnosti více procyklický a na medvědích trzích dosahuje dna shodně s širším trhem, a to díky své beta hodnotě těsně nad 1 a vysoké korelaci s hospodářským cyklem,“ napsal Wilson v pondělní poznámce.„Doporučujeme vyčkat na trvalé dno širšího trhu, než začneme agresivněji přidávat do Techu, protože tento sektor obvykle zažívá období silného překonávání výkonnosti po poklesu – tedy dobu, kdy jeho cykličnost působí v jeho prospěch vzestupně.“Místo toho se široce sledovaný stratég domnívá, že tradiční defenzivní akcie budou pro investory bezpečnější hrou.„Obecně považujeme tradiční defenzivní akcie za akcie s lepším profilem rizika a výnosu na současných úrovních, zejména s ohledem na relativní výkonnost Techu, který se vrátil na svá historická maxima, a na to, že breadth zůstává slabý,“ řekl Wilson.Chcete využít této příležitosti?Společnost Morgan Stanley hledala defenzivní akcie, které by bylo vhodné vlastnit na medvědím trhu. Firma ve svém seznamu „Fresh Money Buy List“ jmenovala holding veřejných služeb CenterPoint Energy jako defenzivní akcie s vysokým potenciálem na současném trhu. Jako bezpečnější obchody byly vybrány také společnosti Coca-Cola a Colgate-Palmolive vyrábějící spotřební zboží. Zdravotní pojišťovna Humana byla rovněž jmenována jako chytrý defenzivní obchod.Akcie CenterPoint Energy se letos zatím propadly o 1,7 %, zatímco Coca-Cola a Humana rovněž klesly o více než 1 %. Colgate-Palmolive si od začátku roku pohoršila o 4 %.Wilson byl v uplynulém roce jedním z největších medvědů na Wall Street. Jeho cílová hodnota pro index S&P 500 pro rok 2023 ve výši 3 900 bodů je zároveň třetí nejnižší v průzkumu tržních stratégů CNBC Pro.Leon Cooperman je býk, pokud jde o ropu, a 20 % svého portfolia má v energetických akciíchLeon Cooperman v pondělí uvedl, že ceny ropy míří vzhůru díky návratu poptávky, což podporuje jeho výběr energetických akcií.„Myslím, že se vrátí světové cestování, což povzbudí poptávku. Čína se dostane ze zablokované pozice,“ řekl Cooperman v pořadu „Squawk Box“ televize CNBC. „Myslím, že budeme muset doplnit strategické ropné rezervy.“ Uvedl, že 20 % svého portfolia má v energetických akciích.Ceny ropy v pondělí vzrostly až o 8 % poté, co OPEC+ oznámil překvapivé snížení těžby. Dobrovolné snížení o 1,16 milionu barelů denně začne od května a skončí v roce 2023, oznámila Saúdská Arábie s tím, že jde o „preventivní opatření“ zaměřené na stabilizaci trhu s ropou.Futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly na úroveň kolem 80 dolarů za barel a dotkly se tak nejvyšší úrovně od 27. ledna. Futures kontrakty na ropu Brent v důsledku této zprávy naposledy vyskočily o 5 % na 83,95 USD za barel.Energetický sektor se v letošním roce stáhl po hvězdném roce 2022. Seskupení S&P 500 po loňském téměř 60% růstu letos kleslo o více než 5 %.Generální ředitel Omega Family Office uvedl, že souhlasí s názorem vedoucího komoditního výzkumu Goldman Sachs Jeffa Currieho na komodity. Currie po kroku OPEC+ zvýšil svůj odhad pro ropu Brent na 95 dolarů za barel.Široce sledovaný investor uvedl, že jeho dvě oblíbené akcie v sektoru jsou kanadští producenti ropy a zemního plynu Paramount Resources a Tourmaline Oil.„Její produkce roste 15 % tempem,“ řekl Cooperman o společnosti Tourmaline Oil. „A vydělávají hodně peněz na každém barelu ropy, který zde vytěží. Denně generují volný peněžní tok ve výši asi 2 milionů dolarů.“Akcie Paramount Resources letos vzrostly o více než 3 %, zatímco akcie Tourmaline Oil zaznamenaly více než 17% pokles. Obě akcie jsou kótovány na torontské burze.Cooperman v tomto odvětví vlastní také společnosti Devon Energy a Pioneer Natural Resources.Pokud jde o celkový trh, Cooperman uvedl, že si zachovává svůj opatrný názor, protože „nevhodná“ fiskální a měnová politika způsobí silný pokles ekonomiky. Mezitím se domnívá, že nedávná bankovní krize bude mít dlouhodobé důsledky.
