Investiční pohled na akcie Livent a Chegg Inc.

Akcie společnosti Livent rostou díky lepšímu výsledku hospodaření a lepšímu výhledu na budoucnost Výrobce lithia Livent překonal očekávání ohledně zisku a jeho akcie po zprávě za první čtvrtletí rostly. Pro investory je to připomínka, že výsledky producentů komodit nemusí vždy dokonale kopírovat ceny komodit. Společnost Livent (LTHM) v úterý vykázala zisk 60 centů na akcii z tržeb 253,5 milionu USD. Wall Street očekávala zisk 39 centů z tržeb 230,2 milionu dolarů. Společnost navíc zvýšila svůj celoroční finanční výhled. Livent nyní očekává zisk před započtením úroků, daní, odpisů a amortizace (Ebitda) ve výši 530 až 600 milionů USD. Předchozí výhled, který byl zveřejněn v únoru, se pohyboval v rozmezí 510 až 580 milionů USD. Wall Street v současnosti předpokládá, že Ebitda v roce 2023 bude činit 530 milionů USD. Akcie společnosti Livent v předobchodní fázi vzrostly o 9,1 %. Při vstupu do středečního obchodování klesly akcie za poslední tři měsíce o zhruba 21 %, zatímco index S&P 500 za stejné období klesl zhruba o 1 %. Jedním z důvodů nedávného poklesu výkonnosti jsou klesající spotové ceny lithiových produktů. Referenční ceny uhličitanu lithného, klíčové složky lithium-iontových baterií, které pohánějí elektromobily Tesla (TSLA) a další, dosáhly v listopadu vrcholu kolem 90 000 USD za metrickou tunu. V roce 2023 začínaly na úrovni přibližně 75 000 USD za metrickou tunu a nyní se pohybují na úrovni přibližně 25 000 USD za metrickou tunu. Volatilita spotových cen není pro podniky spojené s komoditami velká, ale ne všechny obchody s lithiem se uskutečňují na spotové bázi. Hodně se jich uzavírá na základě ročních kontraktů. "Pokud jste očekávali, že peněžní toky výrobců lithia budou vypadat jako graf [spotové] ceny čínského karbonátu, zpráva společnosti Livent za 1. čtvrtletí vás zklame," napsal ve své zprávě Stephen Richardson, analytik společnosti Evercore ISI. Mluví přitom jazykem. Je rád, že výsledky společnosti Livent nesledovaly spotové ceny a že překonaly odhady Wall Street. Richardson hodnotí akcie Livent jako kupní a cílovou cenu má 37 dolarů. To je zhruba o 60 % více než úroveň 23 USD, na které se akcie obchodovaly na začátku středy. "Rychlé [čtvrtletní] čtení je, že společnost Livent byla prozíravá, když nespojila kontrakty s trhem na vrcholu, a stále těží z nabalování víceletých kontraktů blíže tržní realitě," dodal Richardson. To "pravděpodobně zmate medvědy". Podle reakce ceny akcií má pravdu. Výrobce lithia Albemarle (ALB) bude ve středu večer oznamovat hospodářské výsledky. Wall Street očekává zisk na akcii ve výši 7 USD, což je více než 2,38 USD vykázaných v prvním čtvrtletí roku 2022. Pro ceny lithia a zisky jeho producentů to bylo v poslední době divoké období. Společnost Chegg by mohla mít velké problémy, protože ChatGPT a A.I. ohrožují růst, tvrdí Jefferies Vzestup umělé inteligence a ChatGPT by mohl masivně poškodit hlavní činnost společnosti Chegg (CHGG), což znamená, že by akcie mohly čekat prudké poklesy, uvedla Jefferies. Jefferies snížila doporučení na držet z kupovat a snížila cílovou cenu z 25 USD na 11 USD za akcii. Nová cílová cena představuje 37,5% pokles oproti pondělní uzavírací ceně 17,60 USD. Společnost v pondělí oznámila čtvrtletní výsledky, přičemž mírně překonala očištěný zisk na akcii. Vedení však bilo na poplach ohledně hrozby, kterou AI představuje pro podnikání společnosti Chegg, a investorům sdělilo, že ChatGPT začíná narážet na ukazatele růstu počtu zákazníků. "Zatímco míra udržení stávajících zákazníků CHGG zůstává nyní silná, obáváme se, že používání nástrojů AI, jako je ChatGPT, studenty by mohlo způsobit virální senzaci na univerzitní půdě (stejně jako z toho těžila společnost CHGG), což by mohlo v příštích čtvrtletích zvýšit odliv zákazníků," napsal Brent Thill, analytik Jefferies. Akcie společnosti Chegg se v úterý v předobchodní fázi propadly o více než 43 %. Thill uvedl, že společnost Chegg sice plánuje přijmout umělou inteligenci prostřednictvím svého produktu CheggMate, ale tempo a hloubka, s jakou se společnost do umělé inteligence ponoří, zatím nejsou jasné. Produkt AI společnost vyvíjí ve spolupráci se společností OpenAI, která je vývojářem aplikace ChatGPT. "Zatímco CHGG plánuje tento měsíc spustit beta verzi CheggMate pro několik vybraných uživatelů, načasování plného spuštění je nejasné," uvedl. "Neočekáváme, že by CheggMate měl v roce 23 nějaký významný dopad, a domníváme se, že případný dopad se projeví nejdříve v roce 24."