Nadbytek plastů vyrobených v Číně poškodí růstový stroj ropy

Plastikářský průmysl, který byl kdysi považován za klíčovou hnací sílu globálních zisků z ropy, se potýká s roky anemických marží, protože se zdá, že obří závody v Číně budou na trh vysílat záplavu produkce. Podle průmyslové poradenské společnosti ICIS bude v letošním roce v Číně dokončena výstavba více než 20 petrochemických projektů na výrobu surovin, z nichž se vyrábí vše od plastových obalů po oděvy a prací prostředky. I když část jejich produkce půjde do továren v zemi, která je stále největším světovým spotřebitelem, pomalejší než očekávané oživení čínské ekonomiky a nadměrné investice znamenají, že se objeví nadměrná nabídka. V důsledku toho se výnosy z výroby petrochemických produktů, jako je ethylen a propylen, sníží, čímž se prodlouží špatný stav z letošního roku, kdy červnové marže činily přibližně 40 % pod úrovní roku 2019. Čína v tomto odvětví nadšeně expanduje, protože růst domácí poptávky po plastech začal převyšovat růst poptávky po jiných produktech vyráběných z ropy, jako jsou dopravní a průmyslová paliva. Původním záměrem bylo postoupit v hodnotovém řetězci a kompenzovat pokles spotřeby benzinu, protože stále více lidí přechází na elektromobily, ale dokončení tolika závodů najednou připravuje půdu pro přebytek a stlačené zisky, ale také pro noční nárůst podílu na trhu a dominantní postavení. Čína, která není schopna přijmout více výrobků na domácím trhu, vyváží do zbytku regionu více levných plastů, čímž snižuje tržní podíl tradičních výrobních gigantů, jako jsou Jižní Korea a Japonsko. To je špatná zpráva pro velké výrobce v regionu, jako jsou Formosa Plastics Corp., Lotte Chemical Corp. a GS Caltex Corp., kteří nyní konkurují čínské síle. "Trh očekával, že zotavení Číny z pandemie bude prudké a silné, ale to se nestalo," řekl Salmon Lee, globální vedoucí oddělení polyesterů ve společnosti Wood Mackenzie. Nyní je zde nabídka, kterou nemusí plně absorbovat ani rostoucí trhy, jako je Vietnam, Turecko, Jihoafrická republika a Indie. Například u polyesterů již čínský přebytek znamená, že výrobci nyní vidí nízké až žádné marže, uvedl Lee. Podle Larryho Tana, viceprezidenta pro chemické poradenství v Asii ve společnosti S&P Global Commodity Insights v Singapuru, může letos dojít k přebytku nabídky. S&P vidí globální marže slabé až do obnovení rovnováhy mezi poptávkou a kapacitou v roce 2025. Z přibližně 50 milionů tun nové kapacity ethylenu, která má být uvedena do provozu v letech 2020-2024, bude téměř 60 % pocházet z Číny, uvedl Tan. Poukazuje na to, že nárůst v této zemi v tomto období představuje 400 % současné japonské kapacity. A Čína do těchto závodů stále investuje. V květnu letošního roku Sinopec oznámil investici ve výši 27,8 miliardy jüanů (3,85 miliardy dolarů) do nového závodu ve městě Luoyang, který má být podle místních médií dokončen v roce 2025. Petrochemie bude také jádrem nejnovější investice Saúdské Arábie do společnosti Rongsheng Petrochemical Co. Ltd. "Čína má vyspělý petrochemický sektor, výhodu obrovského a rostoucího domácího trhu i potenciálně nákladově konkurenceschopnou produkci pro vývoz," uvedl Michal Meidan, ředitel výzkumného programu China Energy Research Programme na Oxfordském institutu pro energetická studia. "Jak jsme viděli v případě investic společnosti BASF a nedávných saúdských investic v Číně, je zřejmé, že tato země bude důležitým trhem, i když se stává stále větším konkurentem." Pro západní země je však otázkou, jaký dopad bude mít čínská expanze. Podle údajů ICIS bude čínská petrochemická kapacita do konce letošního roku tvořit téměř čtvrtinu celkové světové kapacity. To je skok oproti stavu před pěti lety, kdy tvořila pouhých 14 % světové výrobní kapacity. A to v době, kdy Čína posiluje své svaly v jiných částech dodavatelského řetězce, zatímco státy se obávají přerušení dodávek a průmyslové bezpečnosti. "Čína může využít své síly předního světového rafinéra a stát se také nejdůležitějším a nejkonkurenceschopnějším dodavatelem petrochemických výrobků," řekl John Driscoll, ředitel společnosti JTD Energy Services Pte v Singapuru. "Západ se jednoho dne probudí a Čína se stane největším dodavatelem všech plastů, protože vyspělejší ekonomiky v USA, Evropě a v místech, jako je Austrálie, drasticky omezí výrobu, aniž by řešily svou trvalou potřebu těchto materiálů." Vzhledem k těmto rizikům se země jako Indie a Vietnam mohou rozhodnout vybudovat vlastní výrobní zařízení na vlastním pobřeží, říká Tan z agentury S&P a tvrdí, že země budou zvažovat návratnost investic s ohledem na další cíle, od národního hospodářského růstu po zaměstnanost a snížení závislosti na dovozu. "Letošní a příští rok je pro petrochemický průmysl zlomový," dodal Lee. "Dříve byly v čele severoasijské země jako Japonsko, Jižní Korea a Tchaj-wan, ale nyní bude hlavní silou v příštích letech Čína."