Říká to jednoduše: insideři mohou prodávat akcie z různých důvodů, ale nakupují je pouze tehdy, když věří, že jejich cena poroste.
Pozorné sledování nákupů akcií insidery se může ukázat jako výnosná investiční strategie. Zasvěcené osoby, mezi něž patří vedoucí pracovníci a členové představenstva společnosti, mají cenné znalosti o politice a výkonnosti společnosti, které mohou ovlivnit ceny akcií. Tyto informace mohou využít k informovanému rozhodování při nákupu akcií, ale ze zákona jsou povinni zveřejňovat své vlastní držené akcie. Tato transparentnost umožňuje široké veřejnosti získat z těchto nákupů informace.
S ohledem na tuto skutečnost jsme použili nástroj Insiders‘ Hot Stocks od společnosti TipRanks, který nás nasměroval ke dvěma akciím, jež vykazují známky silných nákupů ze strany insiderů a které si zaslouží bližší pozornost. Z pohledu investora má každá z těchto akcií jeden důležitý společný rys: vysoké dividendy, které je činí žádoucími jako zdroj příjmů. Mluvíme zde o minimálně 8% dividendovém výnosu. Ponořme se do nich a podívejme se na podrobnosti.
Zdroj: Getty Images
Plains GP Holdings (PAGP)
Začneme v ropném průmyslu, kde Plains GP Holdings vlastní kontrolní generální podíl a nepřímý podíl komanditisty ve společnosti Plains All American (PAA). PAA je významná střednědobá společnost, která přepravuje ropu a zemní plyn v rámci americké sítě pro přepravu uhlovodíků. Prostřednictvím svých vlastnických podílů ve společnosti Plains GP nabízí investorům alternativní způsob přístupu k výnosům generovaným touto sítí.
Základní síť aktiv společnosti Plains GP se rozprostírá po celé Severní Americe, od severních Velkých plání v Dakotě, Montaně a Saskatchewanu po Skalisté hory v Albertě, přes Wyoming a Colorado až po pláně a pobřeží Mexického zálivu v Kansasu, Oklahomě, Texasu a Louisianě. Síť je rozšířena do Nového Mexika a do údolí řeky Mississippi a další zařízení se nacházejí v oblasti Velkých jezer, Kalifornie, Arizony, Floridy a v zálivu Chesapeake. Stručně řečeno, společnost Plains dokáže ve své přepravní síti zpracovat více než 6 milionů barelů ropy a produktů ze zemního plynu denně, což z této společnosti s obratem přes 30 miliard dolarů činí jednoho z největších provozovatelů středního proudu na severoamerickém kontinentu.
Zdroj: Bloomberg
Pokud se zaměříme na finanční údaje, zjistíme, že společnost PAGP vykázala za 1Q23 tržby ve výši 12,34 miliardy USD. To představuje téměř 10% pokles oproti předchozímu roku a zaostává za prognózou ulice o 500 milionů dolarů. Pozitivní zprávou je, že zisk společnosti, vykázaný podle GAAP ve výši 35 centů na kmenovou akcii, se meziročně více než ztrojnásobil a překonal prognózu o 8 centů. Volný peněžní tok společnosti, který v předchozím čtvrtletí činil 200 milionů USD, zaznamenal výrazný nárůst a dosáhl 823 milionů USD. I po výplatách zůstává společnosti PAGP 581 milionů dolarů volných peněžních prostředků.
Výplata, neboli dividenda, je zde značná. V dubnu společnost vyhlásila výplatu za 1. čtvrtletí ve výši 26,75 centů na kmenovou akcii, tj. 1,07 USD ročně. Při této sazbě činí dividendový výnos 8 %, což je solidní výnos. Investoři by si také měli uvědomit, že PAGP drží spolehlivou výplatu dividend již od roku 2014.
Akcie PAGP vykazují stabilní růstovou trajektorii, přičemž od počátku roku došlo k 10% nárůstu. Důvěru investorů posiluje i skutečnost, že významný insider společnosti, Willie Chiang, který zastává pozici předsedy představenstva a generálního ředitele, provedl pozoruhodný nákup akcií PAGP. Začátkem tohoto týdne Chiang utratil více než 993 tisíc dolarů za nákup 75 tisíc akcií.
