Investiční pohled na čipové akcie: Nvidia a Rambus

Obchodování s příjmy společnosti Nvidia příští týden: Analytici tvrdí, že "zlatá horečka AI" by měla zvýšit výhled Podle některých analytiků z Wall Street by rostoucí zájem o umělou inteligenci měl zlepšit výhled společnosti Nvidia (NVDA), až tento čipový gigant ve středu po uzavření trhu zveřejní výsledky hospodaření. "Celkově očekáváme lepší výsledky/výhled, k čemuž přispěje především pokračující zlatá horečka umělé inteligence a následná poptávka po GPU pro stejnosměrný proud," napsal ve čtvrtek Christopher Rolland z finanční skupiny Susquehanna ve zprávě pro klienty. Výrobce čipů, který je v centru nejnovějších závodů ve zbrojení v oblasti generativní umělé inteligence, letos své akcie více než zdvojnásobil. Z robustní poptávky po umělé inteligenci, která podpořila trh, by měla i nadále těžit také Nvidia. Mnozí na Wall Street považují společnost za dominantního hráče v oblasti AI na stále se rozšiřujícím adresovatelném trhu. Z dlouhodobého hlediska Rolland uvedl, že očekává, že Nvidia bude těžit z nárůstu podílu GPU na poprodejním trhu. Solidní síla datových center a vysoké ceny některých jejích čipů by měly prospět maržím Nvidie, dodal Rolland, který si ponechal pozitivní hodnocení a zvýšil cílovou cenu na 350 USD z 310 USD za akcii. Tato úprava odráží 16% nárůst oproti středečnímu závěru. "Stručně řečeno, od DC očekáváme velké věci, přičemž herní průmysl pokračuje v oživení," napsal. Rick Schafer ze společnosti Oppenheimer zřejmě souhlasil s Rollandovým pohledem a označil Nvidii za "nejlepší hru ve své třídě v oblasti zavádění umělé inteligence". Tento "pocit naléhavosti" kolem této technologie by měl také pozvednout výsledky a prognózu společnosti, dodal. Schafer považuje podnikání společnosti v oblasti datových center za příjemce výhod plynoucích z toho, že dodavatelé cloudu budují infrastrukturu AI. Zvýšil svou cílovou cenu o téměř 17 % z 350 USD na 300 USD a potvrdil svou pozici outperform. Její hardwarovou platformu označil za "základní kámen" množícího se trhu s umělou inteligencí. "Zásoby herního kanálu se normalizovaly a jsou připraveny na zrychlený růst ve 2. pololetí," napsal Schafer. "Teze o strukturálním růstu společnosti NVDA na bázi umělé inteligence zůstává nedotčena. Stejnosměrný proud, vysoce výkonné hry a automobily představují trojí hru pro trvalý růst." Zatímco dlouhodobé nadšení kolem AI a vyhlídek společnosti Nvidia by mělo přetrvávat, někteří analytici zůstávají směrem k tisku mírně opatrní. Ross Seymore z Deutsche Bank ponechal pro akcie rating "držet" a ve středeční zprávě uvedl, že pomalejší než očekávané oživení v oblasti her a omezení nabídky datových center by mohly omezit část růstového potenciálu. Navzdory těmto obavám analytik uvedl, že nevidí žádné známky toho, že by optimismus v oblasti umělé inteligence opadl. "Ačkoli tyto krátkodobé kompenzace mohou omezit rozsah revizí odhadů, očekáváme, že nadšení z umělé inteligence bude pokračovat a pravděpodobně bude i nadále poskytovat silnou záchrannou síť pro cenu akcií navzdory jejímu poněkud úžasnému zhodnocení +107 % od začátku roku," uvedl. Podle Jefferies kupujte tuto podceňovanou akcii čipů, která může vykázat růst o více než 20 % Podle Jefferies může podřadný výrobce čipů přinést více než 21% růst, protože společnost zaujímá širší podíl na trhu. Firma ve čtvrtek zvýšila rating společnosti Rambus (RMBS) na "buy" z "hold" a zvýšila cílovou cenu na 65 USD za akcii ze 45 USD. Akcie společnosti Rambus ve středu uzavřely na 53,55 USD a od začátku roku si připsaly neuvěřitelných 64 %. V případě býčího scénáře Jefferies by akcie mohly vyskočit o 50 %, ale v případě medvědího scénáře firmy by mohly klesnout o 32 %. Analytik společnosti Jefferies Mark Lipacis se domnívá, že akcie společnosti Rambus by mohly těžit ze schopnosti společnosti zvýšit své zastoupení v různých segmentech trhu polovodičů, včetně pamětí DDR5 (Double Data Rate 5), a to díky uplatnění v čipech RCD (Registered clock driver). DDR5 může zejména pomoci snížit spotřebu energie daného počítače. Lipacis se domnívá, že segment DDR5 v podnikání společnosti Rambus by mohl v příštích čtyřech letech zvýšit tržby o 15 %. "Dědictví společnosti RMBS v oblasti základních technologií paměťových rozhraní a její výkonnost při rozšiřování na sousední příležitosti ji staví do silné, ale stále nedoceněné pozice, která jí umožňuje získat vedoucí podíl na trhu čipových sad DDR5 s vyrovnávací pamětí, který se začne rozvíjet ve 2. pololetí roku 23, a významný podíl na trhu čipových sad [Compute Express Link], který se rozroste v roce 2025," řekl Lipacis. Analytik dodal, že expanze společnosti do dalších koutů čipové technologie by mohla významně přispět k zisku na akcii společnosti Rambus, který podle jeho předpovědi dosáhne v roce 2026 ročního zisku na akcii ve výši 3,30 USD nebo více.