Wolfe Research tvrdí, že T-Mobile může po nedávném výprodeji posílit o více než 25 %
Analytik Peter Supino zvýšil hodnocení akcií telekomunikačního gigantu na outperform z peer perform poté, co je v lednu snížil. Jeho cílová cena 160 USD znamená nárůst o 26,4 % oproti hodnotě, na které akcie ve středu uzavřely.
Akcie v předobchodní fázi čtvrtečního obchodování vzrostly přibližně o 0,9 %. V letošním roce akcie zatím klesly o 9,6 %, což je slabší výkonnost, která Supina přiměla k optimismu, že akcie budou mít růst.
„Při dnešní ceně a po ~21% meziroční nevýkonnosti investoři nepotřebují ani odhad, ani násobný růst, aby překonali výkonnost,“ uvedl v poznámce pro klienty.
Poznamenal, že lednové snížení ratingu zdůraznilo, že náklady na získání předplatitelů v odvětví a obecná inflace vzaly většinu růstu dlouhodobého výhledu, zatímco budoucí ocenění je rizikové, ale vzhledem k omezením v odvětví ospravedlnitelné.
Díky tomuto obratu má Supino na Wall Street většinu, přičemž podle Refinitivu polovina analytiků hodnotí akcie jako kupující.
Ačkoli společnost za první čtvrtletí jednoduše splnila očekávání, podle něj existuje silný výhled pro růst vnitřní hodnoty na akcii.
Důvodem je očekávaný 4% nebo vyšší organický růst tržeb z postpaid služeb do roku 2024 a pozitivní výhled na čisté přírůstky postpaid telefonů v běžném čtvrtletí, a to i přes zpomalení v jiných oblastech. Pomoci by měl také zpětný odkup akcií v hodnotě 60 miliard USD a odhady průměrných výnosů na uživatele v roce 2023.
Přestože kabelové společnosti získávají 45 % čistých přírůstků v odvětví díky agresivním cenám za paušální telefonní služby, Supino uvedl, že díky „vedoucí“ ceně a hodnotové nabídce má T-Mobile nejlepší předpoklady k získání většiny nových účastníků, kteří si na účet pořídí tři a více linek. Supino zvýšil svou prognózu čistých přírůstků v roce 2023 na 2,8 milionu, k čemuž by podle něj měly přispět silné trendy ve druhém čtvrtletí a spuštění plánů Go5G.
T-Mobile by podle něj měl být schopen i nadále získávat většinu čistých přírůstků velké trojky vzhledem ke svému nedostatečnému indexu na malých trzích. A Supino uvedl, že společnost by měla pocítit poslední vlivy snižování odlivu předplatitelů společnosti Sprint po jejím sloučení s T-Mobilem.
Supino dodal, že společnost T-Mobile by měla v roce 2025 pravděpodobně skončit blízko horní hranice svého cílového rozmezí 7 až 8 milionů zákazníků pevného bezdrátového přístupu. Uvedl, že u pevného bezdrátového přístupu dojde za několik let buď k poklesu počtu předplatitelů, nebo bude vyžadovat více kapitálu.
Podle Goldman Sachs může tato vodohospodářská akcie po „transformační“ akvizici vzrůst o téměř 25 %
Podle Goldman Sachs by investoři měli nakupovat společnost Xylem Inc.
Banka znovu potvrdila nákupní doporučení pro Xylem s cílovou cenou 133 USD, což znamená 24,2% nárůst oproti hodnotě, na které akcie zakončily středeční seanci.
„Jednoduše řečeno, věříme, že akvizice společnosti Evoqua společností XYL má silné strategické opodstatnění, protože doplní již tak široké portfolio řešení pro vodní infrastrukturu a úpravu vody společnosti XYL, posílí její pozici na koncových průmyslových trzích a dále upevní pozici společnosti XYL jako vítěze v oblasti ESG, přičemž v nadcházejících letech bude schopna realizovat významné synergie v oblasti nákladů,“ uvedl analytik Brian Lee ve středečním sdělení klientům.
Lee poznamenal, že synergie příjmů mezi společnostmi může vytvořit růst, přičemž Xylem se zaměřuje především na globální utility a Evoqua má síť na průmyslové společnosti v Severní Americe. Podle něj by mohlo dojít k 3% až 6% nárůstu tržeb a k potenciálnímu navýšení EBITDA o 4 až 15 %.
Akvizice podle něj může pomoci i nákladům a dohodu označil za „transformační“. Lee uvedl, že v rámci transakce společnost získá portfolio řešení pro úpravu vody a lepší umístění na koncových průmyslových trzích v USA. Nově rozšířená společnost by měla mít lepší mix veřejných a průmyslových trhů, které jsou považovány za stabilnější než koncové trhy zaměřené především na rezidenční segment, dodal.
Současně uvedl, že ocenění je atraktivnější po nedostatečném výkonu akcií v tomto roce. Násobky se stlačily kolem historického průměru, a to navzdory očekávání lepšího růstu a zvýšení zisků po transakci.
Lee rovněž poznamenal, že akcie jsou „plně napojeny na témata ESG“ – s odkazem na zkratku pro environmentální, sociální a podnikové řízení -, protože společnost může být vzhledem ke svému širokému portfoliu nabídky vodohospodářské infrastruktury a čištění odpadních vod napojena na různé případy udržitelného využívání. Podle něj může být mírná prémie společnosti ve srovnání s obdobnými společnostmi částečně spojena s tím, jak dobře si vede v ESG screenech.
A akvizice jen „dále posiluje její status jasného vítěze v oblasti ESG“, řekl Lee.
Přesto Lee poznamenal, že existují rizika, která by mohla ovlivnit výkonnost, včetně horších než očekávaných synergií v oblasti nákladů, pomalého organického růstu nebo problémů v dodavatelském řetězci. Jakékoli potíže s integrací akvizice by podle něj také mohly mít dopad na akcie.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
