Investiční pohled na akcie Charles Schwab a SoFi Technologies

Raymond James tvrdí, že Charles Schwab může posílit o téměř 30 %, makléřská společnost podle něj nadále přitahuje aktiva Raymond James se domnívá, že hlavní činnost společnosti Charles Schwab (SCHW) zůstává zdravá i přes obavy z volatility bankovního systému. Analytik Patrick O'Shaughnessy zvýšil hodnocení makléřské společnosti na outperform z úrovně market perform. Jeho cílová cena 63 USD znamená, že by akcie mohly od pátečního závěru posílit o 28,7 %. Analytik napsal v pondělní zprávě klientům, že "klíčová franšíza společnosti Schwab je stále zdravá". "Důležité je, že obavy o stabilitu bankovního systému neomezily schopnost společnosti Schwab získávat nové účty a aktiva. Ve skutečnosti čisté nové účty rostly v 1Q23 tempem 4,3 % ročně, zatímco čistá nová aktiva rostla tempem 7,5 %." Pro jistotu poznamenal, že zvýšené třídění hotovosti "je jasnou připomínkou úrokového rizika, které je vlastní obchodnímu modelu společnosti Schwab". Dodal však, že známky toho, že třídění hotovosti klientů se ve společnosti Schwab zřejmě zmírňuje, by měly podpořit také stabilizaci rozvahy a čisté úrokové marže ve druhé polovině roku 2023. "Společnost má velmi malé úvěrové riziko a atraktivní hlavní růstový příběh, který nebyl ovlivněn nedávnými makro událostmi, což podle našeho názoru může vést k opětovnému zvýšení násobku P/E, jakmile se stabilizují odhady zisku na akcii," pokračoval O'Shaughnessy. "Přestože přízrak přísnějšího regulačního režimu může být po určitou dobu překážkou, domníváme se, že přírůstkové riziko pro ziskovou sílu společnosti Schwab bude pravděpodobně poněkud omezené." Během pondělního předobchodního období si akcie připsaly 2,1 %. V roce 2023 se akcie propadly o více než 41 %. "Společnost zůstává jedinečným, dobře umístěným sekulárním růstovým příběhem a překážky třídění hotovosti na zisk (jakkoli mohou být významné) by měly do roku 2025 z velké části zmizet," uvedl O'Shaughnessy. Akcie SoFi dostávají snížení ratingu několik dní po zvýšení. Proč je Wall Street rozdělená Společnost SoFi Technologies v pondělí klesla o více než 10 % poté, co společnost poskytující finanční služby získala snížení ratingu, protože Wall Street si není touto akcií stále jistá. Analytici společnosti Wedbush v pondělní zprávě snížili hodnocení akcií na Underperform z Neutral, přičemž již dříve v květnu snížili své hodnocení na Neutral z Outperform. Jejich cílová cena je 2,50 USD, zatímco páteční zavírací cena SoFi (SOFI) byla 5,02 USD. Uvedli, že SoFi by se mohla "blížit bodu zlomu", pokud jde o příjmy z poplatků, které vykazuje z žádostí o půjčky a prodeje, a varovali, že volné příjmy by mohly výrazně klesnout. Analytici Wedbush rovněž uvedli, že úroveň kapitálu společnosti může být při použití účtování v reálné hodnotě nadhodnocena a že by se společnost mohla v letošním roce pokusit navýšit kapitál na podporu růstu. Poznamenali, že se zvažuje navýšení vlastního kapitálu, přičemž se odvolávají na rizikový faktor, který se objevil v nedávném podání společnosti. Společnost uvedla, že pokud její současné čisté ztráty budou v dohledné době pokračovat a nebude schopna dosáhnout ziskovosti čistého zisku, jak se očekávalo, "můžeme získat další kapitál ve formě vlastního kapitálu nebo dluhu", a dodala, že to nemusí být za příznivých podmínek ve srovnání s předchozími transakcemi. Tým Wedbush rovněž uvedl, že očekává, že po selhání bank Silicon Valley Bank a First Republic Bank regulační orgány zvýší kontrolu kapitálových ukazatelů a zátěžového testování. SoFi získala v pátek býka, když analytici Truist Securities zahájili pokrytí akcií s ratingem Buy a cílovou cenou 8 USD. "V SoFi vidíme budoucnost amerického bankovnictví: digitální, svižná a vždy na příjmu," uvedl v poznámce analytik Truist Andrew Jeffrey. Zdůrazňuje, jak rozpolcená je Wall Street, pokud jde o tuto akcii. Z analytiků oslovených společností FacSet má 53 % hodnocení Buy a 47 % hodnocení Hold. Hodnocení Underperform od společnosti Wedbush nebylo do údajů zahrnuto. Akcie SoFi se na začátku května po zveřejnění výsledků společnosti za první čtvrtletí propadly o 21 % během pouhých dvou dnů. Zdálo se, že investoři považovali prudký nárůst čísel závazků z osobních půjček SoFi za znamení budoucích ztrát, uvedl pro Barron's analytik Reggie Smith z J.P. Morgan (JPM). Společnost SoFi Technologies v pondělí na žádost o komentář od Barron's bezprostředně nereagovala.