června nakonec rozhodl ponechat úrokové sazby beze změny, čímž ukončil sérii 10 po sobě jdoucích zvýšení sazeb za poslední rok. Fed však uvedl, že do konce roku 2023 bude možná ještě muset zvýšit úrokové sazby o půl procentního bodu, protože boj o omezení několik desetiletí vysoké inflace ještě zdaleka neskončil.
Rozhodnutí Fedu následovalo po čerstvých ekonomických údajích, které naznačily zpomalování inflace, i když pomalejším než očekávaným tempem. Zdá se však, že se investorům konečně ulevilo, protože centrální banka konečně pozastavila zvyšování výpůjčních sazeb.
Fed zastavil zvyšování úrokových sazeb Fed uvedl, že jeho rozhodnutí ponechat úrokové sazby beze změny přišlo poté, co inflace minulý měsíc vykazovala známky zmírnění. Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell uznal, že americká ekonomika a trh práce prokázaly větší odolnost, než se očekávalo, a to i přes výrazné zpřísnění měnové politiky provedené v uplynulém roce.
Zdroj: Bloomberg
Očekává se, že tato odolnost prodlouží úsilí Fedu o snížení inflace, ale zároveň umožní opatrnější přístup, který minimalizuje potenciální ekonomické škody.
K tomu přispěla nejnovější zpráva Úřadu pro statistiku práce, která byla zveřejněna 13. června a která ukázala, že index spotřebitelských cen (CPI) v květnu meziročně vzrostl o 4 %, což je méně než dubnový skok o 4,9 %. Květnový údaj byl také nepatrně nižší než odhad analytiků, který činil 4,1 %.
Výrazným poklesem květnového údaje se míra maloobchodní inflace dostala na nejnižší úroveň od března 2021, a to především v důsledku poklesu cen benzinu. K poklesu celkové inflace přispěly také ceny potravin.
Na sezónně očištěném základě ceny benzinu v květnu klesly o téměř 6 %. Kromě toho se meziroční růst cen potravin zpomalil ze svého maxima 13,5 % na 5,8 % v květnu.
Jádrový index spotřebitelských cen (CPI), který nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, v květnu meziročně klesl na 5,3 % z dubnové hodnoty 5,5 %, což odráží nejmenší nárůst od podzimu 2021.
Zdroj: Getty Images
Také údaj o indexu cen výrobců (PPI), který byl zveřejněn 14. června, ukázal, že ceny výrobců v květnu klesly více, než se očekávalo. Ministerstvo práce uvedlo, že PPI v květnu klesl o 0,3 % po růstu o 0,2 % v předchozím měsíci, přičemž klesal ve třech z posledních pěti měsíců.
Květnový nárůst výrobní inflace byl zároveň nejmenší za téměř dva a půl roku.
Nálada investorů získá podporu po rozhodnutí Fedu ponechat úrokové sazby beze změny. Zvýšení úrokových sazeb totiž může ovlivnit spotřebitelské výdaje, zvýšit výdaje na půjčky, ovlivnit hospodářský růst a mít vliv na akciový trh.
Kromě toho se očekává, že z nižší inflace a pozastavení zvyšování sazeb budou těžit akcie spotřebitelských firem. Důvodem je to, že spotřebitelé budou mít více disponibilního příjmu, který budou moci utratit za jiné než nezbytné položky.
Naše volby
Z investičního hlediska jsme proto v těchto sektorech identifikovali tři akcie, které pravděpodobně využijí snížených inflačních tlaků. Každá z těchto akcií má Zacks Rank #1 (Strong Buy) nebo 2 (Buy). Kompletní seznam dnešních akcií s hodnocením Zacks Rank #1 si můžete prohlédnout zde.
OneSpaWorld Holdings Limited (OSW) je poskytovatelem a inovátorem v oblasti wellness, krásy, omlazení a transformace na výletních lodích i na pevnině. Služby společnosti OSW zahrnují tradiční a alternativní masáže, možnosti péče o tělo a pleť, ájurvédské procedury, komplexní služby v oblasti kadeřnictví a nehtů, fitness, akupunkturu, bylinnou medicínu, léčbu bolesti a medi-spa.
Očekávaná míra růstu zisku společnosti OneSpaWorld Holdings v letošním roce činí 89,3 %. Odhad Zacks Consensus Estimate pro zisk v běžném roce se za posledních 60 dní zlepšil o 10,4 %. OSW má v současné době Zacks Rank #2.
Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL). Společnost vlastní a provozuje tři globální značky – Royal Caribbean International, Celebrity Cruises a Azamara Club Cruises. Kromě toho má RCL 50% investici ve společném podniku se společností TUI AG, která provozuje značku TUI Cruises. Značky společnosti Royal Caribbean Cruises slouží především současnému, prémiovému a luxusnímu segmentu výletních plaveb, který zahrnuje levné a luxusní segmenty.
Očekávaná míra růstu zisku společnosti Royal Caribbean Cruises v letošním roce činí více než 100 %. Konsensuální odhad Zacks pro zisk běžného roku se za posledních 60 dní zlepšil o 45,8 %. RCL má v současné době Zacks Rank #1.
Cinemark Holdings, Inc. (CNK) je lídrem v odvětví filmových výstav. CNK provozuje 408 kin a 4 657 sálů ve 38 státech USA a mezinárodně ve 12 zemích, především v Mexiku, Jižní a Střední Americe.
Očekávaná míra růstu zisku společnosti Cinemark Holdings v letošním roce činí více než 100 %. Konsensuální odhad Zacks pro zisk v běžném roce se za posledních 60 dní zlepšil o více než 100 %. CNK má v současné době Zacks Rank #2.
Lifetime Brands, Inc. (LCUT) je předním designérem, prodejcem a distributorem kuchyňského nádobí, příborů a prkének, nádobí na pečení a vaření, nádobí do spíže a koření, stolních a koupelnových doplňků. LCUT prodává své výrobky pod různými obchodními názvy, včetně Farberware, KitchenAid, Pfaltzgraff, Cuisinart, Hoffritz, Sabatier, Nautica, DBK-Daniel Boulud Kitchen, Joseph Abboud Environments, Roshco, Baker’s Advantage, Kamenstein, CasaModa, Kathy Ireland a USE.
Očekávaná míra růstu zisků společnosti Lifetime Brands pro běžný rok je 93,6 %. Odhad Zacks Consensus Estimate pro zisk běžného roku se za posledních 60 dní zlepšil o 9,1 %. LCUT má v současné době Zacks Rank #1.
Fed se na závěr svého zasedání 14. června nakonec rozhodl ponechat úrokové sazby beze změny, čímž ukončil sérii 10 po sobě jdoucích zvýšení sazeb za poslední rok. Fed však uvedl, že do konce roku 2023 bude možná ještě muset zvýšit úrokové sazby o půl procentního bodu, protože boj o omezení několik desetiletí vysoké inflace ještě zdaleka neskončil.
Rozhodnutí Fedu následovalo po čerstvých ekonomických údajích, které naznačily zpomalování inflace, i když pomalejším než očekávaným tempem. Zdá se však, že se investorům konečně ulevilo, protože centrální banka konečně pozastavila zvyšování výpůjčních sazeb.
Fed zastavil zvyšování úrokových sazebFed uvedl, že jeho rozhodnutí ponechat úrokové sazby beze změny přišlo poté, co inflace minulý měsíc vykazovala známky zmírnění. Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell uznal, že americká ekonomika a trh práce prokázaly větší odolnost, než se očekávalo, a to i přes výrazné zpřísnění měnové politiky provedené v uplynulém roce.
Zdroj: Bloomberg
Očekává se, že tato odolnost prodlouží úsilí Fedu o snížení inflace, ale zároveň umožní opatrnější přístup, který minimalizuje potenciální ekonomické škody.
K tomu přispěla nejnovější zpráva Úřadu pro statistiku práce, která byla zveřejněna 13. června a která ukázala, že index spotřebitelských cen (CPI) v květnu meziročně vzrostl o 4 %, což je méně než dubnový skok o 4,9 %. Květnový údaj byl také nepatrně nižší než odhad analytiků, který činil 4,1 %.
Výrazným poklesem květnového údaje se míra maloobchodní inflace dostala na nejnižší úroveň od března 2021, a to především v důsledku poklesu cen benzinu. K poklesu celkové inflace přispěly také ceny potravin.
Na sezónně očištěném základě ceny benzinu v květnu klesly o téměř 6 %. Kromě toho se meziroční růst cen potravin zpomalil ze svého maxima 13,5 % na 5,8 % v květnu.
Jádrový index spotřebitelských cen (CPI), který nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, v květnu meziročně klesl na 5,3 % z dubnové hodnoty 5,5 %, což odráží nejmenší nárůst od podzimu 2021.
