Investiční pohled na akcie Planet Fitness a Bloom Energy

Podle RBC se vyplatí koupit akcie této posilovny, které mohou vzrůst o více než 20 %.

Analytik Christopher Carril zahájil pokrytí akcií posilovny na úrovni outperform. Jeho cílová cena 86 USD znamená nárůst o 23,4 % oproti čtvrtečnímu závěru.

„Model společnosti PLNT považujeme za atraktivní ve stále nejisté makroekonomické situaci,“ uvedl v pátek ve zprávě pro klienty.

Carril uvedl, že model společnosti tvořený z přibližně 90 % franšízami je jedním z důvodů stabilního a složeného růstu, protože to znamená předvídatelné zdroje příjmů, jako jsou franšízové poplatky a licenční poplatky a členské příspěvky firemních prodejen. Uvedl, že v letošním roce očekává růst zisku na akcii přibližně o 37 % a následně roční tempo kolem 20 %. EBITDA by mezitím měla vykázat růst ve středních až vysokých desítkách procent.

Akcie se propadly asi o 20 % z maximálních hodnot zaznamenaných na začátku letošního roku, což Carril označil za „přehnané“. Poznamenal, že tento propad je pro investory atraktivní příležitostí k nákupu.

Při pohledu do budoucna Carril uvedl, že společnost by měla díky silným tržbám ve stejných prodejnách zaznamenat růst v horní linii v řádu desítek procent. V roce 2023 podle něj lze očekávat 9% růst tržeb ze stejných prodejen.

Mám zájem o více informací

Jedním z klíčových faktorů růstu horní linie je podle něj růst z členských příspěvků, přičemž členství s prémiovou cenou se na celkovém růstu podílí zhruba 60 %. Planet Fitness může také získat podporu z reklamy, která tvoří 9 % tržeb ve srovnání se 4 % u konkurence, uvedl.

Carril také poukázal na program letních permanentek pro střední školy, který by mohl přinést trvalý přírůstek přibližně 600 000 členství ročně. To by podle něj mohlo znamenat dostatečnou návštěvnost pro 65 až 100 nových tělocvičen ročně.

Poznamenal, že cílová cena vychází z násobku 18x EBITDA v roce 2024 ve výši přibližně 515 milionů USD. Carril uvedl, že je to sice vyšší hodnota ve srovnání s ostatními akciemi zaměřenými na aktivní a zdravý životní styl a více odpovídá nejlepším franšízovým restauračním společnostem ve své třídě, ale vyšší násobek je podle něj oprávněný vzhledem k očekávání budoucího růstu zisků.

JPMorgan tvrdí, že v této čisté energetické společnosti je velká nákupní příležitost, a vidí více než 45% nárůst

Nedávný ústup Bloom Energy (BE) vytvořil příležitost k nákupu, uvedla banka JPMorgan.

Analytik Mark Strouse zvýšil hodnocení akcií tohoto výrobce elektřiny a vodíku na overweight z neutral. Ze své cílové ceny snížil o 2 dolary na 20 dolarů. Přesto Strouseův nový cíl znamená, že akcie by mohly vzrůst o 46,5 % z hodnoty, na které uzavřely čtvrteční seanci.

V předobchodní fázi si akcie připsaly 5,2 %, ale od začátku roku 2023 akcie ztratily přibližně 28,6 % a od začátku poklesu v polovině února ztratily více než 40 %. Před poklesem akcie první měsíc a půl roku 2023 rostly spolu s širším trhem.

„Domníváme se, že nedávný pokles je přehnaný a že investoři mohou využít volatility k doplnění pozic v akciích, které podle našeho názoru budou dlouhodobě profitovat z přechodu na energetiku,“ uvedl v pátek ve zprávě klientům.

Poznamenal však, že společnost při oznamování zisku za první čtvrtletí uvedla nedostatečné EBITDA marže. Strouse však uvedl, že by to mělo být považováno za důsledek vyšších než očekávaných provozních nákladů a hrubé marže vypadaly v posledních několika letech povzbudivě a vypadají tak i letos.

Kromě toho uvedl, že rozvaha společnosti Bloom Energy je silná, což může v současném tržním prostředí poskytovat útěchu. Dohromady podle Strouse zlepšující se hrubé marže a rozvaha umožní pokračovat v investicích zaměřených na růst.

Strouse rovněž uvedl, že pozitivním katalyzátorem by mohla být akce společnosti v rámci analytického dne na newyorské burze, která je naplánována na úterý. Pozitivním katalyzátorem by podle něj mohlo být i případné oznámení smluv, aktualizace informací o zlepšení efektivity v kalifornském závodě nebo podrobnosti o tom, jak společnost ovlivní zákon o snižování inflace.