Z analytiků ulice se můžeme podívat na pětihvězdičkového analytika Justina Jenkinse ze společnosti Raymond James, který o společnosti PAGP píše: [Myslíme si], že sentiment se konečně začal u společnosti Plains obracet k pozitivnímu – což ji pohání k tomu, aby byla jedním z mála našich jmen v zeleném YTD. Očekáváme, že to bude pokračovat, protože poměr rizika a výnosu se nám zdá být stále poměrně příznivý….. Vzhledem k tomu, že OPEC+ překvapivě snížil ceny, se domníváme, že ropa je blíže spodní hranici, zejména proto, že obavy z poptávky se jeví jako přehnané. Vedení společnosti očekává, že produkce v Permianu se v roce 2023 zvýší o +/- 500 tis. barelů denně, a my s tím souhlasíme. Ačkoli je růst pomalejší než v předchozím cyklu, stále se to rovná solidní provozní páce, zejména proto, že [Plains] stále více zachycuje permský odběrový objem.“
Na základě těchto komentářů hodnotí Jenkins akcie jako silně kupní a jeho cílová cena 17 USD znamená jednoroční potenciál růstu o 29 %. Na základě současného dividendového výnosu a očekávaného zhodnocení ceny má akcie 37% profil potenciálního celkového výnosu.
Celkově Wall Street udělil této akcii konsenzuální hodnocení „Mírná koupě“ na základě 5 nedávných hodnocení analytiků, která zahrnují 3 hodnocení „Koupit“ a 2 hodnocení „Držet“. Akcie se prodávají za 13,17 USD a jejich průměrná cílová cena 16,80 USD naznačuje růst o ~28 % během příštích 12 měsíců.
Black Stone Minerals (BSM)
Další dividendovou akcií, za kterou stojí insideři, je společnost Black Stone, komanditní společnost, která se specializuje na práva na těžbu nerostných surovin. Společnost Black Stone generuje příjmy prostřednictvím licenčních poplatků ze svých cenných pozemků v lukrativních oblastech těžby ropy a zemního plynu. Společnost vlastní více než 20 milionů akrů ve více než 40 státech a může se pochlubit portfoliem přibližně 60 těžebních oblastí. Společnost Black Stone je přítomna zejména ve státech Severní a Jižní Dakota, Mississippi, Alabama, Texas a Arkansas.
Celkově představuje postavení této společnosti v oblasti licenčních poplatků společné úsilí geologů, technických inženýrů, pozemkových a obchodních developerů a investičních odborníků, kteří poskytují know-how, jak přeměnit pozemkové vlastnictví v bohatství. Společnost Black Stone těží z rozsahu svých majetkových účastí, a to jak co do velikosti, tak i geografického rozsahu, a zůstává zisková i přes zhoršení současných ekonomických podmínek.
Zdroj: Getty Images
Obtížná ekonomická situace se projevila v nižším počtu vrtných souprav společnosti. K 31. březnu 2023 měla společnost Black Stone ve svých držbách 78 aktivních vrtných souprav. To byl pokles oproti maximu 108 na konci roku 2022, který odrážel reakci na nižší ceny zemního plynu.
Celková ziskovost firmy se však projevila v nedávných finančních výsledcích. V loňském roce společnost Black Stone zaznamenala tržby ve výši 663,6 milionu USD, což představuje impozantní 85% meziroční nárůst oproti 359,3 milionu USD vykázaných za rok 2021. V posledním čtvrtletí, tedy v 1Q23, dosáhla společnost nejvyššího příjmu ve výši 174,5 milionu dolarů, z čehož 118,3 milionu dolarů tvořily příjmy z prodeje ropy a zemního plynu. Zatímco tržby z ropy a plynu meziročně poklesly o 22 %, celkové tržby vykázaly výrazný nárůst; v předchozím čtvrtletí činila celková horní linie pouze 36,4 milionu USD.
Na dolním řádku byl vykázán zředěný zisk na akcii ve výši 60 centů. Oproti ztrátě 6 centů v 1Q22 to znamenalo nárůst a překonání prognózy o 15 centů, tj. o 33 %.
