Akcie společnosti MercadoLibre nebyly tak levné už více než deset let

• Společnost MercadoLibre zaznamenává větší využívání svých produktů.
• Společnost stále roste rychlým tempem.
• Zlepšující se ziskovost pomůže akciím na Wall Street.

Většina tohoto růstu však proběhla v lednu, protože od 1. února akcie klesly o 4 %. Analytici z Wall Street se shodují, že má ještě prostor k růstu, protože průměrná roční cílová cena je 1 600 USD, což znamená 37% růst.

Když se však podíváte na společnost, je jasné, že 37% nárůst je jen začátek. MercadoLibre má nakročeno k masivnímu růstu a investoři by měli důrazně zvážit přidání této akcie do svého portfolia dříve, než dojde k dalšímu nárůstu. Čtěte dále a zjistěte proč.

V Latinské Americe vládne v oblasti elektronického obchodování jedna společnost. Společnost MercadoLibre má několik produktů, které zahrnují internetový obchod, logistiku přepravy, digitální platby a spotřebitelské úvěry. Díky svému širokému záběru v regionu je společnost MercadoLibre připravena těžit z rostoucí střední třídy.

Výsledky společnosti MercadoLibre byly vynikající, a to i v průběhu roku 2022, kdy se mnoho společností zabývajících se elektronickým obchodováním potýkalo s růstem kvůli obtížným srovnáním s rokem 2021. V prvním čtvrtletí vzrostl hrubý objem zboží (GMV) společnosti MercadoLibre meziročně o 43 %, což znamená zrychlení oproti 1. čtvrtletí (32 %) a 4. čtvrtletí (35 %) roku 2022. Zkombinujte tento nárůst s rostoucím take rate (kolik MercadoLibre získá za každý produkt prodaný na své platformě) a máte recept na společnost se silnou cenovou silou.

Na straně fintech provozuje MercadoLibre populární platformu Mercado Pago, která uživatelům umožňuje investovat, provádět peer-to-peer platby nebo nakupovat produkty online. Za pouhý rok se základna zákazníků MercadoLibre rozrostla z 35,8 milionu na 44,5 milionu, což představuje 24% nárůst. Tito klienti však platformu využívají více, neboť celkový počet transakcí vzrostl o 72 % a celkový objem plateb se v prvním čtvrtletí zvýšil o 96 %.

To je pro fintechovou část podnikání impozantní růst, který ukazuje, že produkty MercadoLibre si získávají pevné místo. Akcie se však obchodují, jako by se nic z toho nedělo.

Přestože celkový růst tržeb společnosti MercadoLibre dosáhl v tomto čtvrtletí 35 %, akcie zůstávají oceněny na nejnižší úrovni od finanční krize v letech 2008 a 2009.

Společnost MercadoLibre po léta dosahovala průměrného růstu tržeb kolem poloviny desítek, ale přesto se obchodovala za 8 až 12násobek tržeb. Nyní, když společnost roste ještě rychleji, se akcie obchodují za nižší ocenění, což nedává smysl. Analytici z Wall Street navíc očekávají, že nadprůměrný růst tržeb MercadoLibre bude pokračovat, neboť pro rok 2023 předpovídají 28% růst a pro rok 2024 23% růst.

Kromě růstu tržeb se společnost MercadoLibre stává také ziskovější a její zisková marže v posledních dvou letech neustále roste.

Pokud použijete odhady pro rok 2024, akcie MercadoLibre se obchodují za přibližně 50násobek budoucích zisků – což je drahé ocenění. Pokud však společnost MercadoLibre dokáže pokračovat v rychlém růstu tržeb a stabilně zvyšovat své marže, má potenciál generovat explozivní výnosy.

Pokud by se společnost MercadoLibre vrátila na spodní hranici ocenění 8násobku tržeb, kde se obchodovala po většinu posledního desetiletí, akcie by vzrostly téměř o 50 %. V kombinaci s nízkou cenou akcií a rostoucí společností se akcie jeví jako bezvýznamný nákup.

MercadoLibre je závanem čerstvého vzduchu na trhu plném drahých akcií, které jsou poháněny humbukem kolem umělé inteligence. Investoři s dlouhodobým časovým horizontem by měli tuto akcii velmi zvážit, protože její růst by jí měl umožnit v příštích pěti letech rozdrtit trh.