Poznamenal, že návrat by mohl být ovlivněn jakýmkoli omezením zdrojů, změnami vládní politiky, zvýšením nákladů na plyn nebo větší konkurencí.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Podle RBC se vyplatí koupit akcie této posilovny, které mohou vzrůst o více než 20 %. Očekávaný růst zisků společnosti Planet Fitness (PLNT) činí podle RBC z této akcie chytrý nákup, zatímco je mimo svá maxima. Analytik Christopher Carril zahájil pokrytí akcií posilovny na úrovni outperform. Jeho cílová cena 86 USD znamená nárůst o 23,4 % oproti čtvrtečnímu závěru. "Model společnosti PLNT považujeme za atraktivní ve stále nejisté makroekonomické situaci," uvedl v pátek ve zprávě pro klienty. Carril uvedl, že model společnosti tvořený z přibližně 90 % franšízami je jedním z důvodů stabilního a složeného růstu, protože to znamená předvídatelné zdroje příjmů, jako jsou franšízové poplatky a licenční poplatky a členské příspěvky firemních prodejen. Uvedl, že v letošním roce očekává růst zisku na akcii přibližně o 37 % a následně roční tempo kolem 20 %. EBITDA by mezitím měla vykázat růst ve středních až vysokých desítkách procent. Akcie se propadly asi o 20 % z maximálních hodnot zaznamenaných na začátku letošního roku, což Carril označil za "přehnané". Poznamenal, že tento propad je pro investory atraktivní příležitostí k nákupu. Při pohledu do budoucna Carril uvedl, že společnost by měla díky silným tržbám ve stejných prodejnách zaznamenat růst v horní linii v řádu desítek procent. V roce 2023 podle něj lze očekávat 9% růst tržeb ze stejných prodejen. Jedním z klíčových faktorů růstu horní linie je podle něj růst z členských příspěvků, přičemž členství s prémiovou cenou se na celkovém růstu podílí zhruba 60 %. Planet Fitness může také získat podporu z reklamy, která tvoří 9 % tržeb ve srovnání se 4 % u konkurence, uvedl. Carril také poukázal na program letních permanentek pro střední školy, který by mohl přinést trvalý přírůstek přibližně 600 000 členství ročně. To by podle něj mohlo znamenat dostatečnou návštěvnost pro 65 až 100 nových tělocvičen ročně. Poznamenal, že cílová cena vychází z násobku 18x EBITDA v roce 2024 ve výši přibližně 515 milionů USD. Carril uvedl, že je to sice vyšší hodnota ve srovnání s ostatními akciemi zaměřenými na aktivní a zdravý životní styl a více odpovídá nejlepším franšízovým restauračním společnostem ve své třídě, ale vyšší násobek je podle něj oprávněný vzhledem k očekávání budoucího růstu zisků. JPMorgan tvrdí, že v této čisté energetické společnosti je velká nákupní příležitost, a vidí více než 45% nárůst Nedávný ústup Bloom Energy (BE) vytvořil příležitost k nákupu, uvedla banka JPMorgan. Analytik Mark Strouse zvýšil hodnocení akcií tohoto výrobce elektřiny a vodíku na overweight z neutral. Ze své cílové ceny snížil o 2 dolary na 20 dolarů. Přesto Strouseův nový cíl znamená, že akcie by mohly vzrůst o 46,5 % z hodnoty, na které uzavřely čtvrteční seanci. V předobchodní fázi si akcie připsaly 5,2 %, ale od začátku roku 2023 akcie ztratily přibližně 28,6 % a od začátku poklesu v polovině února ztratily více než 40 %. Před poklesem akcie první měsíc a půl roku 2023 rostly spolu s širším trhem. "Domníváme se, že nedávný pokles je přehnaný a že investoři mohou využít volatility k doplnění pozic v akciích, které podle našeho názoru budou dlouhodobě profitovat z přechodu na energetiku," uvedl v pátek ve zprávě klientům. Poznamenal však, že společnost při oznamování zisku za první čtvrtletí uvedla nedostatečné EBITDA marže. Strouse však uvedl, že by to mělo být považováno za důsledek vyšších než očekávaných provozních nákladů a hrubé marže vypadaly v posledních několika letech povzbudivě a vypadají tak i letos. Kromě toho uvedl, že rozvaha společnosti Bloom Energy je silná, což může v současném tržním prostředí poskytovat útěchu. Dohromady podle Strouse zlepšující se hrubé marže a rozvaha umožní pokračovat v investicích zaměřených na růst. Strouse rovněž uvedl, že pozitivním katalyzátorem by mohla být akce společnosti v rámci analytického dne na newyorské burze, která je naplánována na úterý. Pozitivním katalyzátorem by podle něj mohlo být i případné oznámení smluv, aktualizace informací o zlepšení efektivity v kalifornském závodě nebo podrobnosti o tom, jak společnost ovlivní zákon o snižování inflace. Poznamenal, že návrat by mohl být ovlivněn jakýmkoli omezením zdrojů, změnami vládní politiky, zvýšením nákladů na plyn nebo větší konkurencí.