Podle Morgan Stanley by tato akcie potravinářských služeb mohla po změnách ve vedení vzrůst o téměř 30 %

.Analytik Brian Harbour zvýšil doporučení pro akcie této potravinářské distribuční společnosti na „overweight“ z „equal weight“ a zvýšil cílovou cenu o 8 USD na 54 USD. Jeho nový cíl naznačuje, že by akcie mohly v příštích 12 měsících vzrůst o 29,7 %.Akcie před zahájením obchodování vzrostly o 1,6 %. V roce 2023 akcie překonaly výkonnost trhu a vzrostly o 22,4 %.„Po změnách ve vedení společnosti a potenciálu nových myšlenek/iniciativ po loňské dohodě vedení s aktivistickým akcionářem jsme se snažili být na USFD konstruktivnější,“ uvedl Harbour v úterním sdělení klientům. „Na kvantifikaci těchto příležitostí se podle našeho názoru stále pracuje a je třeba přiznat, že akcie již dostaly určitý kredit.“„Existují však některé fundamentální faktory, o kterých si myslíme, že budou i nadále působit ve prospěch USFD a budou hnací silou příběhu,“ dodal, „a my nyní upisujeme další růst našeho základního cílového scénáře.“Harbour uvedl, že vidí pro společnost více příležitostí po zapojení aktivistických investorů, které si na začátku tohoto roku vyžádalo změnu generálního ředitele a další úpravy v managementu. Uvedl také, že změna příběhu by měla společnosti pomoci nejen v posledních několika čtvrtletích. Chcete využít této příležitosti?Zatímco v minulosti měla společnost podle něj solidní sortiment a technologie, potýkala se se službami, provozní efektivitou a realizací a se svým dodavatelským řetězcem. Harbour uvedl, že na tyto oblasti se společnost zaměřila, protože se snaží zlepšit své podnikání, přičemž některá zlepšení již byla provedena.V porovnání s konkurencí je podle Harboura společnost U.S. Foods „čistou hrou“ v oblasti široké distribuce v USA. Analytik navíc uvedl, že společnost by mohla být v současnosti nejvýhodněji vystavena zákazníkům, pokud se udrží makroekonomický vývoj v USA, jak firma očekává. Spolupráce s dalšími podniky, které nejsou restauracemi, také činí akcie atraktivnějšími ve srovnání s obdobnými společnostmi.Mezitím podle něj příležitosti cash-and-carry poskytují podniku opcionalitu. I když podle odhadů firmy tvoří pouze asi 5 % tržeb, Harbour napsal, že se jedná o podnikání s vyšší marží, které uspokojuje spotřebitele citlivější na cenu. Tato oblast by podle něj mohla být odolná, pokud by došlo ke zmírnění makroekonomického vývoje, a je oblastí, kde lze časem dosáhnout zvýšení podílu a konsolidace, zejména prostřednictvím divize Smart Foodservice. Je to také jedinečná charakteristika společnosti U.S. Foods v její srovnatelné skupině, poznamenal.Lepší finanční výsledky a konzistence v této oblasti by mohly pomoci podpořit ocenění akcií, uvedl Harbour. Zlepšení společnosti v oblasti růstu počtu případů i zisku ukazuje na výkonnost řízenou obchodem, a nikoli pouze na zotavení po pandemii, uvedl. A konzistentnější výkonnost v porovnání s očekáváním může pomoci překlenout to, co bylo vnímáno jako rozdíl v ocenění oproti srovnatelným společnostem.Společnost má také čistší rozvahu, než tomu bylo v minulosti, řekl.Na jiném místě Harbour snížil hodnocení společnosti Performance Food Group na equal weight z overweight a stáhl svou cílovou cenu na 66 USD ze 74 USD. Přesto jeho cílová cena naznačuje, že akcie by mohly v příštím roce vzrůst přibližně o 17,2 %.