Zdroj: Getty Images
Také údaj o indexu cen výrobců (PPI), který byl zveřejněn 14. června, ukázal, že ceny výrobců v květnu klesly více, než se očekávalo. Ministerstvo práce uvedlo, že PPI v květnu klesl o 0,3 % po růstu o 0,2 % v předchozím měsíci, přičemž klesal ve třech z posledních pěti měsíců.
Květnový nárůst výrobní inflace byl zároveň nejmenší za téměř dva a půl roku.
Nálada investorů získá podporu po rozhodnutí Fedu ponechat úrokové sazby beze změny. Zvýšení úrokových sazeb totiž může ovlivnit spotřebitelské výdaje, zvýšit výdaje na půjčky, ovlivnit hospodářský růst a mít vliv na akciový trh.
Kromě toho se očekává, že z nižší inflace a pozastavení zvyšování sazeb budou těžit akcie spotřebitelských firem. Důvodem je to, že spotřebitelé budou mít více disponibilního příjmu, který budou moci utratit za jiné než nezbytné položky.
Naše volby
Z investičního hlediska jsme proto v těchto sektorech identifikovali tři akcie, které pravděpodobně využijí snížených inflačních tlaků. Každá z těchto akcií má Zacks Rank #1 (Strong Buy) nebo 2 (Buy). Kompletní seznam dnešních akcií s hodnocením Zacks Rank #1 si můžete prohlédnout zde.
OneSpaWorld Holdings Limited (OSW) je poskytovatelem a inovátorem v oblasti wellness, krásy, omlazení a transformace na výletních lodích i na pevnině. Služby společnosti OSW zahrnují tradiční a alternativní masáže, možnosti péče o tělo a pleť, ájurvédské procedury, komplexní služby v oblasti kadeřnictví a nehtů, fitness, akupunkturu, bylinnou medicínu, léčbu bolesti a medi-spa.
Očekávaná míra růstu zisku společnosti OneSpaWorld Holdings v letošním roce činí 89,3 %. Odhad Zacks Consensus Estimate pro zisk v běžném roce se za posledních 60 dní zlepšil o 10,4 %. OSW má v současné době Zacks Rank #2.
Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL). Společnost vlastní a provozuje tři globální značky - Royal Caribbean International, Celebrity Cruises a Azamara Club Cruises. Kromě toho má RCL 50% investici ve společném podniku se společností TUI AG, která provozuje značku TUI Cruises. Značky společnosti Royal Caribbean Cruises slouží především současnému, prémiovému a luxusnímu segmentu výletních plaveb, který zahrnuje levné a luxusní segmenty.
Očekávaná míra růstu zisku společnosti Royal Caribbean Cruises v letošním roce činí více než 100 %. Konsensuální odhad Zacks pro zisk běžného roku se za posledních 60 dní zlepšil o 45,8 %. RCL má v současné době Zacks Rank #1.
Cinemark Holdings, Inc. (CNK) je lídrem v odvětví filmových výstav. CNK provozuje 408 kin a 4 657 sálů ve 38 státech USA a mezinárodně ve 12 zemích, především v Mexiku, Jižní a Střední Americe.
Očekávaná míra růstu zisku společnosti Cinemark Holdings v letošním roce činí více než 100 %. Konsensuální odhad Zacks pro zisk v běžném roce se za posledních 60 dní zlepšil o více než 100 %. CNK má v současné době Zacks Rank #2.
Lifetime Brands, Inc. (LCUT) je předním designérem, prodejcem a distributorem kuchyňského nádobí, příborů a prkének, nádobí na pečení a vaření, nádobí do spíže a koření, stolních a koupelnových doplňků. LCUT prodává své výrobky pod různými obchodními názvy, včetně Farberware, KitchenAid, Pfaltzgraff, Cuisinart, Hoffritz, Sabatier, Nautica, DBK-Daniel Boulud Kitchen, Joseph Abboud Environments, Roshco, Baker's Advantage, Kamenstein, CasaModa, Kathy Ireland a USE.
Očekávaná míra růstu zisků společnosti Lifetime Brands pro běžný rok je 93,6 %. Odhad Zacks Consensus Estimate pro zisk běžného roku se za posledních 60 dní zlepšil o 9,1 %. LCUT má v současné době Zacks Rank #1.
$19.65
$3.15
