Akcie UPS (NYSE:UPS) klesly před zahájením obchodování o více než 1 % poté, co banka UBS snížila doporučení na neutrální z „Buy“ a cílovou cenu snížila z 198 USD na 185 USD za akcii.
Analytici UBS ve svém sdělení investorům uvedli, že nižší objemy a vyšší náklady znamenají, že na zlepšení bude třeba dlouho čekat.
Kombinace většího než očekávaného poklesu objemů vnitrostátních zásilek (-12 % v červnu a -11 % v červenci) a jasná viditelnost výrazných tlaků na náklady na smlouvy Teamster v prvním roce (odhadujeme 6-8 %) vytváří pozadí tlaku na marži UPS v oblasti vnitrostátních zásilek, který se pravděpodobně protáhne až do 2Q24,“ napsali.
„Marže na vnitrostátních zásilkách je největší pákou pro výkonnost společnosti UPS na zisk na akcii a považujeme ji také za hlavní faktor ovlivňující cenu akcií.“
Analytici dospěli k závěru, že ačkoli je resetování laťky pro akcie UPS „pravděpodobně zdravé“, „vzhledem k tomu, že se zdá být pravděpodobné, že na zlepšení marží se bude čekat dlouho“, rozhodli se snížit rating.
Akcie UPS klesly před zahájením obchodování o více než 1 % poté, co banka UBS snížila doporučení na neutrální z „Buy“ a cílovou cenu snížila z 198 USD na 185 USD za akcii.
Analytici UBS ve svém sdělení investorům uvedli, že nižší objemy a vyšší náklady znamenají, že na zlepšení bude třeba dlouho čekat.
Kombinace většího než očekávaného poklesu objemů vnitrostátních zásilek a jasná viditelnost výrazných tlaků na náklady na smlouvy Teamster v prvním roce vytváří pozadí tlaku na marži UPS v oblasti vnitrostátních zásilek, který se pravděpodobně protáhne až do 2Q24,“ napsali.
„Marže na vnitrostátních zásilkách je největší pákou pro výkonnost společnosti UPS na zisk na akcii a považujeme ji také za hlavní faktor ovlivňující cenu akcií.“
Analytici dospěli k závěru, že ačkoli je resetování laťky pro akcie UPS „pravděpodobně zdravé“, „vzhledem k tomu, že se zdá být pravděpodobné, že na zlepšení marží se bude čekat dlouho“, rozhodli se snížit rating.
