Fond Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) se podle FactSet do minulého pátku propadl přibližně o 8 %. Celkově se energetický sektor do roku 2023 propadl o 9,4 %, což je největší pokles mezi 11 hlavními sektory indexu S&P 500. Široký tržní index mezitím vzrostl o 9,4 %.
Společnost Goldman Sachs připisuje slabší výkonnost energetického sektoru kombinaci makroekonomických podmínek. Mírné zimní teploty snížily ceny zemního plynu a také dodávky ruské ropy byly vyšší, než se očekávalo.
Obavy o průmyslovou poptávku jsou také převisem nad naftou, poznamenává Goldman Sachs. Analytici firmy dodali, že došlo k širšímu přesunu trhu do akcií technologických společností s velkou tržní kapitalizací, protože se zdá, že Federální rezervní systém se blíží ke konci svého cyklu zvyšování úrokových sazeb.
S ohledem na tuto skutečnost analytici Goldman Sachs jmenovali sedm energetických společností s nákupním ratingem, jejichž výkonnost se v porovnání s ostatními společnostmi zhoršila, ale zdá se, že se v nadcházejících měsících zlepší. Níže se podívejte na tyto akcie a na to, jaká jsou očekávání analytiků ohledně jejich budoucího vývoje:
Společnost Antero Resources (AR), která se zabývá těžbou zemního plynu, je podle Goldman Sachs v roce 2023 „významně méně výkonná“, přičemž její akcie od počátku roku poklesly o více než 23 %. Firma připisuje toto oslabení nižším cenám zkapalněného zemního plynu (NGL) v důsledku nižší poptávky po vytápění a také nadměrné nabídce.
„I když je dnes výhled méně příznivý, nadále se domníváme, že společnost AR je příznivě nastavena, aby mohla těžit ze (1) svých nízkonákladových aktiv v Appalačii a silné rozvahy, která může podpořit vyšší peněžní výnosy; (2) schopnosti dosáhnout prémiové ceny za 75 % svého plynu prodávaného na pobřeží Mexického zálivu, jehož cena je prémiová vůči ceně Henry Hub; a (3) našeho příznivého dlouhodobého odhadu cen NGL se zlepšením poptávky po chemikáliích,“ napsal v pátek ve své poznámce analytik Neil Mehta.
Goldman Sachs se domnívá, že akcie Antero mají v příštích 12 měsících 43% nárůst.
Společnost ConocoPhillips (COP) byla rovněž označena za méně výkonnou, která má nicméně slibný obchodní výhled. K pátečnímu závěru obchodování akcie klesly o 13 %. Podle Goldmanu by akcie Conoco mohly v příštích 12 měsících vzrůst o 21 %.
„Důležité je, že i přes výprodej ropy jsme přesvědčeni, že COP bude schopna splnit svůj závazek vrátit akcionářům v roce 2023 11 miliard dolarů v hotovosti,“ uvedl Mehta.
ConocoPhillips nabízí „jedinečnou kombinaci vysokých výnosů, silné realizace, diferencovaných růstových projektů (např. LNG) a konzistentního odkupu akcií/dividend,“ dodal.
Goldman Sachs si jako podceňovanou energetickou společnost vybral také společnost Halliburton (HAL), která poskytuje služby v oblasti těžby ropy. Akcie od počátku roku ztratily více než 23 % a obchodují se s více než dvojnásobným diskontem oproti srovnatelným společnostem. Pro jistotu Goldman připouští, že Halliburton může potenciálně dále klesat kvůli krátkodobé nejistotě.
„Nicméně pro investory, kteří se dívají na jeden rok dopředu, platí, že pokud se ceny ropy opět zpevní směrem k 85 USD za barel ropy Brent, jak očekáváme, a Henry Hub se vrátí nad 3 USD/MMBtu, jak očekáváme, vidíme pro HAL jasnou cestu také k růstu. Vidíme 51% nárůst naší 12měsíční cílové ceny 45 USD,“ řekl Mehta.
Dalším od počátku roku nevýkonným investorem na seznamu doporučených obchodů banky byla společnost HF Sinclair (DINO). Goldman Sachs odhaduje, že by tato ropná rafinerie mohla v příštích šesti měsících vzrůst o 39 %. Mezi další jména patřily Imperial Oil (IMO) a společnost Kosmos Energy (KOS), které za poslední měsíc výrazně zaostávaly – jejich akcie klesly o 12 %, resp. 5,8 %. Nicméně Mehta tvrdí, že Kosmos by mohl v příštích šesti měsících posílit o 43 %, protože dělá pokroky ve snižování zadluženosti.