Pro investory do dividend je zajímavé zejména to, že společnost Black Stone vykázala v 1Q23 distribuovatelný zisk ve výši 104,1 mil. dolarů. Přestože meziročně poklesl o 17 %, stačil na udržení dividendy, která byla vyhlášena v dubnu a bude vyplacena 19. května. Dividenda ve výši 47,5 centů na kmenovou akcii poskytuje impozantní výnos 12,5 % na základě anualizované platby ve výši 1,90 USD.
Nejnovější nákupy od insiderů zde provedl generální ředitel společnosti Black Stone Thomas Carter. Carter, který je zároveň předsedou představenstva, minulý týden utratil 494 000 USD za nákup 31 800 akcií BSM.
Tyto akcie zaujaly také analytika společnosti Jones Research Eduarda Sedu, který o společnosti píše: „Rozvojová aktivita zůstala zdravá v celé oblasti působnosti společnosti BSM, která těží z úsilí o organický růst a z nových vrtů. Slabost současného cenového prostředí komodit však způsobila určité problémy a počet vrtných souprav se mírně snížil na 78 vrtných souprav na celé ploše společnosti BSM ze 108 na konci roku 2022. Přesto zůstala povolovací činnost na stejné úrovni jako ve 4. čtvrtletí roku 22, kdy na ploše společnosti BSM přibylo více než 400 horizontálních povolení. Celkově lze říci, že díky pokračující rozvojové aktivitě napříč jejími plochami, navzdory změkčujícímu se prostředí cen komodit ropy a zemního plynu, dosáhla společnost BSM dobrých provozních výsledků ve velmi náročném tržním prostředí.“
Seda dále hodnotí akcie jako kupní a stanovuje cílovou cenu 23 USD, což naznačuje prostor pro 46% zhodnocení akcií v horizontu jednoho roku.
Celkově má společnost BSM od konsenzu analytiků hodnocení „Mírná koupě“, které vychází z rovnoměrného rozdělení 3 „Koupit“ a 3 „Držet“ stanovených v posledních 3 měsících. Akcie společnosti se prodávají za 15,21 USD a jejich průměrná cílová cena 19,20 USD naznačuje možný 26% roční růst.
Legendární investor Peter Lynch má na firemní insidery a jejich působení na akciovém trhu jasný pohled. Říká to jednoduše: insideři mohou prodávat akcie z různých důvodů, ale nakupují je pouze tehdy, když věří, že jejich cena poroste.
Pozorné sledování nákupů akcií insidery se může ukázat jako výnosná investiční strategie. Zasvěcené osoby, mezi něž patří vedoucí pracovníci a členové představenstva společnosti, mají cenné znalosti o politice a výkonnosti společnosti, které mohou ovlivnit ceny akcií. Tyto informace mohou využít k informovanému rozhodování při nákupu akcií, ale ze zákona jsou povinni zveřejňovat své vlastní držené akcie. Tato transparentnost umožňuje široké veřejnosti získat z těchto nákupů informace.
S ohledem na tuto skutečnost jsme použili nástroj Insiders' Hot Stocks od společnosti TipRanks, který nás nasměroval ke dvěma akciím, jež vykazují známky silných nákupů ze strany insiderů a které si zaslouží bližší pozornost. Z pohledu investora má každá z těchto akcií jeden důležitý společný rys: vysoké dividendy, které je činí žádoucími jako zdroj příjmů. Mluvíme zde o minimálně 8% dividendovém výnosu. Ponořme se do nich a podívejme se na podrobnosti.
Zdroj: Getty Images
Plains GP Holdings (PAGP)
Začneme v ropném průmyslu, kde Plains GP Holdings vlastní kontrolní generální podíl a nepřímý podíl komanditisty ve společnosti Plains All American (PAA). PAA je významná střednědobá společnost, která přepravuje ropu a zemní plyn v rámci americké sítě pro přepravu uhlovodíků. Prostřednictvím svých vlastnických podílů ve společnosti Plains GP nabízí investorům alternativní způsob přístupu k výnosům generovaným touto sítí.
