Pohled na akcie z oblasti umělé inteligence: Alphabet a AMD

"Totální útok umělé inteligence" společnosti Google na vývojářské konferenci posiluje důvěru analytiků v její dlouhodobou dominanci Programy umělé inteligence, které přicházejí z vývojářské akce společnosti Google, dodávají analytikům dostatečnou jistotu v dlouhodobou dominanci této společnosti v oblasti umělé inteligence. Společnost Google ve středu na své vývojářské konferenci v kalifornském Mountain View představila řadu nových možností umělé inteligence. Patří mezi ně plány na zavedení generativní AI do hlavní funkce vyhledávání a zrušení čekací listiny na chatbota Barda. Akcie mateřské společnosti Alphabet (GOOGL) ve čtvrtek posílily o 5 %, protože tato událost zmírnila obavy investorů, že Google může ve válce s AI ochabnout. "AI přetváří všechny produkty GOOGL rychleji, než se očekávalo, což by dnes mělo posílit důvěru investorů v trvanlivost podnikání a budoucí růst AI," napsal analytik Morgan Stanley Brian Nowak. Akce také ukázala, že Google pracuje na mnoha svých funkcích AI rychleji, než se předpokládalo. To by mělo posílit důvěru investorů v dlouhodobou konkurenceschopnost společnosti v oblasti vyhledávání, aplikací pro produktivitu a vývojářského ekosystému, dodal. "Zůstáváme býčí a I/O považujeme za očistnou událost, která pomůže snížit silně diskutovaný "převis AI"… a zmenšit současnou mezeru v ocenění GOOGL oproti srovnatelným společnostem," napsal Nowak a dodal, že akcie Alphabet se v současnosti obchodují s 35% diskontem. Podobně Doug Anmuth z JPMorgan považoval událost společnosti Google za znamení, že "leze po zdi obav z AI", a za náznak toho, že rychle pracuje na produktových inovacích a generativních nástrojích AI. Bard společnosti Google utrpěl řadu přešlapů, když společnost začátkem tohoto roku představila chatbota. I přes tyto obavy akcie společnosti Alphabet překonaly výkonnost širšího trhu a vzrostly o téměř 33 %, protože investoři se náhle obrátili k technologickým akciím s megakapitoly jako k obranným. Přesto mnozí považovali zavedení ChatGPT za uspěchanou reakci. Navzdory těmto předchozím obavám Anmuth označil komentáře společnosti Google kolem Barda za "promyšlenější a vybroušenější", které úspěšně ukazují plný potenciál nástroje. Analytik společnosti Jefferies Brent Thill označil akci za "útok na umělou inteligenci v plné frontě" a za jednu z "nejpodstatnějších" konferencí společnosti za poslední roky. Poselství společnosti označil za "koherentní" a dodal, že očekává, že Google mnohé z těchto nových funkcí zpeněží do konce roku 2023. Jinde Justin Post z Bank of America ve čtvrteční poznámce uvedl, že ukázka vyhledávání s umělou inteligencí společnosti úspěšně konfrontovala produktové, monetizační a nákladové problémy, například ukázala způsoby zadávání maloobchodních reklam v reakci na komerční dotazy. Ačkoli vývoj v oblasti umělé inteligence v posledních měsících zvýšil mezi investory určité obavy, že dominantní postavení společnosti Google v oblasti vyhledávačů zůstává ohroženo, James Cordwell ze společnosti Oppenheimer uvedl, že tato akce signalizuje, že společnost Alphabet má dobré předpoklady k tomu, aby svou pozici ochránila. "Přestože stále přetrvává nejistota ohledně toho, jak přesně se bude umělá inteligence vyvíjet, a některé z toho, co Google představil, bylo zatím jen náhledem budoucích funkcí, domníváme se, že společnost poskytla dostatečné ujištění, že zůstává v oblasti umělé inteligence konkurenceschopná," řekl Cordwell. Morgan Stanley vidí v příštím roce tržby tohoto výrobce čipů v oblasti umělé inteligence ve výši více než 1 miliardy dolarů. Společnost Morgan Stanley připouští, že možná podcenila plný potenciál umělé inteligence výrobce čipů Advanced Micro Devices (AMD). "Vzhledem k historickým falešným startům jsme se snažili stanovit konzervativní prognózy pro umělou inteligenci AMD, ale vyšší ceny plus komentáře dodavatelského řetězce ukazují na příležitost, která je násobně vyšší než náš původní cíl," napsal analytik Joseph Moore ve zprávě klientům. Vzhledem k tomuto názoru Moore zvýšil prognózu tržeb společnosti z AI pro rok 2024 na 400 milionů dolarů ze 100 milionů dolarů, přičemž býčí scénář předpokládá generování tržeb ve výši více než 1 miliardy dolarů. "Vzhledem k tomu, co jsme slyšeli, bychom naše číslo 400 milionů dolarů považovali za konzervativní a nemyslíme si, že 1,2 miliardy dolarů je divoce optimistické, i když k dosažení této částky se musí stát spousta věcí," uvedl Moore Stejně jako mnoho dalších akcií přiléhajících k umělé inteligenci, i akcie výrobce grafických procesorů pohánějících mnoho modelů umělé inteligence letos vzrostly o více než 49 %. Morgan Stanley má na akcie nadhodnocené doporučení a cílovou cenu 97 USD, což znamená, že od středečního závěru se pohybují v určitém rozmezí. Moore označil původní odhady firmy za "pravděpodobně příliš nízké" vzhledem k rostoucí poptávce po grafických procesorech v souvislosti s rozmachem popularity velkých jazykových modelů. Nedávné rozhovory s kontakty z oboru zvýšily jeho optimismus ohledně schopností společnosti. Komentáře také naznačily silnější než očekávané ceny a větší možnost převzetí akcií navzdory dominanci Nvidie na tomto trhu. "Stále bychom očekávali, že NVIDIA bude agresivně bránit své území, ale AMD zaznamenává solidní objednávky od těchto zákazníků a jsme ve fázi, kdy jsou tato vítězství mnohem hmatatelnější než to, co jsme viděli u předchozích generací produktů," řekl Moore.