Komoditní přehled: Zlato a měď klesají

Zlato klesá, měď se propadá kvůli neuspokojivým údajům z Číny

Futures na měď klesly o 0,7 % na 3,6338 USD za libru a v květnu měly ztratit přibližně 6 %, protože údaje ukázaly, že čínský výrobní sektor se v květnu druhý měsíc po sobě zmenšil.

Tento údaj spolu s poklesem celkového růstu podnikatelské aktivity poukázal na zpomalující se hospodářské oživení v zemi, která je největším dovozcem mědi na světě, a pravděpodobně signalizuje slabou poptávku po červeném kovu. Ceny mědi byly na cestě k nejhoršímu měsíčnímu poklesu za posledních 11 měsíců a obchodovaly se těsně nad nejslabší úrovní za téměř sedm měsíců.

Tento týden se rovněž očekávala řada ekonomických údajů z USA, přičemž údaje o mzdách mimo zemědělský sektor za květen, které budou zveřejněny v pátek, budou do značné míry ovlivňovat plány Federálního rezervního systému na další zvyšování úrokových sazeb.

Dolar ustoupil z desetitýdenních maxim v důsledku vybírání zisků a v očekávání údajů. Stále více jestřábí výhled Fedu však udržoval zelenou bankovku relativně pod vodou, zatímco zatemňoval výhled pro nevýnosová aktiva, jako je zlato.

Rostoucí úrokové sazby zvyšují oportunitní náklady investování do nevýnosových aktiv – tento trend se projevil na zlatě v roce 2022.

Přesto může žlutý kov zaznamenat zvýšenou poptávku po bezpečném přístavu v případě platební neschopnosti USA, která by pravděpodobně vyvolala recesi. Američtí zákonodárci mají tento týden hlasovat o přijetí dvoustranného zákona, který má zvýšit dluhový strop a odvrátit hospodářskou krizi.

Několik republikánských a demokratických zákonodárců však vyjádřilo nespokojenost s návrhem zákona a hodlá v Kongresu hlasovat proti němu.

Spotové zlato kleslo o 0,2 % na 1 955,14 USD za unci, zatímco futures na zlato se ustálily na 1 973,25 USD za unci. Oba instrumenty v úterý posílily o téměř 1 % a zotavily se z více než dvouměsíčních minim.

Žlutý kov se propadl z rekordních maxim dosažených na začátku května a nyní by měl zaznamenat měsíční ztrátu přes 1 %. Většina tohoto oslabení pramenila z rostoucích očekávání, že Federální rezervní systém v červnu dále zvýší úrokové sazby, a to v podmínkách lepkavé inflace a odolnosti trhu práce.

Fed se také chystá udržet úrokové sazby na vyšší úrovni po delší dobu.

Chcete využít této příležitosti?

Ropa dále klesá, protože slabé údaje z Číny kompenzují pokrok v oblasti dluhového stropu v USA

Ceny ropy ve středu brzy ráno prohloubily své ztráty, protože obavy ze zpomalení poptávky ze strany největšího dovozce ropy Číny po zveřejnění slabších než očekávaných ekonomických údajů převážily nad pozitivním pokrokem v otázce zákona o dluhovém stropu USA.

Futures na ropu Brent s dodáním v srpnu klesly o 15 centů na 73,56 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate (WTI) se propadla o 14 centů na 69,32 USD za barel, přičemž předchozí zisky byly po zveřejnění údajů o čínské výrobě zvráceny. Oba benchmarky se v úterý propadly o více než 4 %.

Červencový kontrakt ropy Brent, který vyprší ve středu, a americký benchmark vykazovaly měsíční pokles o více než 7 %, resp. 9 %.

Čínská výrobní aktivita se v květnu snížila rychleji, než se očekávalo, a to v důsledku oslabení poptávky, přičemž oficiální index nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském průmyslu klesl na 48,8 bodu z dubnových 49,2 bodu. Výsledek zaostal za prognózou 49,4 bodu.

„Vzhledem k tomu, že čínská průmyslová výroba a investice do fixních aktiv rostly minulý měsíc pomaleji, než se očekávalo, trhy se obávají, že čínská poptávka po komoditách slábne rychleji, než se předpokládalo,“ uvedl Vivek Dhar, ředitel výzkumu komodit v Commonwealth Bank of Australia (OTC:CMWAY).

„Současný pesimismus ohledně čínské poptávky po komoditách je v kontrastu s optimismem na začátku letošního roku,“ dodal.

Ve Spojených státech zůstala nálada obchodníků opatrná, přestože legislativa, kterou zprostředkovali prezident Joe Biden a předseda Sněmovny reprezentantů Kevin McCarthy a jejímž cílem je zrušit dluhový strop USA ve výši 31,4 bilionu USD a dosáhnout nových škrtů ve federálních výdajích, prošla v úterý pozdě večer důležitou překážkou a postoupila k projednání do celé Sněmovny reprezentantů, kde se o jejím přijetí bude hlasovat ve středu.