Základní síť aktiv společnosti Plains GP se rozprostírá po celé Severní Americe, od severních Velkých plání v Dakotě, Montaně a Saskatchewanu po Skalisté hory v Albertě, přes Wyoming a Colorado až po pláně a pobřeží Mexického zálivu v Kansasu, Oklahomě, Texasu a Louisianě. Síť je rozšířena do Nového Mexika a do údolí řeky Mississippi a další zařízení se nacházejí v oblasti Velkých jezer, Kalifornie, Arizony, Floridy a v zálivu Chesapeake. Stručně řečeno, společnost Plains dokáže ve své přepravní síti zpracovat více než 6 milionů barelů ropy a produktů ze zemního plynu denně, což z této společnosti s obratem přes 30 miliard dolarů činí jednoho z největších provozovatelů středního proudu na severoamerickém kontinentu.
Zdroj: Bloomberg
Pokud se zaměříme na finanční údaje, zjistíme, že společnost PAGP vykázala za 1Q23 tržby ve výši 12,34 miliardy USD. To představuje téměř 10% pokles oproti předchozímu roku a zaostává za prognózou ulice o 500 milionů dolarů. Pozitivní zprávou je, že zisk společnosti, vykázaný podle GAAP ve výši 35 centů na kmenovou akcii, se meziročně více než ztrojnásobil a překonal prognózu o 8 centů. Volný peněžní tok společnosti, který v předchozím čtvrtletí činil 200 milionů USD, zaznamenal výrazný nárůst a dosáhl 823 milionů USD. I po výplatách zůstává společnosti PAGP 581 milionů dolarů volných peněžních prostředků.
Výplata, neboli dividenda, je zde značná. V dubnu společnost vyhlásila výplatu za 1. čtvrtletí ve výši 26,75 centů na kmenovou akcii, tj. 1,07 USD ročně. Při této sazbě činí dividendový výnos 8 %, což je solidní výnos. Investoři by si také měli uvědomit, že PAGP drží spolehlivou výplatu dividend již od roku 2014.
Akcie PAGP vykazují stabilní růstovou trajektorii, přičemž od počátku roku došlo k 10% nárůstu. Důvěru investorů posiluje i skutečnost, že významný insider společnosti, Willie Chiang, který zastává pozici předsedy představenstva a generálního ředitele, provedl pozoruhodný nákup akcií PAGP. Začátkem tohoto týdne Chiang utratil více než 993 tisíc dolarů za nákup 75 tisíc akcií.
Z analytiků ulice se můžeme podívat na pětihvězdičkového analytika Justina Jenkinse ze společnosti Raymond James, který o společnosti PAGP píše: [Myslíme si], že sentiment se konečně začal u společnosti Plains obracet k pozitivnímu - což ji pohání k tomu, aby byla jedním z mála našich jmen v zeleném YTD. Očekáváme, že to bude pokračovat, protože poměr rizika a výnosu se nám zdá být stále poměrně příznivý….. Vzhledem k tomu, že OPEC+ překvapivě snížil ceny, se domníváme, že ropa je blíže spodní hranici, zejména proto, že obavy z poptávky se jeví jako přehnané. Vedení společnosti očekává, že produkce v Permianu se v roce 2023 zvýší o +/- 500 tis. barelů denně, a my s tím souhlasíme. Ačkoli je růst pomalejší než v předchozím cyklu, stále se to rovná solidní provozní páce, zejména proto, že [Plains] stále více zachycuje permský odběrový objem."
Na základě těchto komentářů hodnotí Jenkins akcie jako silně kupní a jeho cílová cena 17 USD znamená jednoroční potenciál růstu o 29 %. Na základě současného dividendového výnosu a očekávaného zhodnocení ceny má akcie 37% profil potenciálního celkového výnosu.
Celkově Wall Street udělil této akcii konsenzuální hodnocení "Mírná koupě" na základě 5 nedávných hodnocení analytiků, která zahrnují 3 hodnocení "Koupit" a 2 hodnocení "Držet". Akcie se prodávají za 13,17 USD a jejich průměrná cílová cena 16,80 USD naznačuje růst o ~28 % během příštích 12 měsíců.
Black Stone Minerals (BSM)
Další dividendovou akcií, za kterou stojí insideři, je společnost Black Stone, komanditní společnost, která se specializuje na práva na těžbu nerostných surovin. Společnost Black Stone generuje příjmy prostřednictvím licenčních poplatků ze svých cenných pozemků v lukrativních oblastech těžby ropy a zemního plynu. Společnost vlastní více než 20 milionů akrů ve více než 40 státech a může se pochlubit portfoliem přibližně 60 těžebních oblastí. Společnost Black Stone je přítomna zejména ve státech Severní a Jižní Dakota, Mississippi, Alabama, Texas a Arkansas.
