Investiční pohled na akcie společností CrowdStrike a Akero Therapeutics

Morgan Stanley snižuje rating společnosti CrowdStrike před výsledky hospodaření Morgan Stanley se obává o společnost CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) před poslední zprávou o výsledcích hospodaření, která bude zveřejněna tento týden. Analytik Hamza Fodderwala snížil rating kyberbezpečnostní společnosti na equal weight z overweight a snížil cílovou cenu na 167 USD ze 178 USD. Fodderwalův nový cíl naznačuje, že akcie by v příštím roce mohly ještě vzrůst o více než 11,65 %. "Před výsledky za 2. čtvrtletí tohoto týdne jsme [u] CRWD opatrní, protože konsenzuální odhady pro odraz od dna ve 2. pololetí/rok 24 se zdají být vysoké ve světle obtížnějšího prostředí poptávky," uvedl Fodderwala v pondělní poznámce. "Další snížení konsensuálních odhadů ročních opakujících se tržeb za období CY23/24 se zdá být pravděpodobné, zatímco poměr rizika a odměny se nyní zdá být vyváženější." Společnost CrowdStrike, která má ve středu po uzavření trhu oznámit své hospodářské výsledky, si za posledních šest měsíců připsala více než 23 %. V pondělí v předobchodní fázi akcie ztratily 2,6 %. Fodderwala uvedl tři faktory pro opatrný pohled banky: Další zpomalení v klíčových průmyslových odvětvích společnosti, včetně technologií a maloobchodu: Společnostem, jako jsou Target a Home Depot, které patří mezi největší zákazníky CrowdStrike, se výdaje snižují, což pravděpodobně povede k menším objemům obchodů. Protivětry v oblasti spotřeby cloudu: Tempo oživení snah společností o optimalizaci cloudu zůstává nejisté. Amazon Web Services, který je největším partnerem společnosti CrowdStrike na trhu a tvoří 10 % jejích ročních opakujících se příjmů, Omezený nárůst volného peněžního toku: Zákazníci si stále více přejí roční platby předem. Vzhledem k tomu, že vedení společnosti plánuje v dlouhodobějším horizontu dosáhnout ročních opakujících se příjmů ve výši 10 miliard USD, očekává analytik nezbytné investice do nových kategorií produktů, jako je bezpečnostní analytika, které by měly v příštích několika letech vést k mírnému provoznímu pákovému efektu. Pro jistotu Fodderwala uvedl, že firma nadále vidí v CrowdStrike dlouhodobé příležitosti a není vůči společnosti strukturálně "medvědí". Upside na akciích je založen na faktorech, jako je růst společnosti v oblasti jejích nově vznikajících produktů, který by podle Fodderwala měl částečně kompenzovat nepříznivý vítr v oblasti cloudu, a také na zlepšující se konkurenční pozici společnosti. Tato biotechnologická akcie může díky své léčbě jater vzrůst o více než 70 %, tvrdí UBS Společnost Akero Therapeutics Inc. (AKRO) by mohla být vítězem v závodě o léčbu nealkoholické steatohepatitidy, potenciálně život ohrožujícího onemocnění jater. Analytička Eliana Merleová přidělila společnosti v klinické fázi nákupní doporučení a cílovou cenu 83 USD, což znamená, že akcie mohou v příštích 12 měsících posílit o 73 %. Společnost Akero vyvíjí léčebné přípravky pro pacienty se závažnými metabolickými onemocněními, včetně terapie nazvané efruxifermin, která v prosinci získala od amerického Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv označení průlomové terapie pro léčbu nealkoholické steatohepatitidy neboli Nash. Nash je závažná forma tukového onemocnění jater, které může způsobit zánět jater a fibrózu neboli jizvení jater. Onemocnění může také vést k cirhóze, při níž jsou játra trvale poškozena. Na toto onemocnění, které postihuje 5 % dospělých v USA, neexistuje žádná léčba schválená FDA. Osoby s Nashovou chorobou jsou součástí 20 % dospělých v USA, kteří trpí NAFLD neboli nealkoholickým ztukovatěním jater. "Domníváme se, že [efruxifermin] by mohl být potenciálně prvním FGF21 na trhu a mohl by mít největší účinnost mezi vyvíjenými léky na NASH," napsala Merleová v pondělní poznámce. "FGF21 považujeme za diferencovaný a slibný mechanismus léčby NASH díky silným antifibrotickým účinkům této třídy, účinkům na snížení jaterního tuku a systémovému metabolismu." Nash je podceňovanou tržní příležitostí v hodnotě více než 20 miliard dolarů, uvedla a dodala, že třída terapeutik FGF21 by mohla v dlouhodobém horizontu zaujmout vedoucí postavení v této oblasti. Terapie efruxiferminem společnosti Akero napodobuje profil biologické aktivity FGF21, což je hormon, který zmírňuje buněčný stres a zlepšuje regulaci metabolismu. Merleová uvedla, že díky vývoji této terapie je vysoce pravděpodobné, že společnost Akero bude mít jako první ve své třídě FGF21 u Nashe s druhým a třetím stadiem fibrózy a potenciálně také se čtvrtým stadiem cirhózy - což ještě více rozšíří využití této terapie. "Myslíme si, že u cirhotiků s NASH existuje významná příležitost, a domníváme se, že komerční laťka u cirhózy NASH (F4) je vzhledem k závažnosti onemocnění a nedostatku možností léčby velmi nízko," napsala Merleová.