Goldman Sachs se domnívá, že současný pokles v energetickém sektoru vytvořil pro investory atraktivní příležitosti.
Fond Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) se podle FactSet do minulého pátku propadl přibližně o 8 %. Celkově se energetický sektor do roku 2023 propadl o 9,4 %, což je největší pokles mezi 11 hlavními sektory indexu S&P 500. Široký tržní index mezitím vzrostl o 9,4 %.
Společnost Goldman Sachs připisuje slabší výkonnost energetického sektoru kombinaci makroekonomických podmínek. Mírné zimní teploty snížily ceny zemního plynu a také dodávky ruské ropy byly vyšší, než se očekávalo.
Obavy o průmyslovou poptávku jsou také převisem nad naftou, poznamenává Goldman Sachs. Analytici firmy dodali, že došlo k širšímu přesunu trhu do akcií technologických společností s velkou tržní kapitalizací, protože se zdá, že Federální rezervní systém se blíží ke konci svého cyklu zvyšování úrokových sazeb.
S ohledem na tuto skutečnost analytici Goldman Sachs jmenovali sedm energetických společností s nákupním ratingem, jejichž výkonnost se v porovnání s ostatními společnostmi zhoršila, ale zdá se, že se v nadcházejících měsících zlepší. Níže se podívejte na tyto akcie a na to, jaká jsou očekávání analytiků ohledně jejich budoucího vývoje:
Společnost Antero Resources (AR), která se zabývá těžbou zemního plynu, je podle Goldman Sachs v roce 2023 "významně méně výkonná", přičemž její akcie od počátku roku poklesly o více než 23 %. Firma připisuje toto oslabení nižším cenám zkapalněného zemního plynu (NGL) v důsledku nižší poptávky po vytápění a také nadměrné nabídce.
"I když je dnes výhled méně příznivý, nadále se domníváme, že společnost AR je příznivě nastavena, aby mohla těžit ze (1) svých nízkonákladových aktiv v Appalačii a silné rozvahy, která může podpořit vyšší peněžní výnosy; (2) schopnosti dosáhnout prémiové ceny za 75 % svého plynu prodávaného na pobřeží Mexického zálivu, jehož cena je prémiová vůči ceně Henry Hub; a (3) našeho příznivého dlouhodobého odhadu cen NGL se zlepšením poptávky po chemikáliích," napsal v pátek ve své poznámce analytik Neil Mehta.
Goldman Sachs se domnívá, že akcie Antero mají v příštích 12 měsících 43% nárůst.
Společnost ConocoPhillips (COP) byla rovněž označena za méně výkonnou, která má nicméně slibný obchodní výhled. K pátečnímu závěru obchodování akcie klesly o 13 %. Podle Goldmanu by akcie Conoco mohly v příštích 12 měsících vzrůst o 21 %.
"Důležité je, že i přes výprodej ropy jsme přesvědčeni, že COP bude schopna splnit svůj závazek vrátit akcionářům v roce 2023 11 miliard dolarů v hotovosti," uvedl Mehta.
ConocoPhillips nabízí "jedinečnou kombinaci vysokých výnosů, silné realizace, diferencovaných růstových projektů (např. LNG) a konzistentního odkupu akcií/dividend," dodal.
Goldman Sachs si jako podceňovanou energetickou společnost vybral také společnost Halliburton (HAL), která poskytuje služby v oblasti těžby ropy. Akcie od počátku roku ztratily více než 23 % a obchodují se s více než dvojnásobným diskontem oproti srovnatelným společnostem. Pro jistotu Goldman připouští, že Halliburton může potenciálně dále klesat kvůli krátkodobé nejistotě.
"Nicméně pro investory, kteří se dívají na jeden rok dopředu, platí, že pokud se ceny ropy opět zpevní směrem k 85 USD za barel ropy Brent, jak očekáváme, a Henry Hub se vrátí nad 3 USD/MMBtu, jak očekáváme, vidíme pro HAL jasnou cestu také k růstu. Vidíme 51% nárůst naší 12měsíční cílové ceny 45 USD," řekl Mehta.
Dalším od počátku roku nevýkonným investorem na seznamu doporučených obchodů banky byla společnost HF Sinclair (DINO). Goldman Sachs odhaduje, že by tato ropná rafinerie mohla v příštích šesti měsících vzrůst o 39 %. Mezi další jména patřily Imperial Oil (IMO) a společnost Kosmos Energy (KOS), které za poslední měsíc výrazně zaostávaly - jejich akcie klesly o 12 %, resp. 5,8 %. Nicméně Mehta tvrdí, že Kosmos by mohl v příštích šesti měsících posílit o 43 %, protože dělá pokroky ve snižování zadluženosti.
$2.57