Celkově představuje postavení této společnosti v oblasti licenčních poplatků společné úsilí geologů, technických inženýrů, pozemkových a obchodních developerů a investičních odborníků, kteří poskytují know-how, jak přeměnit pozemkové vlastnictví v bohatství. Společnost Black Stone těží z rozsahu svých majetkových účastí, a to jak co do velikosti, tak i geografického rozsahu, a zůstává zisková i přes zhoršení současných ekonomických podmínek.
Zdroj: Getty Images
Obtížná ekonomická situace se projevila v nižším počtu vrtných souprav společnosti. K 31. březnu 2023 měla společnost Black Stone ve svých držbách 78 aktivních vrtných souprav. To byl pokles oproti maximu 108 na konci roku 2022, který odrážel reakci na nižší ceny zemního plynu.
Celková ziskovost firmy se však projevila v nedávných finančních výsledcích. V loňském roce společnost Black Stone zaznamenala tržby ve výši 663,6 milionu USD, což představuje impozantní 85% meziroční nárůst oproti 359,3 milionu USD vykázaných za rok 2021. V posledním čtvrtletí, tedy v 1Q23, dosáhla společnost nejvyššího příjmu ve výši 174,5 milionu dolarů, z čehož 118,3 milionu dolarů tvořily příjmy z prodeje ropy a zemního plynu. Zatímco tržby z ropy a plynu meziročně poklesly o 22 %, celkové tržby vykázaly výrazný nárůst; v předchozím čtvrtletí činila celková horní linie pouze 36,4 milionu USD.
Na dolním řádku byl vykázán zředěný zisk na akcii ve výši 60 centů. Oproti ztrátě 6 centů v 1Q22 to znamenalo nárůst a překonání prognózy o 15 centů, tj. o 33 %.
Pro investory do dividend je zajímavé zejména to, že společnost Black Stone vykázala v 1Q23 distribuovatelný zisk ve výši 104,1 mil. dolarů. Přestože meziročně poklesl o 17 %, stačil na udržení dividendy, která byla vyhlášena v dubnu a bude vyplacena 19. května. Dividenda ve výši 47,5 centů na kmenovou akcii poskytuje impozantní výnos 12,5 % na základě anualizované platby ve výši 1,90 USD.
Nejnovější nákupy od insiderů zde provedl generální ředitel společnosti Black Stone Thomas Carter. Carter, který je zároveň předsedou představenstva, minulý týden utratil 494 000 USD za nákup 31 800 akcií BSM.
Tyto akcie zaujaly také analytika společnosti Jones Research Eduarda Sedu, který o společnosti píše: "Rozvojová aktivita zůstala zdravá v celé oblasti působnosti společnosti BSM, která těží z úsilí o organický růst a z nových vrtů. Slabost současného cenového prostředí komodit však způsobila určité problémy a počet vrtných souprav se mírně snížil na 78 vrtných souprav na celé ploše společnosti BSM ze 108 na konci roku 2022. Přesto zůstala povolovací činnost na stejné úrovni jako ve 4. čtvrtletí roku 22, kdy na ploše společnosti BSM přibylo více než 400 horizontálních povolení. Celkově lze říci, že díky pokračující rozvojové aktivitě napříč jejími plochami, navzdory změkčujícímu se prostředí cen komodit ropy a zemního plynu, dosáhla společnost BSM dobrých provozních výsledků ve velmi náročném tržním prostředí."
Seda dále hodnotí akcie jako kupní a stanovuje cílovou cenu 23 USD, což naznačuje prostor pro 46% zhodnocení akcií v horizontu jednoho roku.
Celkově má společnost BSM od konsenzu analytiků hodnocení "Mírná koupě", které vychází z rovnoměrného rozdělení 3 "Koupit" a 3 "Držet" stanovených v posledních 3 měsících. Akcie společnosti se prodávají za 15,21 USD a jejich průměrná cílová cena 19,20 USD naznačuje možný 26% roční růst.
$22.97
