IPO v Indonésii zažívají příznivé podmínky

A bankéři tvrdí, že jich bude ještě více.

Trh v jihovýchodní Asii zaznamenal od ledna do března příjmy z IPO ve výši 1,45 miliardy dolarů, což je historicky nejvyšší částka za první čtvrtletí a téměř dvojnásobek částky získané v Hongkongu. Indonésie rovněž překonala celkové částky z Tokia a Londýna a očekává se, že na začátku dubna budou oceněny nejméně dvě další nabídky, každá ve výši více než 500 milionů dolarů. Výnosy z IPO jsou celosvětově i v asijsko-pacifickém regionu meziročně nižší o více než 60 %.

Jakartě pomohlo uvedení státních podniků na burzu ve snaze snížit jejich závislost na federálním rozpočtu. Snaha největší ekonomiky jihovýchodní Asie začlenit se do celosvětového dodavatelského řetězce elektromobilů také vede firmy k tomu, aby využily vysokého zájmu investorů o tento sektor. Poptávka po místních nabídkách však bude testována, protože čínské technologické giganty v čele s Alibaba Group Holding Ltd. se připravují na uvedení svých jednotek na burzu v Hongkongu.

Sunil Khaitan, vedoucí oddělení kapitálových trhů pro jihovýchodní Asii v Bank of America Corp. v Singapuru, uvedl: „Indonésie zůstává hlavním trhem a chceme tam uskutečnit více transakcí.“ Banka podle něj pracuje na dalších zhruba pěti debutech v příštích dvou až třech čtvrtletích.

Mezi očekávané transakce, které se chystají na trhu, patří PT Pertamina Hulu Energi, jednotka státního ropného gigantu PT Pertamina, a pěstitel palmového oleje Palm Co., který je dceřinou společností PT Perkebunan Nusantara III. Společnost PT Pertamina také dříve nabídla akcie společnosti PT Pertamina Geothermal Energy, aby získala 604 milionů dolarů v rámci jedné z největších transakcí v tomto roce.

Jedním z odvětví, které přitahuje pozornost investorů, je oblast elektrických baterií. Velké indonéské zásoby niklu – klíčové složky baterií pro elektromobily – přilákaly výrobce automobilů, včetně společností Hyundai Motor Co. a Mitsubishi Motors Corp., k založení místních závodů, aby zajistili plynulé dodávky, protože země zakázala vývoz rudy.

Zájem o niklový průmysl, který je ústředním bodem vize prezidenta Joko Widoda o rozvoji komplexního dodavatelského řetězce pro elektromobily na pevnině, pomohl výrobcům získat nejvyšší ceny za jejich IPO. Kovozpracující a těžební společnost PT Trimegah Bangun Persada získala v březnu 659 milionů dolarů v rámci největší nabídky akcií v Indonésii za více než rok. Tato společnost, známá také pod názvem Harita Nickel, uskutečnila v Jakartě první IPO související s elektrickými vozidly.

Mezitím další výrobce PT Merdeka Battery Materials přijímá do 4. dubna objednávky na nabídku ve výši až 637 milionů dolarů. Její debut je naplánován na 18. dubna.

„Téma elektromobilů zůstává silné, myslím, že je to v současné době jedno ze světlých míst na kapitálových trzích,“ řekl Udhay Furtado, spoluvedoucí oddělení ECM pro Asii a Tichomoří ve společnosti Citigroup Inc. „Očekáváme, že z tohoto sektoru přijde na trh několik velkých indonéských IPO.“

Hongkong

I když je scéna IPO v Indonésii slibná, trh by mohl brzy zaostávat za Hongkongem, který zřejmě získá impuls díky několika velkým transakcím.

Společnost Cainiao Network Technology Co., logistická odnož společnosti Alibaba Group Holding Ltd., zahájila s bankami přípravy na nabídku akcií v Hongkongu, uvedla minulý týden agentura Bloomberg News. Ve čtvrtek podaly žádost o IPO také dvě jednotky společnosti JD.com Inc.

Dalším problémem je slabost indonéského sekundárního trhu. Referenční index Jakarta Composite letos klesl o 0,7 % a zaostává za širším asijským indexem poté, co v roce 2022 patřil k nejvýkonnějším na světě. Propad společnosti Pertamina Geothermal o více než 20 % od jejího debutu na konci února není nijak povzbudivý.

Vzhledem k současným volatilním tržním podmínkám mohou investoři „odpovídajícím způsobem upravit svou ochotu riskovat“, uvedla Gioshia Ralie, vedoucí pracovnice společnosti JPMorgan Chase & Co. v Indonésii.

Přesto se zdá, že společnosti stále pokračují v přípravách na IPO a bankéři očekávají, že v průběhu roku dojde k přílivu středně velkých až velkých nabídek, protože zahraniční investoři hledají nové trhy a témata.

„Rozhodně vidíme nové investory, kteří se nikdy předtím nedívali na jihovýchodní Asii, nikdy se nedívali na Indonésii, a říkají: ‚Dobře, chceme si zahrát,'“ řekl Khaitan z Bank of America. Nabídky do budoucna by měly „skutečně přilákat mnohem více mezinárodní účasti“.