„V závislosti na tom, jak bude hlasování pokračovat po zbytek týdne, můžeme očekávat býčí nebo medvědí dopad i na trh s ropou, ale obchodníci budou před novinkami opatrní,“ uvedl Suvro Sakar, hlavní analytik DBS Bank pro energetiku.

Termín splatnosti dluhu se téměř shoduje se zasedáním OPEC+ – Organizace zemí vyvážejících ropu a spojenců včetně Ruska -, které se koná 4. června. Názory účastníků trhu na to, zda skupina zvýší omezení těžby, se různí, protože na trh doléhá propad cen.

Saúdskoarabský ministr energetiky Abdulaziz bin Salmán minulý týden varoval prodejce krátkých pozic, kteří sázeli na pokles cen ropy, aby si „dali pozor“, což je možný signál, že OPEC+ může snížit těžbu.

Komentáře ruských ropných představitelů a zdrojů, včetně místopředsedy vlády Alexandra Novaka, však naznačují, že třetí největší světový producent ropy se přiklání k ponechání těžby na stejné úrovni.

„Co se týče zasedání OPEC+, trh opět nemá jasnou představu o tom, jaká překvapení by mohla být připravena tentokrát, ale většinou se v tuto chvíli počítá s tím, že se nic nezmění,“ uvedl Sakar.

Pokud ceny ropy Brent opět klesnou k 70 dolarům za barel, OPEC bude možná nucen hledat způsoby, jak trh dále podpořit, dodal.

Izumi Serita, generální ředitelka oddělení ropy a tankerů společnosti Cosmo Oil, uvedla, že očekává, že OPEC+ zachová současné snížení těžby, ale skupina by mohla zvážit oslabení poptávky vzhledem k tomu, že futures na ropu se pohybují kolem úrovní, na kterých byly minulý měsíc spuštěny dobrovolné škrty.

V dubnu Saúdská Arábie a další členové OPEC+ oznámili další snížení těžby ropy o přibližně 1,2 milionu barelů denně, čímž se celkový objem škrtů ze strany OPEC+ zvýšil na 3,66 milionu barelů denně, jak vyplývá z výpočtů agentury Reuters.

Saúdský ropný gigant Saudi Aramco (TADAWUL:2222) mezitím možná dále sníží oficiální prodejní ceny všech druhů ropy do Asie v červenci o 1 dolar za barel, což je nejnižší hodnota od listopadu 2021, ukázal průzkum agentury Reuters.

