Komoditní přehled: Ropa zlevňuje – Zlato bez výrazné změny

Ropa zlevňuje, protože se do centra pozornosti vrací slabší výhled poptávky Ceny ropy ve čtvrtek klesly, protože obavy o poptávku spojené se zpomalením globální ekonomiky zastínily očekávaný pokles nabídky v souvislosti s přislíbeným snížením těžby Saúdskou Arábií. Futures na ropu Brent klesly o 21 centů, tj. 0,3 %, na 76,74 USD za barel, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate oslabily o 21 centů, tj. 0,3 %, na 72,32 USD za barel. Oba benchmarky ve středu vzrostly přibližně o 1 %, což podpořily plány Saúdské Arábie na hluboké snížení produkce, ačkoli růst cen nadále omezují rostoucí zásoby pohonných hmot v USA a slabé údaje o čínském vývozu. "Ceny ropy se v poslední době snaží zotavit, ale je to boj," řekl Yeap Jun Rong, tržní stratég společnosti IG. "Snížená nabídka, ale slabší výhled poptávky by mohly i nadále udržet ceny ropy v širokém rozmezí od začátku roku, s bezprostřední rezistencí na úrovni 80 USD za ropu Brent," dodal Yeap. Větší než očekávaný nárůst zásob pohonných hmot v USA, který byl oznámen ve středu, vyvolal obavy o poptávku ze strany největšího světového spotřebitele ropy, zejména vzhledem k očekávanému nárůstu cestování během víkendu Memorial Day. Podle středečních údajů EIA vzrostly zásoby benzinu v tomto týdnu o 2,7 milionu barelů, což je více, než očekávali analytici, kteří předpokládali nárůst o 880 000 barelů. Zásoby destilátů se v týdnu zvýšily o téměř 5,1 milionu barelů, což překonalo předpovědi analytiků, kteří předpokládali nárůst o 1,3 milionu barelů. "Uvažovali jsme o výrazném snížení naší prognózy cen ropy, pokud by OPEC+ minulou neděli nezasáhl, ale i snížení o 1 milion barelů denně se zdá být nepravděpodobné, že by podpořilo udržitelný růst cen," uvedli ve čtvrtek analytici Citi. "Jak prognózy OPEC, tak prognózy IEA se vyznačují zbožným přáním ohledně zrychlujícího se růstu poptávky do konce roku," dodali analytici. Zásoby ropy v USA mezitím v týdnu nečekaně klesly o 451 000 barelů, protože rafinerie během svátku Memorial Day vytěžily palivo na nejvyšší úroveň od roku 2019. Zlato se před zasedáním Fedu pohybuje v rozmezí, měď stagnuje kvůli problémům v Číně Ceny zlata se ve čtvrtek pohybovaly těsně nad dvouměsíčním minimem a držely se na úrovni, která byla v posledních týdnech patrná, protože trhy očekávaly nadcházející zasedání Federálního rezervního systému. Ceny mědi se snížily, protože z Číny nadále přicházely slabé ekonomické signály, což vyvolalo obavy o udržitelnou poptávku v zemi, která je největším dovozcem červeného kovu. Zlato se drží na uzdě, protože se blíží zasedání Fedu Žlutý kov se téměř tři týdny držel v úzkém obchodním pásmu a byl pod tlakem oživení dolaru a výnosů státních dluhopisů, protože trhy spekulovaly o postoji Fedu k dalšímu zvyšování úrokových sazeb. Futures na zlato se pohybovaly v rozmezí 1 940 až 2 000 USD za unci, zatímco spotové zlato se od poloviny května drželo v rozmezí 1 930 až 1 980 USD za unci. Překvapivé zvýšení sazeb v Austrálii a Kanadě zvýšilo některá očekávání, že Fed bude také následovat, vzhledem k tomu, že americká inflace a trh práce se pohybují vysoko nad cíli centrální banky. V posledních měsících však také výrazně ochladl hospodářský růst v USA, což Fedu dává omezený prostor pro další zvyšování sazeb. Rostoucí sazby jsou špatným znamením pro nevýnosová aktiva, jako je zlato, protože zvyšují jejich oportunitní náklady. Ale i když Fed příští týden oznámí pauzu, očekává se, že sazby v USA zůstanou vyšší po delší dobu, což udrží trhy s kovy pod tlakem. Spotové zlato vzrostlo o 0,3 % na 1 944,06 USD za unci, zatímco futures na zlato se ustálily na 1 959,65 USD za unci. Přesto analytici vidí, že žlutý kov bude těžit z poptávky po bezpečném přístavu v případě recese v USA na konci letošního roku. V mezidobí se však očekává, že silný dolar omezí jakékoli výraznější zisky zlata. Měď pod tlakem slabých čínských signálů Mezi průmyslovými kovy ceny mědi ve čtvrtek mírně klesly a rozšířily ztráty z předchozí seance poté, co slabší než očekávané údaje o čínském obchodu poukázaly na další nepříznivý vliv na poptávku po mědi. Futures na měď klesly o 0,1 % na 3,7532 USD za libru poté, co ve středu ztratily 0,5 %. Podle středečních údajů se dovoz mědi do Číny v květnu oproti předchozímu měsíci snížil o 4,6 %, zatímco celkový přebytek obchodní bilance země se snížil na 13měsíční minimum. Zatímco celkový dovoz do země vykázal určité známky zlepšení, výraznější než očekávaný pokles vývozu naznačil další krátkodobé ekonomické bolesti, zejména pro masivní čínský výrobní sektor.