Společnost Atmus Filtration připravuje IPO v hodnotě 275 milionů dolarů

(ATMU) podala žádost o získání 275 milionů dolarů v rámci IPO svých kmenových akcií, jak vyplývá z upraveného registračního prohlášení S-1/A.

Firma je součástí mateřské společnosti Cummins a dodává filtrační produkty pro silniční i terénní vozidla a průmyslová zařízení.

Přehled filtrace Atmus

Společnost Atmus Filtration Technologies Inc. se sídlem v Nashvillu ve státě Tennessee byla založena pod značkou Cummins Filtration za účelem návrhu a výroby filtračních technologií pro motory a průmyslová zařízení.

Vedení společnosti vede Steph Disherová, která ve firmě působí od roku 2013 a dříve byla provozní ředitelkou a výkonnou ředitelkou mateřské společnosti Cummins v regionu jižního Pacifiku.

Společnost nabízí především:

• Filtrační díly OEM
• Náhradní díly pro filtraci

K 31. březnu 2023 má společnost Atmus zaúčtovanou investici v reálné tržní hodnotě 499,7 milionu USD od mateřské společnosti Cummins Inc. (CMI).

Atmus – Získávání zákazníků

Společnost hledá zákazníky mezi výrobci OEM a prostřednictvím distributorů na trhu s náhradními díly ve více než 150 zemích světa.

Prodejní síly firmy působí ve 25 zemích a spolu s výrobními a distribučními centry mají zastoupení na šesti kontinentech.

Trh a konkurence společnosti Atmus

Podle zprávy o průzkumu trhu z roku 2022, kterou vypracovala společnost Allied Market Research, činil celosvětový trh se vzduchovými filtry pro automobily v roce 2020 odhadem 4,7 miliardy USD a do roku 2030 by měl dosáhnout 7,8 miliardy USD.

V letech 2021 až 2030 se předpokládá růst o 5,4 %.

Hlavními faktory tohoto očekávaného růstu jsou rostoucí regulace emisí skleníkových plynů a snaha výrobců o výkonnější technologie.

Společnost působí na dalších trzích s filtrací motorů po celém světě.

Mezi hlavní účastníky konkurenčního nebo jiného odvětví patří:

• MAN+HUMMEL
• Donaldson
• Sogefi
• Parker
• MAHLE
• Robert Bosch
• Ostatní

Finanční výkonnost společnosti Atmus Filtration Technologies

Nedávné finanční výsledky společnosti lze shrnout následovně:

• Zvyšování růstu tržeb v nejvyšší linii
• Rostoucí hrubý zisk, ale proměnlivé hrubé rozpětí
• Proměnlivý peněžní tok z provozní činnosti

Podrobnosti o IPO společnosti Atmus

Mateřská společnost ATMU Cummins vymění za dluh přibližně 14,1 milionu kmenových akcií za navrhovanou střední cenu 19,50 USD za akcii za hrubý výtěžek přibližně 275,4 milionu USD bez započtení prodeje obvyklých opcí upisovatelů po 50 % u společností J.P. Morgan Securities a Goldman Sachs v rámci výměny dluhu za akcie.

Důsledkem výměny dluhu za akcie společnosti Cummins bude splacení dluhu společnosti Cummins o částku IPO po odečtení poplatků.

Společnost Cummins si bezprostředně po IPO ponechá kontrolu nad hlasovacími právy ve společnosti.

Za předpokladu úspěšného vstupu na burzu za střední hodnotu navrhovaného cenového rozpětí by hodnota podniku při vstupu na burzu (bez opcí upisovatele) činila přibližně 2,2 miliardy USD.

Poměr akcií v oběhu k akciím v oběhu (bez opcí upisovatelů) bude přibližně 16,96 %. Hodnota pod 10 % je obecně považována za „nízko pohyblivou“ akcii, která může podléhat značné volatilitě cen.

Prezentace vedení společnosti na roadshow není k dispozici.

Pokud jde o nevyřízené soudní spory, vedení společnosti uvádí, že společnost je předmětem nároků, které jsou běžnou součástí jejího podnikání, a domnívá se, že žádné nároky nejsou jednotlivě ani v souhrnu významné.

Bookrunnery IPO jsou Goldman Sachs, J.P. Morgan a další investiční banky.

Co je IPO?

Primární veřejná nabídka akcií (IPO) je první prodej akcií soukromé společnosti veřejnosti. Když se společnost rozhodne vstoupit na burzu, nabídne investorům své akcie prostřednictvím IPO. Tomuto kroku se také říká „vstup na burzu“ nebo „uvedení na burzu“.

Proces IPO obvykle zahrnuje následující kroky:

• Společnost si najme investiční banku nebo upisovatele, který jí pomůže s procesem IPO, včetně stanovení počáteční ceny akcií a vyhledání potenciálních investorů.
• Společnost podá Komisi pro cenné papíry (SEC) registrační prohlášení, které obsahuje informace o finančních údajích, činnosti a manažerském týmu společnosti.
• Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) registrační prohlášení přezkoumá a poskytne připomínky, které společnost před zahájením IPO vypořádá.
• Společnost stanoví cenu IPO, což je cena, za kterou budou akcie prodávány veřejnosti.
• Akcie v rámci IPO jsou nabídnuty veřejnosti, obvykle prostřednictvím makléřské firmy, a začíná se s nimi obchodovat na burze.

IPO může být pro společnost významným milníkem, protože poskytuje příležitost získat kapitál a zvýšit její viditelnost a důvěryhodnost na trhu. Se vstupem na burzu jsou však také spojeny významné požadavky na regulaci a finanční výkaznictví a potenciální změny ve vlastnické a manažerské struktuře společnosti.