A bankéři tvrdí, že jich bude ještě více.Trh v jihovýchodní Asii zaznamenal od ledna do března příjmy z IPO ve výši 1,45 miliardy dolarů, což je historicky nejvyšší částka za první čtvrtletí a téměř dvojnásobek částky získané v Hongkongu. Indonésie rovněž překonala celkové částky z Tokia a Londýna a očekává se, že na začátku dubna budou oceněny nejméně dvě další nabídky, každá ve výši více než 500 milionů dolarů. Výnosy z IPO jsou celosvětově i v asijsko-pacifickém regionu meziročně nižší o více než 60 %.Jakartě pomohlo uvedení státních podniků na burzu ve snaze snížit jejich závislost na federálním rozpočtu. Snaha největší ekonomiky jihovýchodní Asie začlenit se do celosvětového dodavatelského řetězce elektromobilů také vede firmy k tomu, aby využily vysokého zájmu investorů o tento sektor. Poptávka po místních nabídkách však bude testována, protože čínské technologické giganty v čele s Alibaba Group Holding Ltd. se připravují na uvedení svých jednotek na burzu v Hongkongu.Sunil Khaitan, vedoucí oddělení kapitálových trhů pro jihovýchodní Asii v Bank of America Corp. v Singapuru, uvedl: „Indonésie zůstává hlavním trhem a chceme tam uskutečnit více transakcí.“ Banka podle něj pracuje na dalších zhruba pěti debutech v příštích dvou až třech čtvrtletích.Mezi očekávané transakce, které se chystají na trhu, patří PT Pertamina Hulu Energi, jednotka státního ropného gigantu PT Pertamina, a pěstitel palmového oleje Palm Co., který je dceřinou společností PT Perkebunan Nusantara III. Společnost PT Pertamina také dříve nabídla akcie společnosti PT Pertamina Geothermal Energy, aby získala 604 milionů dolarů v rámci jedné z největších transakcí v tomto roce.Jedním z odvětví, které přitahuje pozornost investorů, je oblast elektrických baterií. Velké indonéské zásoby niklu – klíčové složky baterií pro elektromobily – přilákaly výrobce automobilů, včetně společností Hyundai Motor Co. a Mitsubishi Motors Corp., k založení místních závodů, aby zajistili plynulé dodávky, protože země zakázala vývoz rudy.Zájem o niklový průmysl, který je ústředním bodem vize prezidenta Joko Widoda o rozvoji komplexního dodavatelského řetězce pro elektromobily na pevnině, pomohl výrobcům získat nejvyšší ceny za jejich IPO. Kovozpracující a těžební společnost PT Trimegah Bangun Persada získala v březnu 659 milionů dolarů v rámci největší nabídky akcií v Indonésii za více než rok. Tato společnost, známá také pod názvem Harita Nickel, uskutečnila v Jakartě první IPO související s elektrickými vozidly.Mezitím další výrobce PT Merdeka Battery Materials přijímá do 4. dubna objednávky na nabídku ve výši až 637 milionů dolarů. Její debut je naplánován na 18. dubna.„Téma elektromobilů zůstává silné, myslím, že je to v současné době jedno ze světlých míst na kapitálových trzích,“ řekl Udhay Furtado, spoluvedoucí oddělení ECM pro Asii a Tichomoří ve společnosti Citigroup Inc. „Očekáváme, že z tohoto sektoru přijde na trh několik velkých indonéských IPO.“HongkongI když je scéna IPO v Indonésii slibná, trh by mohl brzy zaostávat za Hongkongem, který zřejmě získá impuls díky několika velkým transakcím.Společnost Cainiao Network Technology Co., logistická odnož společnosti Alibaba Group Holding Ltd., zahájila s bankami přípravy na nabídku akcií v Hongkongu, uvedla minulý týden agentura Bloomberg News. Ve čtvrtek podaly žádost o IPO také dvě jednotky společnosti JD.com Inc.Dalším problémem je slabost indonéského sekundárního trhu. Referenční index Jakarta Composite letos klesl o 0,7 % a zaostává za širším asijským indexem poté, co v roce 2022 patřil k nejvýkonnějším na světě. Propad společnosti Pertamina Geothermal o více než 20 % od jejího debutu na konci února není nijak povzbudivý.Vzhledem k současným volatilním tržním podmínkám mohou investoři „odpovídajícím způsobem upravit svou ochotu riskovat“, uvedla Gioshia Ralie, vedoucí pracovnice společnosti JPMorgan Chase & Co. v Indonésii.Přesto se zdá, že společnosti stále pokračují v přípravách na IPO a bankéři očekávají, že v průběhu roku dojde k přílivu středně velkých až velkých nabídek, protože zahraniční investoři hledají nové trhy a témata.„Rozhodně vidíme nové investory, kteří se nikdy předtím nedívali na jihovýchodní Asii, nikdy se nedívali na Indonésii, a říkají: ‚Dobře, chceme si zahrát,'“ řekl Khaitan z Bank of America. Nabídky do budoucna by měly „skutečně přilákat mnohem více mezinárodní účasti“.