Peněžní zásoba společnosti Apple ve výši 165 miliard dolarů vytváří iluze o fúzích a akvizicích

a její rozvaha bohatá na hotovost opět podněcují spekulace, že by nejhodnotnější společnost světa měla uskutečnit velkou akvizici.

Zábavní gigant Walt Disney Co. se nedávno připojil k dlouhému seznamu potenciálních akvizičních cílů, který se v průběhu let rozrostl o společnosti Netflix Inc., Tesla Inc., Peloton Interactive Inc. a Sonos Inc. Všichni mají jedno společné: kdo si vsadil na to, že je koupí Apple, byl zatím těžce zklamán.

„Pokud si myslíte, že klíčovým katalyzátorem pro investici je velká akvizice, pravděpodobně vám uniká hodnota podniku,“ řekl Kevin Walkush, portfolio manažer ve společnosti Jensen Investment Management. „Je to sázka s nízkou pravděpodobností.“

Společnost Apple (AAPL) je známá tím, že se vyhýbá velkolepým akvizicím, na rozdíl od svých kolegů, jako jsou Microsoft Corp. a Amazon.com Inc., kteří pokračují v uzavírání obchodů navzdory rostoucí kontrole ze strany regulačních orgánů. Místo toho Apple upřednostňuje nákupy malých začínajících podniků, aby posílil své domácí snahy o vstup na nové trhy, i když tyto snahy přinesou ovoce až za mnoho let.

Vzhledem k tomu, že akcie společnosti Apple v roce 2023 opět překonají své výsledky, je nepravděpodobné, že by výrobce iPhonů změnil strategii. V roce 2023 akcie vzrostly o 25 %, čímž již druhý rok po sobě překonávají své megakapitálové kolegy. Za posledních dvacet let dosáhl Apple průměrného ročního výnosu 39 % včetně dividend. Pro srovnání, index S&P 500 se pohybuje na úrovni 10 %.

Akcie ve čtvrtek klesly o 0,8 %.

Mám zájem o více informací

„Nedělání velkých obchodů je neovlivnilo, a když to není rozbité, neopravuj to,“ řekl Gregg Abella, výkonný ředitel společnosti Investment Partners Asset Management, která akcie drží. „Jsem rád, že Apple má v tomto ohledu velkou disciplínu.“

Největším nákupem společnosti Apple v její historii bylo v roce 2014 převzetí společností Beats Music a Beats Electronics za 3 miliardy dolarů. Chystaná akvizice výrobce videoher Activision Blizzard společností Microsoft má hodnotu 69 miliard dolarů.

I když se předpokládá, že růst tržeb společnosti Apple se ve fiskálním roce 2023 sníží o 2 %, zdá se, že na poli akvizic se společnosti daří ještě méně. Ve fiskálním roce 2022 utratila za akvizice podniků 306 milionů dolarů, což je méně než 1,5 miliardy dolarů ve fiskálním roce 2020. V posledním vykázaném čtvrtletí Apple odstranil z finančních výkazů položku, která tyto aktivity zohledňovala.

Namísto rozhazování za obchody Apple vrací většinu přebytečné hotovosti akcionářům prostřednictvím zpětného odkupu akcií a dividend. Tyto výdaje činily ve fiskálním roce 2022 více než 100 miliard dolarů a k 31. prosinci měl stále 165 miliard dolarů v hotovosti, peněžních ekvivalentech a obchodovatelných cenných papírech.

Podle Logana Purka, analytika společnosti Edward Jones, je Apple díky menším, postupným akvizicím natolik úspěšný, že větší transakce by vyvolala mnoho obav.

„Pokud by se Apple pokusil o nějakou masivní transakci, která by byla mimo jeho pole působnosti – nedoplňovala by se a skutečně by měnila jeho příběh -, vyvolalo by to ve mně obavy,“ řekl Purk v rozhovoru. „Bylo by to natolik mimo jeho běžný postup, že byste se museli ptát proč.“

Technický graf dne

Více než dvě desítky analytiků zvýšily své 12měsíční cílové ceny poté, co společnost Meta Platforms Inc. (META) v polovině března zahájila druhé kolo propouštění. Potenciál výnosu pro akcie však analytici odhadují na 9,7 %, což je výrazně pod pětiletým průměrem kolem 24 %. Akcie vzrostly ze sedmiletého minima v listopadu téměř o 140 %, když Meta začala s ohledem na klesající tržby propouštět tisíce zaměstnanců.

Nejdůležitější příběhy z oblasti technologií

Poté, co americké velké technologické společnosti oznámily největší kola propouštění ve své historii, nyní zjišťují, jak obtížné je snižovat počet zaměstnanců v Evropě.

Plán miliardáře Anila Agarwala postavit v Indii továrnu na výrobu čipů v hodnotě 19 miliard dolarů ztroskotává, protože jeho podnik se snaží získat technologického partnera a čelí problémům při získávání finančních pobídek od vlády.

Thajsko, Vietnam, Indie a Kambodža se letos staly prvními vítězi, protože výroba polovodičů se začíná přesouvat z tradičních center, jako je Tchaj-wan a Čína.

Společnost Savvy Games Group, která je součástí saúdskoarabského vládního fondu Public Investment Fund, se dohodla na převzetí úzce propojeného herního vydavatelství Scopely Inc. za 4,9 miliardy dolarů, uvedly společnosti.