Zlato klesá, měď se propadá kvůli neuspokojivým údajům z ČínyFutures na měď klesly o 0,7 % na 3,6338 USD za libru a v květnu měly ztratit přibližně 6 %, protože údaje ukázaly, že čínský výrobní sektor se v květnu druhý měsíc po sobě zmenšil.Tento údaj spolu s poklesem celkového růstu podnikatelské aktivity poukázal na zpomalující se hospodářské oživení v zemi, která je největším dovozcem mědi na světě, a pravděpodobně signalizuje slabou poptávku po červeném kovu. Ceny mědi byly na cestě k nejhoršímu měsíčnímu poklesu za posledních 11 měsíců a obchodovaly se těsně nad nejslabší úrovní za téměř sedm měsíců.Tento týden se rovněž očekávala řada ekonomických údajů z USA, přičemž údaje o mzdách mimo zemědělský sektor za květen, které budou zveřejněny v pátek, budou do značné míry ovlivňovat plány Federálního rezervního systému na další zvyšování úrokových sazeb.Dolar ustoupil z desetitýdenních maxim v důsledku vybírání zisků a v očekávání údajů. Stále více jestřábí výhled Fedu však udržoval zelenou bankovku relativně pod vodou, zatímco zatemňoval výhled pro nevýnosová aktiva, jako je zlato.Rostoucí úrokové sazby zvyšují oportunitní náklady investování do nevýnosových aktiv – tento trend se projevil na zlatě v roce 2022.Přesto může žlutý kov zaznamenat zvýšenou poptávku po bezpečném přístavu v případě platební neschopnosti USA, která by pravděpodobně vyvolala recesi. Američtí zákonodárci mají tento týden hlasovat o přijetí dvoustranného zákona, který má zvýšit dluhový strop a odvrátit hospodářskou krizi.Několik republikánských a demokratických zákonodárců však vyjádřilo nespokojenost s návrhem zákona a hodlá v Kongresu hlasovat proti němu.Spotové zlato kleslo o 0,2 % na 1 955,14 USD za unci, zatímco futures na zlato se ustálily na 1 973,25 USD za unci. Oba instrumenty v úterý posílily o téměř 1 % a zotavily se z více než dvouměsíčních minim.Žlutý kov se propadl z rekordních maxim dosažených na začátku května a nyní by měl zaznamenat měsíční ztrátu přes 1 %. Většina tohoto oslabení pramenila z rostoucích očekávání, že Federální rezervní systém v červnu dále zvýší úrokové sazby, a to v podmínkách lepkavé inflace a odolnosti trhu práce.Fed se také chystá udržet úrokové sazby na vyšší úrovni po delší dobu.Chcete využít této příležitosti?Ropa dále klesá, protože slabé údaje z Číny kompenzují pokrok v oblasti dluhového stropu v USACeny ropy ve středu brzy ráno prohloubily své ztráty, protože obavy ze zpomalení poptávky ze strany největšího dovozce ropy Číny po zveřejnění slabších než očekávaných ekonomických údajů převážily nad pozitivním pokrokem v otázce zákona o dluhovém stropu USA.Futures na ropu Brent s dodáním v srpnu klesly o 15 centů na 73,56 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate se propadla o 14 centů na 69,32 USD za barel, přičemž předchozí zisky byly po zveřejnění údajů o čínské výrobě zvráceny. Oba benchmarky se v úterý propadly o více než 4 %.Červencový kontrakt ropy Brent, který vyprší ve středu, a americký benchmark vykazovaly měsíční pokles o více než 7 %, resp. 9 %.Čínská výrobní aktivita se v květnu snížila rychleji, než se očekávalo, a to v důsledku oslabení poptávky, přičemž oficiální index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu klesl na 48,8 bodu z dubnových 49,2 bodu. Výsledek zaostal za prognózou 49,4 bodu.„Vzhledem k tomu, že čínská průmyslová výroba a investice do fixních aktiv rostly minulý měsíc pomaleji, než se očekávalo, trhy se obávají, že čínská poptávka po komoditách slábne rychleji, než se předpokládalo,“ uvedl Vivek Dhar, ředitel výzkumu komodit v Commonwealth Bank of Australia .„Současný pesimismus ohledně čínské poptávky po komoditách je v kontrastu s optimismem na začátku letošního roku,“ dodal.Ve Spojených státech zůstala nálada obchodníků opatrná, přestože legislativa, kterou zprostředkovali prezident Joe Biden a předseda Sněmovny reprezentantů Kevin McCarthy a jejímž cílem je zrušit dluhový strop USA ve výši 31,4 bilionu USD a dosáhnout nových škrtů ve federálních výdajích, prošla v úterý pozdě večer důležitou překážkou a postoupila k projednání do celé Sněmovny reprezentantů, kde se o jejím přijetí bude hlasovat ve středu.„V závislosti na tom, jak bude hlasování pokračovat po zbytek týdne, můžeme očekávat býčí nebo medvědí dopad i na trh s ropou, ale obchodníci budou před novinkami opatrní,“ uvedl Suvro Sakar, hlavní analytik DBS Bank pro energetiku.Termín splatnosti dluhu se téměř shoduje se zasedáním OPEC+ – Organizace zemí vyvážejících ropu a spojenců včetně Ruska -, které se koná 4. června. Názory účastníků trhu na to, zda skupina zvýší omezení těžby, se různí, protože na trh doléhá propad cen.Saúdskoarabský ministr energetiky Abdulaziz bin Salmán minulý týden varoval prodejce krátkých pozic, kteří sázeli na pokles cen ropy, aby si „dali pozor“, což je možný signál, že OPEC+ může snížit těžbu.Komentáře ruských ropných představitelů a zdrojů, včetně místopředsedy vlády Alexandra Novaka, však naznačují, že třetí největší světový producent ropy se přiklání k ponechání těžby na stejné úrovni.„Co se týče zasedání OPEC+, trh opět nemá jasnou představu o tom, jaká překvapení by mohla být připravena tentokrát, ale většinou se v tuto chvíli počítá s tím, že se nic nezmění,“ uvedl Sakar.Pokud ceny ropy Brent opět klesnou k 70 dolarům za barel, OPEC bude možná nucen hledat způsoby, jak trh dále podpořit, dodal.Izumi Serita, generální ředitelka oddělení ropy a tankerů společnosti Cosmo Oil, uvedla, že očekává, že OPEC+ zachová současné snížení těžby, ale skupina by mohla zvážit oslabení poptávky vzhledem k tomu, že futures na ropu se pohybují kolem úrovní, na kterých byly minulý měsíc spuštěny dobrovolné škrty.V dubnu Saúdská Arábie a další členové OPEC+ oznámili další snížení těžby ropy o přibližně 1,2 milionu barelů denně, čímž se celkový objem škrtů ze strany OPEC+ zvýšil na 3,66 milionu barelů denně, jak vyplývá z výpočtů agentury Reuters.Saúdský ropný gigant Saudi Aramco mezitím možná dále sníží oficiální prodejní ceny všech druhů ropy do Asie v červenci o 1 dolar za barel, což je nejnižší hodnota od listopadu 2021, ukázal průzkum agentury Reuters.