Akcie Warner Bros. Discovery od fúze klesly o 50 % – proč jsou analytici ale stále optimističtí?!

Discovery se od dokončení fúze v hodnotě 43 miliard dolarů v dubnu 2022 potýká s těžkým bojem, který je sužován problémy, jako jsou otřesy ve vedení, kasovní propadáky, propouštění v celé společnosti a další.S klesající cenou akcií, která se od debutu propadla zhruba o 50 %, však někteří zpochybňují, zda fúze vůbec stála za to.„Došlo k chybám, ale také k samostatným problémům, které nemohli ovlivnit,“ uvedla analytička Bank of America Jessica Reif-Ehrlichová pro Yahoo Finance s odkazem na makroproblémy, jako je oslabení reklamního trhu a zvýšený počet lineárních kabelových přenosů.Přesto analytička, která má na akcie rating Buy a cílovou cenu 21 USD, uvedla, že nadále věří v budoucnost společnosti WBD, která se snaží snížit své obrovské zadlužení.„Jsem optimistická, že tato fúze bude fungovat. Je to ještě velmi brzy,“ řekla. „Pokud to Discovery nezvládne, zvládne to někdo jiný. Warner Bros. má nejlepší třídu aktiv a nejlepší knihovnu.“Právník Bryan Sullivan, partner advokátní kanceláře Early Sullivan Wright Gizer & McRae, zopakoval stejný názor a vysvětlil, že obě společnosti jsou silnější spolu než bez sebe.Chcete využít této příležitosti?„Kupuji si jejich akcie,“ řekl pro Yahoo Finance. „Myslím, že má příliš mnoho duševního vlastnictví, které je cenné.“Podle údajů agentury Bloomberg má společnost WBD v současné době 18 nákupních hodnocení, 10 hodnocení „držet“ a 1 hodnocení „prodat“.Mediální gigant, který plánuje v příštích dvou letech ušetřit 4 miliardy dolarů na synergiích, zaznamenal v prvním čtvrtletí obrat ve ztrátách z vysílání, protože růst počtu předplatitelů překonal konsensuální odhady.„Prošli jsme několika významnými restrukturalizacemi a změnili jsme pozici našich podniků s větší přesností a zaměřením. A vidíme, že se objevuje řada pozitivních důkazů, přičemž DTC je asi tím nejvýznamnějším,“ uvedl tehdy generální ředitel společnosti Warner Bros. Discovery David Zaslav.Společnost přehodnotila předchozí výhled a uvedla, že nyní očekává, že její americká divize direct-to-consumer bude do letošního roku zisková. Dříve společnost uváděla, že divize streamingu se vyrovná do příštího roku a do dvou let dosáhne ziskovosti.„WBD má nyní své náklady na opravdu dobrém místě,“ řekla Ehrlichová. „Až se začnou zlepšovat příjmy – ať už z reklamy, filmů, nebo předplatného nyní, když byl spuštěn Max -, bude mít společnost fenomenální pozici a bude mít značný vliv.“Analytička dodala, že očekává, že společnost WBD bude v následujících čtvrtletích těžit ze silnějšího volného peněžního toku a lepších marží, což by mělo pomoci zvýšit cenu akcií.Zaslav „napravuje“ své chybyNedávný debut „Maxe“ přichází v kritické době streamovacích válek, kdy o předplatitele bojují konkurenti jako Disney , Netflix a Apple .V době debutu platformy Zaslav vyzdvihoval silné příběhové IP společnosti od franšíz jako „Pán prstenů“ a „Harry Potter“ až po úspěšné seriály jako „Přátelé“ a „Teorie velkého třesku“.Podle agentury Bloomberg plánuje společnost později v tomto roce přidat do Maxe živé vysílání CNN, což podle Ehrlichové dává smysl.„Zpravodajství je hnacím motorem angažovanosti,“ řekla. „Zprávy sice nepřivedou předplatitele, ale zvyšují angažovanost a udrží lidi na chvíli u televize. Vzhledem k tomu, že je vlastní, dává zpravodajství jako součást Maxe dokonalý smysl.“Společnost WBD, která na žádost Yahoo Finance o komentář bezprostředně nereagovala, přehodnocuje budoucnost CNN, protože se potýká s historicky nízkou sledovaností, hromadným propouštěním, neúspěšným vstupem do streamingu s CNN+ a nejnověji s propuštěním bývalého šéfa Chrise Lichta.Ehrlichová řekla, že toto rozhodnutí podtrhuje Zaslavovu rozhodnost, a vysvětlil: „Když udělá chybu, napraví ji. Nezůstává u chyby. To je správná věc.“„Myslím si, že je nesmírně rozhodný a chce, aby vše postupovalo co nejrychleji a nejefektivněji,“ dodal Sullivan. „Ale Warner Bros. má problémy už řadu let. To není něco, co by se mohlo změnit z minuty na minutu.“„Nemůžete přivést hlavního trenéra a očekávat, že tu sezónu budete bojovat o mistrovský titul. Musíte to přebudovat,“ řekl.Zaslavův nesmlouvavý styl vedení vedl k netypickým strategiím, jako je licencování obsahu konkurentům.Podle serveru Deadline společnost prodává své tituly HBO společnosti Netflix , což by znamenalo, že poprvé po téměř deseti letech budou pořady HBO existovat v konkurenční streamovací službě v USA, poznamenal server.„Myslím, že všichni budou následovat,“ řekla Ehrlichová. „Nepotřebují všechen ten obsah za oplocenou zahradou. Warner Bros. je obrovský producent televizních pořadů. Už nyní dodávají pořady společnostem Apple, Amazon a dalším streamovacím společnostem. Proč neprodávat Netflixu?“Společnost na dotaz Yahoo Finance ohledně této zprávy okamžitě neodpověděla.Akcie společnosti Warner Bros. Discovery jsou od počátku roku v plusu zhruba 30 %, ale meziročně klesly zhruba o 10 %.