Společnost Temenos AG v posledních týdnech požádala potenciální nápadníky o nové vyjádření zájmu poté, co se jednání o převzetí loni rozpadla kvůli ceně, uvedli lidé obeznámení s touto záležitostí. Švýcarská společnost vyrábějící bankovní software podle nich spolupracuje s poradci na vyhodnocení zájmu kupujících.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Zpomalující se růst společnosti Apple Inc. a její rozvaha bohatá na hotovost opět podněcují spekulace, že by nejhodnotnější společnost světa měla uskutečnit velkou akvizici. Zábavní gigant Walt Disney Co. se nedávno připojil k dlouhému seznamu potenciálních akvizičních cílů, který se v průběhu let rozrostl o společnosti Netflix Inc., Tesla Inc., Peloton Interactive Inc. a Sonos Inc. Všichni mají jedno společné: kdo si vsadil na to, že je koupí Apple, byl zatím těžce zklamán. "Pokud si myslíte, že klíčovým katalyzátorem pro investici je velká akvizice, pravděpodobně vám uniká hodnota podniku," řekl Kevin Walkush, portfolio manažer ve společnosti Jensen Investment Management. "Je to sázka s nízkou pravděpodobností." Společnost Apple (AAPL) je známá tím, že se vyhýbá velkolepým akvizicím, na rozdíl od svých kolegů, jako jsou Microsoft Corp. a Amazon.com Inc., kteří pokračují v uzavírání obchodů navzdory rostoucí kontrole ze strany regulačních orgánů. Místo toho Apple upřednostňuje nákupy malých začínajících podniků, aby posílil své domácí snahy o vstup na nové trhy, i když tyto snahy přinesou ovoce až za mnoho let. Vzhledem k tomu, že akcie společnosti Apple v roce 2023 opět překonají své výsledky, je nepravděpodobné, že by výrobce iPhonů změnil strategii. V roce 2023 akcie vzrostly o 25 %, čímž již druhý rok po sobě překonávají své megakapitálové kolegy. Za posledních dvacet let dosáhl Apple průměrného ročního výnosu 39 % včetně dividend. Pro srovnání, index S&P 500 se pohybuje na úrovni 10 %. Akcie ve čtvrtek klesly o 0,8 %. "Nedělání velkých obchodů je neovlivnilo, a když to není rozbité, neopravuj to," řekl Gregg Abella, výkonný ředitel společnosti Investment Partners Asset Management, která akcie drží. "Jsem rád, že Apple má v tomto ohledu velkou disciplínu." Největším nákupem společnosti Apple v její historii bylo v roce 2014 převzetí společností Beats Music a Beats Electronics za 3 miliardy dolarů. Chystaná akvizice výrobce videoher Activision Blizzard společností Microsoft má hodnotu 69 miliard dolarů. I když se předpokládá, že růst tržeb společnosti Apple se ve fiskálním roce 2023 sníží o 2 %, zdá se, že na poli akvizic se společnosti daří ještě méně. Ve fiskálním roce 2022 utratila za akvizice podniků 306 milionů dolarů, což je méně než 1,5 miliardy dolarů ve fiskálním roce 2020. V posledním vykázaném čtvrtletí Apple odstranil z finančních výkazů položku, která tyto aktivity zohledňovala. Namísto rozhazování za obchody Apple vrací většinu přebytečné hotovosti akcionářům prostřednictvím zpětného odkupu akcií a dividend. Tyto výdaje činily ve fiskálním roce 2022 více než 100 miliard dolarů a k 31. prosinci měl stále 165 miliard dolarů v hotovosti, peněžních ekvivalentech a obchodovatelných cenných papírech. Podle Logana Purka, analytika společnosti Edward Jones, je Apple díky menším, postupným akvizicím natolik úspěšný, že větší transakce by vyvolala mnoho obav. "Pokud by se Apple pokusil o nějakou masivní transakci, která by byla mimo jeho pole působnosti - nedoplňovala by se a skutečně by měnila jeho příběh -, vyvolalo by to ve mně obavy," řekl Purk v rozhovoru. "Bylo by to natolik mimo jeho běžný postup, že byste se museli ptát proč." Technický graf dne Více než dvě desítky analytiků zvýšily své 12měsíční cílové ceny poté, co společnost Meta Platforms Inc. (META) v polovině března zahájila druhé kolo propouštění. Potenciál výnosu pro akcie však analytici odhadují na 9,7 %, což je výrazně pod pětiletým průměrem kolem 24 %. Akcie vzrostly ze sedmiletého minima v listopadu téměř o 140 %, když Meta začala s ohledem na klesající tržby propouštět tisíce zaměstnanců. Nejdůležitější příběhy z oblasti technologií Poté, co americké velké technologické společnosti oznámily největší kola propouštění ve své historii, nyní zjišťují, jak obtížné je snižovat počet zaměstnanců v Evropě. Plán miliardáře Anila Agarwala postavit v Indii továrnu na výrobu čipů v hodnotě 19 miliard dolarů ztroskotává, protože jeho podnik se snaží získat technologického partnera a čelí problémům při získávání finančních pobídek od vlády. Thajsko, Vietnam, Indie a Kambodža se letos staly prvními vítězi, protože výroba polovodičů se začíná přesouvat z tradičních center, jako je Tchaj-wan a Čína. Společnost Savvy Games Group, která je součástí saúdskoarabského vládního fondu Public Investment Fund, se dohodla na převzetí úzce propojeného herního vydavatelství Scopely Inc. za 4,9 miliardy dolarů, uvedly společnosti. Společnost Temenos AG v posledních týdnech požádala potenciální nápadníky o nové vyjádření zájmu poté, co se jednání o převzetí loni rozpadla kvůli ceně, uvedli lidé obeznámení s touto záležitostí. Švýcarská společnost vyrábějící bankovní software podle nich spolupracuje s poradci na vyhodnocení zájmu kupujících.